Глава 2. Финансово-экономическая оценка конкурентоспособности оао «красный октябрь»

Существуют методические подходы к формированию состава групп, включающих отдельные строки баланса. В связи с принятием новых отечественных положений по бухгалтерскому учету, которые в наибольшей степени соответствуют международным стандартам финансовой отчетности. Наиболее предпочтительными представляются следующие методики агрегирования:

Этап 1 – группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства, делятся на 4 группы:

- наиболее ликвидные активы (А1). Средства, которые находятся в наименьшей готовности к реализации, а именно денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстрореализуемые активы (А2). Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

- медленно реализуемые активы (А3). Запасы и долгосрочные финансовые вложения;

- труднореализуемые активы (А4). Все внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Этап 2 – группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пассивов баланса) также делятся на 4 группы, которые располагаются по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1). Кредиторская задолженность;

- краткосрочные обязательства (П2). Краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные обязательства (П3). Долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П4). Итог раздела III «капитал-резервы» бухгалтерского баланса и строки раздела IV «задолженность участников учредителям по выплате доходов», доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Таблица 1 – Агрегированный бухгалтерский баланс ОАО «Красный октябрь» за 2015г., тыс. руб.

Группа баланса	Условное обозн.	Коды строк	На начало года	На конец года	В среднем
Активы
Наиболее ликвидные активы	А1	1240 + 1250	2414142	3610464	3012303
Быстрореализуемые активы	А2	1230	1451780	2395278	1923529
Медленно реализуемые активы	А3	1210 + 1220 + 1260 + 1170	2520174	3116454	2818314
Трудно реализуемые активы	А4	1100 – 1170	2208211	2110011	2159111
Баланс	БА	1600	8594307	11232207	9913257
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	1520	2399694	3138767	2769231
Краткосрочные обязательства	П2	1510 + 1540 + 1550	19112	61448	40280
Долгосрочные обязательства	П3	1400	42412	40083	41248
Постоянные пассивы	П4	1300 + 1530	6133089	7991909	7062499
Баланс	БП	1700	8594307	11232207	9913258

Основные показатели Отчета о финансовых результатах (форма № 2) указанных предприятий, необходимые для оценки финансово – экономического состояния предприятий, приведены в таблице 2.

Таблица 2 – Основные показатели отчета о прибылях и убытках ОАО «Красный октябрь» за 2015г., тыс. руб.

Показатель	Условное обозн.	Численное значение за отчетный период
Выручка (нетто) от продаж товаров	В	7772781
Себестоимость проданных товаров		4449114
Валовая прибыль	ПВ	3323667
Коммерческие расходы	РК	288567
Управленческие расходы	РУ	1141960
Прибыль от продаж	ПП	1893140
Прибыль до налогообложения	ПН	2634588
Текущий налог на прибыль	НП	444707
Чистая прибыль	ПЧ	2201039

Абсолютные цифровые значения группировок (табл. 1 и 2) являются основой для расчета относительных аналитических показателей.

С учетом зарубежного, а также передового опыта российских предприятий в настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев и показателей оценки экономического состояния объекта анализа, а именно показатели конкурентоспособности фирмы. Методические подходы к оценке конкурентоспособности фирмы включают следующие этапы:

- расчет системы финансовых показателей;

- рейтинговая (среднеинтегральная) оценка экономического состояния фирмы;

- прогноз возможного банкротства фирмы.

Перечень относительных экономических показателей довольно обширен (свыше 30 коэффициентов). Однако оптимальный набор показателей существенно и объективно отражающий тенденции изменения финансового состояния определяется каждой фирмой самостоятельно. При этом все показатели распределяются по 4 группам:

- показатели ликвидности;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели рентабельности;

- показатели деловой активности (оборачиваемости активов).

Алгоритм расчетов вышеуказанных показателей, их экономический смысл и рекомендуемые нормативные значения представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Базовые показатели экономического состояния ОАО «Красный Октябрь»

Показатель	Условное обозн.	Экономический смысл	Алгоритм расчетов	Нормативное значение
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия	Ктл	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств		2,76
Коэффициент срочной ликвидности	Ксл	Платежные возможности предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами		1,76
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кап	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений		1,07
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзсс	Величина заемных средств на один рубль собственных средств		0,4
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Кмсос	Уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы		0,7
Коэффициент автономии	Ка	Доля собственных средств в совокупных активах		0,71
Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Рк	Эффективность использования собственного капитала		0,22
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли	Ра	Эффективность использования имущества (совокупных активов)		0,31
Рентабельность продукции	Рп	Эффективность текущих затрат		0,32
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Кооа	Скорость оборота оборотных активов		1
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск	Скорость оборота собственного капитала		1,1

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости относятся к показателям 1 класса и они имеют качественное отличие от показателей 2 класса, а именно коэффициентов рентабельности и деловой активности. К 1 классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения за достаточно длинный исторический период. Эти нормативы в основном разработаны зарубежной методологией и имеют статус официальных нормативов. Нормативы рентабельности и деловой активности разрабатывались и разрабатываются в относительно недалекий период на базе цифровой информации российских статистических ежегодников. Методология их разработки пока что не является официальной и поэтому в различных источниках их величина представляется цифрами. Однако даже упрощенный вариант разработанных нормативов дает возможность перейти к количественной и качественной оценке финансово-экономического состояния, а следовательно и уровня конкурентоспособности предприятия (таблица 4).

Таблица 4 – Нормативы финансово – экономических коэффициентов для оценки экономической безопасности предприятия.

Показатель (условное обозначение)		Нормативные (рекомендуемы) значения
		Отлично (5)		Хорошо (4)		Удовлетворительно (3)		Неудовлетворительно (2)
Показатели ликвидности
Ӏ	Ктл		>5,5		3,2 – 5,5		1,0 – 3,2		<1,0
	Ксп		>3,6		2,0 – 3,6		0,5 – 2,0		<0,5
	Кап		>0,9		0,5 – 0,9		0,1 – 0,5		<0,1
Показатели финансовой устойчивости
II	Ксзсс		<0,3		0,3 – 0,6		0,6 – 1,0		>1,0
	Кмсос		>0,5		0,3 – 0,5		0,2 – 0,3		<0,2
	Ка		>0,75		0,6 – 0,75		0,5 – 0,6		<0,5
Показатели рентабельности
III	Рп		>0,140		0,070 – 0,140		0,00 – 0,070		<0,00
	Рк		>0,186		0,093 – 0,186		0,00 – 0,093		<0,00
	Ра		>0,254		0,144 – 0,254		0,034 – 0,144		<0,034
Показатели деловой активности
IV	Кооа		>7,5		5,0 – 7,5		2,5 – 5,0		<2,5
	Коск		>4,5		3,0 – 4,5		1,5 – 3,0		<1,5

Сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку экономического потенциала предприятия и, следовательно, оценку его конкурентоспособности – неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную. В связи с этим возникает необходимость формирования рейтинговой (комплексной) оценки.

Основополагающими являются два принципа: рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование экономических показателей всех четырех групп;

- рейтинговая оценка базируется на «бальной системе».

Рекомендуется следующая схема формирования рейтинга:

1. Численные нормативные значения коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности имеют определенные границы (определенный диапазон). Значения коэффициентов, выходящие за пределы нижнего уровня диапазона нормативных (рекомендуемых) значений, следует оценить баллом «неудовлетворительно (2)» за исключением коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

2. Численное значение коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом «хорошо (4)» или «удовлетворительно (3)» в зависимости от того, а сколько они приближены к верхней или нижней границам. Величина диапазона делится пополам, при этом половина, приближенная к верхнему рубежу, оценивается баллом «хорошо», а половина, приближенная к нижнему рубежу, – баллом «удовлетворительно».

3. Определяется фактическая величина отдельных финансово-экономических коэффициентов по соответствующим алгоритмам расчета (таблица 3).

4. Проводится сравнение фактических и нормативных значений отдельных коэффициентов и каждый из них получает соответствующий балл: «отл.», «хор.», «удвл.», «неудовл».

5. Дается количественная оценка каждой группе показателей в целом как отношение суммы баллов к числу показателей группы.

6. Дается количественная оценка каждой группе показателей с учетом значимости отдельных групп.

7. Формируется рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия (рейтинг предприятия) как сумма баллов по всем 4 группам показателей с учетом их значимости. Именно рейтинг определяет количественно конкурентоспособность фирмы (таблица 5).

Таблица 5 – Рейтинговая оценка экономического состояния предприятия и его экономической безопасности

Показатель (условное обозначение)	Значимость группы в общей рейтинговой оценке	Фактическая величина коэффициентов, доли единиц	Оценка отельных коэффициентов в баллах	Оценка в баллах группы показателей с учетом значимости группы
Показатели ликвидности
Кт.л.		2,76	3
Ксп.		1,76	3
Кап		1,07	3
Ср. значение по группе	0,3		3,7	1,1
Показатели финансовой устойчивости
Ксзсс		0,4	4
Кмсос		0,7	5
Ка		0,71	4
Ср. значение по группе	0,15		4,3	0,65
Показатели рентабельности
Рп		0,22	5
Ра		0,31	5
Рк		0,32	5
Ср. значение по группе	0,40		5	2
Показатели деловой активности
Кооа		1	2
Коск		1,1	2
Ср. значение по группе	0,15		2	0,3
Рейтинг предприятия	1,00			4,05

Следует четко обозначить тот факт, что рейтинговая оценка, как показатель экономического потенциала предприятий непосредственно не влияет на результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, но она обнажает болевые точки, расставляет вехи и ориентиры для принятия объективных управленческих решений.

Так для экономической мощности предприятия ОАО «Красный октябрь» для повышения рейтинговой оценки необходимо, улучшить показатели деловой активности, что в свою очередь требует решения вопросов расширения объемов реализации продукции, и показатели ликвидности, что говорит о необходимости улучшить ситуацию с погашением краткосрочных обязательств и дебиторскими задолженностями.