6.2 Построение кривой риска (статистический метод)

Статистический метод состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах инвестиционных проектов, построении кривой риска, расчета дисперсии как меры разброса возможных значений исследуемого показателя, стандартного отклонения и составлении наиболее вероятного прогноза.

При определении потерь следует включать в общее число случаев и те предпринимательские проекты, в которых потерь не было, а был выигрыш, т.е. превышение расчетного уровня показателя. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Кривая риска представляет собой график прогноза оптимистического, среднего и пессимистического уровней показателя.

С тем, чтобы определить, насколько рискован запланированный проект, производятся расчеты в следующей последовательности.

1. На основе исходной статистической информации определяют среднее значение показателя (по формулам средней арифметической простой или взвешенной).

2. Рассчитывается дисперсия как средняя из суммы квадратов отклонений фактических значений показателя от его средней величины:

где - фактические значения показателя;

- число статистических данных.

3. Находится стандартное (среднеквадратическое) отклонение как корень квадратный из дисперсии:

4. Определяют пессимистический и оптимистический прогноз по отношению к среднему уровню показателя:

5. Строят кривую риска в виде графиков значений показателя: исходных, среднего, пессимистического, оптимистического, планируемого.

6. Устанавливают зону риска потерь (см. пример графика).

отимистический прогноз

Исследования показали, что статистические данные об уровне рентабельности аналогичных инвестиционных проектов в рамках данной отрасли составили 18%, 13%, 22%, 17%, 25%, 28%, 25%. Необходимо построить кривую риска и установить зону риска для показателя рентабельности настоящего инвестиционного проекта (см. табл. 7, стр. 12)

6.2 Построение кривой риска (статистический метод)

Рекомендуемая литература