1.2. Анализ финансовых документов

Важным инструментом, позволяющим оценить реальное положение предприятия, а также его планов на перспективу, является финансовый анализ, включающий оценку финансовых документов.

Второе задание заключается в проведении анализа финансовых документов, сформированных в соответствии с первым заданием.

Объем аналитической части зависит от поставленных целей, которые в свою очередь обусловливаются интересами пользователей финансовой информации: кредиторов, инвесторов, менеджеров предприятия и др. В то же время финансовый анализ с точки зрения менеджмента способен охватить интересы большинства групп пользователей, поскольку в его задачи входит изучение финансовых документов, с тем чтобы выявить:

• Какое финансовое состояние имеет анализируемое предприятие и почему? Какие виды деятельности были успешными, а какие нет?

• Что усиливает и ослабляет финансовую позицию предприятия?

• Какие необходимы изменения для улучшения будущего положения фирмы?

Таким образом, финансовая отчетность позволяет проникнуть в текущее положение предприятия и разработать направления его перспективного развития.

Для проведения анализа применяют такие аналитические инструменты, как вертикальный, горизонтальной, коэффициентный анализ, а также методы оценки вероятности наступления банкротства.

Вертикальный анализ

Для того, чтобы провести этот анализ, необходимо представить финансовые отчеты в виде табл. 1.4.

В таблице каждая строка баланса выражена в процентах от величины активов и обязательств; каждая строка отчета о прибылях и убытках выражена как процент чистой выручки от реализации. Вертикальный анализ имеет следующие достоинства: во-первых, он облегчает изучение деятельности предприятия, выражая всю информацию в относительных единицах, и, во-вторых, дает возможность аналитику проводить сравнение с другими фирмами относительно структуры активов и продаж.

Таблица 1.4

Вертикальный анализ финансовых документов

(в %)

Баланс	1-ый год	2-ой год
Активы
I. Фиксированные активы
- долгосрочные финансовые вложения
Итого по разделу I
II. Текущие активы
- запасы
- дебиторская задолженность
- краткосрочные финансовые вложения
- деньги
Итого по разделу II
Итого активов	100,0	100,0
Пассивы
III. Постоянные пассивы
- собственный капитал – всего, в том числе:
акционерный капитал
добавочный капитал
нераспределенная прибыль**
- долгосрочный заемный капитал
Итого по разделу III
IV. Текущие пассивы
- краткосрочная банковская ссуда
- задолженность перед поставщиками
- счета к оплате
Итого по разделу IV
Итого пассивов	100,0	100,0
Отчет о прибылях и убытках	1-ый год	2-ой год
Продажи	100,0	100,0
Себестоимость проданных товаров
Амортизация
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Операционная прибыль
Проценты к получению
Проценты к оплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Налогооблагаемая прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Дивиденды
Нераспределенная прибыль