3.4 Факторный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Рассчитаем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок, по данным таблицы 3.3.

Подстановки:

Коб = ВР / ДЗ (3.1)

Коб₀ = ВР₀ / ДЗ₀ (3.2)

Коб_усл = ВР₁ / ДЗ₀ (3.3)

Коб₁ = ВР₁ / ДЗ₁ (3.4)

Подставим под данные формулы числовые значения:

Коб₀ = 4942687 / 200 163 = 24,69

Коб_усл = 7157298 / 200 163 =35,75

Коб₁ = 7157298 / 307 870 = 23,25

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет объема продаж:

 Коб /ВР = Коб_усл – Коб₀ = 35,75 – 24,69 = 11,06

Рост объема продаж продукции на 2 214 млн. руб. привел к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 11,06 оборотов.

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет дебиторской задолженности:

 Коб /ДЗ = Коб₁ – Коб_усл = 23,25 – 35,75 = - 12,5

Увеличение дебиторской задолженности на 107 707 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 12,5 оборота.

Общее влияние факторов:

Коб = Коб / ВР+ Коб / ДЗ (3.5)

Коб = 11,06 – 12,5 = - 1,44

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,44 оборота является увеличение дебиторской задолженности.

Рассчитаем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок, по данным таблицы 3.4.

Подстановки:

Коб = СС / КЗ (3.6)

Коб₀ = СС₀ / КЗ₀ (3.7)

Коб_усл = СС₁ / КЗ₀ (3.8)

Коб₁ = СС₁ / КЗ₁ (3.9)

Подставим под данные формулы числовые значения:

Коб₀ = 4888367 / 513 837 = 9,51

Коб_усл = 5013153 / 513 837 = 9,75

Коб₁ = 5013153 / 430 329 = 11,65

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет себестоимости:

 Коб /СС = Коб_усл – Коб₀ = 9,75 – 9,51 = 0,24

Рост себестоимости продукции на 124 786 тыс. руб. привел к увеличению коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,24 оборота.

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет кредиторской задолженности:

 Коб /КЗ = Коб₁ – Коб_усл =11,65 – 9,75 = 1,9

Сокращение кредиторской задолженности на 83 508 тыс. руб. привело к росту коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,9 оборота.

Общее влияние факторов:

Коб = Коб / СС+ Коб / КЗ (3.10)

Коб = 0,24 + 1,9 = 2,14

Основным фактором, повлиявшим на увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,14 является сокращение кредиторской задолженности.

3.5 Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию состояния расчетов с дебиторами и кредиторами

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Для полноценного и продуктивного функционирования деятельности АО «Салаватстекло» необходимо:

1. Своевременно производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным покупателям, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть регулярными и оперативными.

2. Постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное увеличение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

3. Контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции, поэтому желательно расширить систему авансовых платежей.

Таблица 3.5 «Процедура взыскания дебиторской задолженности»
Мероприятия	Участники процесса
1. Регулярные уведомления в адрес должника.	Бухгалтерия
2. Назначение личных встреч представителя компании-кредитора с руководителями компании-должника.	Коммерческая дирекция.
3. Проведение взаимозачетов в случаях, когда это возможно и рационально.	Бухгалтерия
4. Разработка и реализация графиков погашения просроченной дебиторской задолженности (реструктуризация долга).	Финансовая дирекция.
5. Начисление пени.	Бухгалтерия
6. Подготовка документов для передачи юристам.	Бухгалтерия
7. Использование услуг агентств по взысканию дебиторской задолженности.	Юридический отдел.
8. Осуществлять контроль над своевременным проведением претензионных мероприятий.	Финансовая дирекция.
9. Списывать просроченную дебиторскую задолженность.	Бухгалтерия

Снижение дебиторской задолженности возможно благодаря такому финансовому инструменту как факторинг. Источниками оказания этой услуги выступают банковские организации и компании, которые являются факторами. Суть факторинга заключается в том, что компания-фактор осуществляет финансирование дебиторского долга, предоставляя средства на закупки или кредитуя контрагентов.

Факторинг выступает не только как инструмент погашения долга, но и как метод управления долгом. В этом случае, компания-фактор обязана проводить аналитические мероприятия, направленные на изучение платежеспособности компании-должника и организации учета.

В среднем комиссия факторинговой компании составляет от 3% до 16%, в зависимости от пакета предлагаемых услуг и видов факторинговых операций.

АО «Салаватстекло» мы рекомендуем воспользоваться классическим продуктом факторинга с регрессом (открытый факторинг) при ставке дисконта 6%. АО «Салаватстекло» предлагается уступить (продать) только часть дебиторской задолженность по крупным дебиторам. Сумму уступаемого денежного требования определяем исходя из дебиторской задолженности на 31.12.2016 г. Были взяты задолженности со средней степенью риска. Полученные в результате договора факторинга, высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности.

Договор факторинга между АО «Салаватстекло» и Факторинговой компанией будет включать следующие существенные условия:

1.  сумма уступаемого денежного требования — 118 544 тыс. руб.

2.  валюта факторинга — рубль;

3.  срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;

4.  предмет договора факторинга — уступка денежного требования за оказанные услуги сторонним организациям;

5.  форма факторинга — открытый;

6.  условия платежа — с правом регресса, размер дисконта — 4 %.

Проведем расчет дисконта в денежном выражении, выплачиваемого АО «Салаватстекло» банку:

Сумма дисконта составит: 59 272  х 0,04 = 2 371 тыс. руб.

Отсюда следует, что фактическая сумма выплат предприятию банком составит:

59 272 – 2 371 = 56 901 тыс. руб.

Таким образом, в результате заключенного с Факторинговой компанией договора факторинга предприятие получит 56 901 тыс. руб., однако предприятие понесло затраты в виде 4% от суммы дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с теми затратами, которые понесло бы предприятие если бы не воспользовалось факторингом.

Необходимо учесть те убытки, которые несло бы предприятие в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность, связанные с их обесценением в результате инфляции. Следует отметить годовой уровень инфляции — 5,4 %, АО «Салаватстекло» не может взыскать данную задолженность уже больше года, поэтому в расчетах будет использоваться уровень инфляции 5,4 %.

Потери от инфляции = 59 272 х 0,054 = 3 201 тыс. руб.

Услуги факторинга 2 371 тыс. руб. < 3 201 тыс. руб. обесценение ДЗ в результате инфляции.

По расчетам видно, что данную сумму денежных средств АО «Салаватстекло» потеряет в результате инфляции. Благодаря заключению такого договора АО «Салаватстекло» сможет ускорить свою оборачиваемость, получить дополнительный доход, использовать авансовые платежи от фактора для предоплаты собственным поставщикам и т.д.

Таким образом, АО «Салаватстекло», получив деньги в форме финансирования от фактора непосредственно после отгрузки товара, может свободно располагать финансовыми ресурсами для закупки сырья, материалов, товаров, не дожидаясь оплаты от покупателя за уже отгруженный товар. Внедрение данного мероприятия позволит увеличить скорость оборота дебиторской задолженности.

Рассмотрим эффективность применения факторинговых операций.

Таблица 3.6 Прогноз показателей оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели	2016 г.	Прогноз	Отклоне-ние (+,-)	Измене-ние, %
Выручка от продажи, тыс. руб.	7157298	7157298	0	100,00
Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	307 870	248 598	-59272	80,75
К оборачиваемости дебиторской задолженности	23,25	28,79	5,54	123,84
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн	15,70	12,68	-3,02	80,75

Как видно из данных таблицы 3.6 после внедрения предложенных мероприятий оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 5,54 оборота, срок оборота сократится на 3 дн.

За счет сокращения дебиторской задолженности можно погасить задолженность по налогам и сборам. Сокращение как дебиторской, так и кредиторской задолженности является положительным моментом.

Таблица 3.7 Прогноз показателей оборачиваемости кредиторской задолженности
Показатели	2016 г.	Прогноз	Отклоне-ние (+,-)	Измене-ние, %
Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	5013153	5013153	0	100,00
Величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	430 329	371 057	-59272	86,23
К оборачиваемости кредиторской задолженности	11,65	13,51	1,86	115,97
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн	31,33	27,02	-4,32	86,23

Сокращение величины кредиторской задолженности на 59 272 тыс. руб. приведет к росту коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,86 оборота и сокращению продолжительности оборота кредиторской задолженности на 4 дня.

Рассчитаем относительное высвобождение средств из оборота.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости составит:

(3.11)

В связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности на 3 дн. произойдет относительное высвобождение средств из оборота на сумму 57258 тыс. руб.

Таким образом, реализация данных мероприятий повысит деловую активность АО «Салаватстекло».