Диагностика зоны экономической безопасности
Важное место в технологии маржинального анализа принадлежит точке безубыточности или критической точке, то есть объему продаж, при котором предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и переменные), не получая прибыли.
Объем продаж в точке безубыточности в стоимостном выражении равен:
Окр = А / МД
Где Окр – критический объем продаж;
МД – маржинальный доход на единицу продукции
Точка безубыточности позволяет определить уровень реализации, при котором обеспечивается рентабельность продаж.
На практике большое распространение получила графическая модель определения точки безубыточности.
Выручка от реализации продукции в точке безубыточности называется порогом рентабельности. Практическое значение показателя порога рентабельности состоит в том, что он позволяет определить запас финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель показывает, какое снижение выручки может выдержать предприятие без серьезной угрозы для своего финансового положения:
ЗФП = (Вр – ПР) / Оп * 100 (4)
Где ЗФП – запас финансовой прочности;
Вр – выручка от реализации;
Пр – порог рентабельности.
Запас финансовой прочности (предел безопасности) - это оценка дополнительного, то есть сверх уровня безубыточности, объема продаж.
Важным фактором, влияющим на безопасность предпряития является количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объема реализации. Решать данную задачу позволяет эффект производственного рычага, который проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли. Для определения силы воздействия производственного рычага (ПР) применяется отношение маржинального дохода (МД) к прибыли (П):
ПР=МД / П
Производственный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.
Для практического использования ПР важны следующие выводы:
если предприятие не уверено в увеличении своего оборота, нельзя допускать разбухания постоянных затрат, так как в этом случае даже незначительное уменьшение оборота спровоцирует значительные потери прибыли;
при надежных гарантиях увеличения оборота можно отказаться от жесткой экономии на постоянных затратах, так как в этой ситуации незначительный рост оборота обеспечит значительный прирост прибыли
сила действия ПР зависит от удельного веса постоянных затрат в их общей величине. Чем выше доля данных затрат, тем сильнее действует ПР.
Предприятие, у которого высокий удельный вес постоянных затрат, при прочих равных условиях имеет более высокий безубыточный объем продаж и меньшую зону безопасности.
Тема 6: Диагностика эффективности использования основных и оборотных средств предприятия
Вопросы темы: