Задание для самостоятельной работы

Задача 6.6

Составить плановый квартальный бюджет денежных поступлений и выплат и определить объем требуемого краткосрочного финансирования.

Исходные данные. Предприятие реализует продукцию с месячной отсрочкой платежа. Выручка определяется по моменту отгрузки. Учетной политикой предприятия предусмотрено поддерживать постоянный минимальный остаток на расчетном счете в размере 30 тыс. р. Дополнительные исходные данные представлены в табл. 6.4 и 6.5.

Таблица 6.4

Дополнительные исходные данные

Показатель	Декабрь	Январь	Февраль	Март
Выручка, тыс. р.	1100	1300	1500	1800
Поступления денежных средств от прочей реализации, тыс. р.	100	150	200	400
Погашение кредиторской задолженности, тыс. р.	800	900	1300	1400
Прочие платежи, тыс. р.	300	500	600	300

Таблица 6.5

Величина остатка денежных средств на начало квартала по вариантам

Показатель	Варианты
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Остаток денежных средств на начало квартала, тыс. р.	5	10	15	20	25	30	35	40	45	50

Практическое занятие № 7 «Управление заемным капиталом в процессе финансового оздоровления предприятия»

Цель занятия: изучить особенности управления заемным капиталом предприятия с целью финансового оздоровления и приобрести практические навыки расчета эффекта финансового рычага

Контрольные вопросы

1. В чем заключается финансовый риск предприятия?

2. Что понимается под эффектом финансового рычага?

3. Охарактеризуйте подходы к расчету эффекта финансового рычага?

4. Как определяется чистая рентабельность собственных средств предприятия?

5. Охарактеризуйте подходы к реструктуризации кредиторской задолженности

Задача 7.1

Рассчитать эффект финансового рычага по следующим данным: экономическая рентабельность активов – 20%; средняя расчетная ставка процентов по кредиту – 16%; собственный капитал – 400 тыс. руб.; заемный капитал – 300 тыс. руб.

Методические указания к решению задачи

Эффект финансового рычага рассчитывается следующим образом:

ЭФР = (1 – Н) * (ЭРа – СРСП) * ЗК/СК, (7.1)

где СРСП – средняя расчетная ставка процентов по заемным средствам (рассчитывается путем деления фактических финансовых издержек по всем кредитам за анализируемый период на общую сумму заемных средств, используемых в анализируемом периоде), %;

ЗК – величина заемного капитала, привлеченного на условиях платности, р.;

СК – величина собственного капитала, р.

Н – ставка налога на прибыль;

ЭРа – экономическая рентабельность активов, %;

Задача 7.2

Рассчитать чистую рентабельность собственного капитала в плановом периоде. Экономическая рентабельность активов предприятия 30 %. Средняя расчетная ставка процента – 20 %; ставка налога на прибыль 24%. В плановом году предприятие предполагает пользоваться заемными средствами в размере – 600 тыс. руб; собственный капитал – 400 тыс. руб.