3. Выявление резервов роста прибыли

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными их источниками являются увеличение объёма реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо резерв роста объема реализации умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста.

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества продукции. Он определяется следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный (планируемый) объем реализации продукции.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта, каналов и сроков реализации. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию.

4. Диагностика показателей рентабельности

Рентабельность — это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность, различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствований, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп6

- показатели, характеризующие окупаемость издержек (рентабельность производственной деятельности);

- показатели рентабельности оборота (продаж);

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.

1. Рентабельность затрат (Рз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп)

Рз = Пр / Сп * 100%,

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж (Рп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

З. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности.

а) Рентабельность всего имущества (активов) (Ри) — как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

б) Рентабельность собственного капитала (В) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала.

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором лишь собственные.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции.

Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей.

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Спо):

Русл=(Вр1 – Спо) / Вр1 * 100

1. Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

ΔРпр1=Русл - Рпро

2. Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:

ΔРпр2=Рпр1 - Русл

Анализ изменения рентабельности продаж может быть дополнен факторами, влияющими на уровень себестоимости.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить моделированием коэффициента рентабельности имущества по факторным зависимостям.

Рентабельность имущества определяется формулой:

Ри= (Пн /Иг) * 100%

Где Иг – среднегодовая стоимость имущества предприятия

Элементы данной формулы разделим на одну величину — выручку от продажи, получим:

Ри=Пн / Вр / Иг/Вр * 100 = 100* Пн/Вр * Вр/Иг

где:

Пн/Вр *100 – рентабельность продаж

Вр/Иг=Ки — показатель, характеризующий оборачиваемость имущества (активов), или коэффициент ресурсоотдачи.

Ри=Рпр*Ки

Иными словами, доходность капитала равна произведению рентабельности продаж и оборачиваемости капитала.

Рентабельность имущества может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность имущества может расти за счет увеличения рентабельности продаж.

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменения факторов на рентабельность активов.

1. Влияние изменения рентабельности продаж:

ΔРи1= (Рпр1-Рпро)*Кио

2. Влияние изменения оборачиваемости имущества (активов):

ΔРи2= (Ки1-Кио)*Рпр1

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка:

• изменения структуры продаж;

• уровня себестоимости реализованной продукции;

• средних цен реализации.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки:

Рзо= Про (при Оро, Удiо, Цiо, Сiо) / Спо (при Оро, Удiо, Сiо)

Рзусл1= Прусл1 (при Ор1, Удiо, Цiо, Сiо) / Спусл1 (при Ор1, Удiо, Сiо)

Рзусл2= Прусл2 (при Ор1, Удi1, Цiо, Сiо) / Спусл2 (при Ор1, Удi1, Сiо)

Рзусл3= Прусл3 (при Ор1, Удi1, Цi1, Сiо) / Спусл3 (при Ор1, Удi1, Сiо)

Рз1= Пр1 (при Ор1, Удi1, Цi1, Сi1) / Сп1 (при Ор1, Удi1, Сi1)

Изменение рентабельности деятельности за счет:

- объема продаж ΔРз оп= Рзусл1 – Рзо

- структуры продаж ΔРз уд = Рзусл2 – Рзусл1

- отпускных цен ΔРз ц= Рзусл3 – Рзусл2

- себестоимости продукции ΔРз с= Рз1 – Рзусл3

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности предприятия является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее сёбестоимости. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

Рр = Рв – Рф = (Пф + Пр) / ∑Орiв*Сiв – Пф/Срф

где Рр — резерв роста рентабельности;

Рв,Рф — соответственно возможный и фактический уровни рентабельности;

Пф - фактическая сумма прибыли

Пр - резерв роста прибыли от реализации продукции;

Орв — возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

Сiв - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения

Срф — фактическая сумма затрат по реализованной продукции

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости все го инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

Общая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.