Три подхода к оценке справедливой стоимости

Подход	Содержание подхода к оценке справедливой стоимости
Рыночный подход	Для оценки справедливой стоимости используются цены и другая соответствующая информация, обу­словленная рыночными сделками с идентичными или сопоставимыми (т.е. аналогичными) активами, обяза­тельствами или группой активов и обязательств
Доходный подход	Оценка справедливой стоимости осуществляется путем преобразования будущих экономических вы­год (например, потоков денежных средств или до­ходов и расходов) в единую сумму, дисконтирован­ную на текущий момент
Затратный подход	Справедливая стоимость оценивается суммой, кото­рая потребовалась бы в настоящий момент для заме­ны данного актива (текущей стоимостью замещения)

Наиболее предпочтителен первый подход, два других могут применяться лишь в исключительных случаях.

МСФО (IFRS) 13 определяет требования к раскрытию информа­ции о справедливой стоимости в примечаниях к финансовой отчетно­сти. Основное внимание уделяется выявлению уровня субъективности исходных данных, использованных в процедуре оценки. В этих целях в стандарте вся совокупность активов и обязательств, подлежащих оценке по справедливой стоимости, подразделяется на три уровня.

К первому уровню отнесены активы и обязательства, имеющие рыночные котировки. К этому уровню относятся финансовые акти­вы и финансовые обязательства, которые могут быть обменены на соответствующих активных рынках¹¹ (например, на различных бир­жах). Очевидно, что процесс оценивания активов и обязательств, отнесенных к первому уровню, в наименьшей степени подвержен субъективизму: котируемая цена на активном рынке представляет собой наиболее надежное доказательство справедливой стоимости и должна использоваться для оценки справедливой стоимости без каких-либо корректировок всякий раз, когда она доступна.

Ко второму уровню отнесены активы и обязательства, для кото­рых рыночные котировки отсутствуют. Для оценки справедливой стоимости в этом случае используются рыночные цены на анало­гичные активы и обязательства. Степень субъективности оценки для активов и обязательств, отнесенных ко второму уровню, выше, чем на первом уровне.

Наконец, в третий уровень включены активы и обязательства, активный рынок которых отсутствует. Для оценки их справедливой стоимости используются ненаблюдаемые исходные данные, что по­рождает наибольший (в сравнении с предыдущими уровнями) уро­вень субъективности оценки.

По этой причине для активов и обязательств третьего уровня стандарт требует:

• раскрыть существенные исходные данные, которые невоз­можно наблюдать на открытых рынках;

• представить сверку значения справедливой стоимости на на­чало и конец отчетного периода.

Количественная информация, раскрытие которой требует МСФО (IFRS) 13, представляется в форме таблицы, за исключени­ем случаев, когда другой формат более приемлем.