2. Денежная масса и её элементы.

Одним из основных ориентиров кредитно-денежной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость и бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса - это сумма платёжных средств в экономике страны, совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризует покупательные, платёжные и накопительные средства, обслуживающие экономические связи государства и принадлежащие юридическим и физическим лицам. Для оценки и анализа объёма денежной массы используют различные показатели или денежные агрегаты. Денежные агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, на сколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателей, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе имеют ряд ограничений: срок снятия их со счёта, к этому времени банк попросту может стать банкротом, менее ликвидные денежные средства, получаем набор денежных агрегатов:

М1 - включает в себя наличные деньги, счета до востребования, чековые вклады, кредитные карты.

М2 - Ml + срочные вклады небольших размеров и легко ликвидные сбережения.

М3 - М2 + срочные вклады крупных размеров.

М4 - М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:

МО - наличные деньги.

Ml - МО +счета в банках, депозиты до востребования.

М2 - Ml + срочные вклады в сбербанках.

М3 - М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Количество агрегатов в различных странах различно: Америка - 4, Япония. Германия -3, Англия - 2.

В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между агрегатами существует равновесие, определённые пропорции, подразумевающие, что объём безналичных денег должен превосходить объём денежной наличности (60\40). В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен и т.д.

Для оценки динамики денежной массы используют различные экономические показатели. Изменение объёма денежной массы может быть связано, как с абстрактным её увеличением, вследствие эмиссии, так и с ускорением денежного оборота. Скорость обращения денег - это показатель интенсивности обращения денег как средства обращения и платежа. Так как количественно скорость обращения оценить трудно, то для оценок используют косвенные данные: показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Он рассчитывается как отношение валового национального продукта, или национального дохода к агрегатам Ml и М2, динамика рассчитанной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития, т. е. сколько получено ВВП. Второй показатель: оборот денег в платежном обороте, определяется как отношение суммы денег на банковских счетах и среднегодовой величине денежной массы в обращении, показывает скорость безналичных расчётов ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ.

Денежное обращение в его различных формах регулируется его эк. законом, который выражает эк. взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

В первые эта взаимосвязь была установлена Марксом и представляет собой совокупность двух видов зависимостей:

первая - прямая зависимость между количеством денег, необходимым в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;

вторая - обратная зависимость, между количеством денег, необходимым для обращения, и скоростью их оборота.

Это можно выразить формулой:

, где

М - количество денег, необходимых как средство обращения: PI Q1 — сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении; V - среднее число оборотов денег как средства обращения.

С возникновением денег как средства платежа данная формула усложняется:

, где

Р2 Q2 - сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил; D1 - сумма платежей по наступившим долговым обязательствам;

D2 - сумма взаимопогашаемых платежей.

Т. о., на количество денег, необходимых для обращения, влияет ряд факторов:

сумма цен на товары и услуги (PI, Р2); если количество товаров и услуг увеличивается, то при прочих равных условиях потребуется увеличение и количества денег, т. е. это прямое влияние суммы цен товаров и услуг на количество денег;

сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, оказывает обратное влияние на количество денег, находящихся в обращение. Т. е. чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращение;

сумма наступивших платежей (D1) отражает количество денег, необходимых для оплаты долгов. Чем больше существует отсроченных платежей, тем большее количество денег необходимо для их осуществления;

сумма взаимопогашаемых платежей (D2) отражает степень развития безналичных расчетов и оказывает обратное влияние на количество денег в обращение;

скорость оборота денег, измеряемая числом оборотов денежной единицы за известный период времени, оказывает обратное влияние ан количество денег в обращение.

Т. о., закон денежного обращения определяет зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства.

Закон денежного обращения играет важную роль в понимании причин динамики денежной массы и воздействие на соответствующие эк. механизмы, регулирование ее скорости.