Таблица 1.

Классификация капитала компании

№ п/п	Признаки классификации	Виды капитала
1	По источникам формирования	Собственный и заемный
2	По форме возмещения	Постоянный и переменный
3	По формам инвестирования	В денежной, материальной и нематериальной форме
4	По форме кругооборота	Основной и оборотный
5	По форме функционирования	Реальный и финансовый

Тема 3. Финансовые рынки и их классификация план

1.Финансовое посредничество. Классификация финансовых рынков.

2.Новые сегменты финансового рынка.

3. Становление и развитие финансовых институтов. На семинар!!!

Финансовые институты это элементы инфраструктуры рынка, обеспечивающие эффективное движение средств в экономике.

Финансовые рынки отвечают за организацию торговли финансовыми активами и обязательствами между финансовыми субъектами: государством, фирмами, домохозяйствами.

Посреднические финансовые институты. К ним отнесем: коммерческие банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании.

Классифицируются на 4 группы:

1.Финансовые учреждения депозитного типа (КБ, сберегательные институты, кредитные союзы).

2. Договорные сберегательные учреждения (страховые компании, пенсионные фонды)

3. Инвестиционные фонды. Продают свои ЦБ инвесторам и используют полученные средства для покупки прямых финансовых облигаций.

4. Иные финансовые организации, выполняющие в основном кредитные и лизинговые операции, а также предоставляющие займы домашним хозяйствам.

Принципиальное отличие банковских и кредитных организаций от страховых организаций, пенсионных фондов и инвестиционных компаний –они не принимают вкладов(депозитов) и не влияют на количество денег в обращении.

Признаки классификации финансовых посредников:

-характер участия субъекта в операциях (прямые и косвенные, или непосредственные и опосредованные);

- цели и мотивы участия (хеджеры и спекулянты,трейдеры и арбитражеры);

-типы эмитентов (международные, национальные, региональные, муниципальные, квазиправительственные, частные);

- типы инвесторов и должников (частные и институциональные);

- страна происхождения субъекта (развитые страны, развивающиеся, переходные экономики, оффшорные центры, международные институты).

Финансовый рынок представляет собой систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Товаром выступают деньги и ценные бумаги.

Инструментами финансового рынка являются документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов:

- векселя

- чеки

- долговые расписки

- акции

- облигации

- кредитные карточки

- закладные

- страховые полисы

-сертификаты

- свидетельства, дающие право на получение денежного дохода

- погодные фьючерсы

- углеродные квоты и др.

Финансовые инструменты бывают именные и на предъявителя.

На финансовом рынке не просто распределяются и перераспределяются финансовые ресурсы, но и определяются наиболее эффективные сферы применения денежных ресурсов.

Рис. Финансовые рынки

1. Рынок капитала (ссудного капитала и РЦБ)

2. Рынок денежных средств (4 вида)

3. Рынок золота

4. Валютный рынок

5. Рынок страховых полисов и пенсионных счетов

6. Ипотечный рынок

7. Лизинговый рынок

8. Рынок торговли углеродными активами

9. Рынок торговли погодными фьючерсами

Феномен условности границ рынка капиталов и рынка денежных средств связан с наличием долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных обязательств. Имеется в виду срок от 1 до 5 лет. Особенность России: к долгосрочным обязательствам иногда относят и обязательства со сроком 0,5 года.

Инструменты рынка капитала обеспечивают процессы сбережения и инвестирования. Инструментарий же денежного рынка обеспечивает госорганизации и бизнес ликвидными средствами.

Рынок денежных средств включает в качестве сегментов:

- дисконтный рынок

- рынок межбанковских кредитов

- рынок евровалют

-рынок депозитных сертификатов.

На дисконтном рынке продаются и покупаются векселя. Операторами являются ЦБ и КБ.

На рынке межбанковских кредитов коммерческие банки кредитуют друг друга.

На рынке евровалют осуществляется торговля краткосрочными финансовыми инструментами, номинированными в валюте др.страны.

Депозитный сертификат свидетельство о крупных срочных вкладах в банках.Это ЦБ. Это пример рынка развитых стран мира.

Таблица. Сегменты фондового рынка или рынка ценных бумаг

Критерий классификации	Вид РЦБ
Срок совершения операций	спотовый
	срочный
Форма организации сделок	биржевой
	Внебиржевой
Процесс ввода ЦБ	первичный
	Вторичный
Форма срочного контракта	Форвардный рынок
	Фьючерсный рынок
	Опционный рынок
	Рынок свопов

На спотовом рынке обмен ЦБ на денежные средства совершается в момент сделки. На срочном рынке это процессы разведены во времени.

Биржевой рынок организован в рамках финансового института – фондовая биржа. Торгуются только ЦБ, включенные в котировочный список.

Объемы внебиржевых операций с ЦБ значительно выше. Но это другие торговые площадки.

Первичный РЦБ имеет дело с вновь выпущенными бумагами. На вторичном рынке обращаются эмитированные ранее (БУ) ЦБ.

Форвардный рынок – торговля действительными ЦБ с окончательным расчетом к определенной дате в будущем.

Фьючерсный рынок – торгует контрактами на поставку ЦБ или других финансовых инструментов в определенный срок в будущем.

Опционный рынок – производится купля продажа контрактов с правом покупки-продажи по определенной цене (цена исполнения опциона) до окончания их срока действия.

Рынок свопов – рынок прямых обменов контрактами между участниками сделки с ЦБ. Конкретные параметры сделки не фиксируются заранее и могут меняться. Это относится к уровню процентной ставки, обменного курса и др. величин.

Условность границ рынка инвестиций, рынков ипотеки, пенсионных счетов и страховых полисов, рынка торговли углеродными активами, лизингового рынка, факторингового рынка объясняется тем, что во многих авторских классификациях они не фиксируются вовсе. А лизинговый рынок рассматривается как сегмент инвестиционного рынка. Что отражают и все ваши учебники.

Факто́ринг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс финансовых услуг дляпроизводителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). В некоторых случаях, здесь может быть и четвёртая сторона-посредник, которая, например, предоставляет площадку или электронную платформу для совершения факторинговых сделок.

Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочнойдебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляетдисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 75−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги^[1].