- •А.А. Орлов
- •А.А. Орлов
- •© Мгупс (миит), 2016
- •1. Финансы и финансовая система
- •1.1. Сущность финансов
- •1.2. Материальная основа финансовых отношений
- •1.3. Функции и роль финансов
- •1.4. Финансовая система рф
- •1.4.1. Понятие финансовой системы и краткая характеристика ее звеньев
- •1.4.2. Методы организации финансов
- •1.5. Финансовая политика и управление финансами
- •1.5.1. Финансовая политика и ее виды
- •1.5.2. Финансовый механизм
- •1.5.3. Управление финансами
- •1.5.4. Методы управления финансами
- •1.6. Финансовый контроль
- •1.6.1. Содержание, значение и задачи финансового контроля
- •1.6.2. Классификация видов финансового контроля
- •1.6.3. Органы государственного финансового контроля
- •1.7.2. Принципы организации финансов
- •1.7.3. Понятие финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта и порядок его определения
- •Тема 2. Предмет, цели и задачи курса «Финансовый менеджмент»
- •2.1. История возникновения
- •2.2. Предмет и задачи курса
- •2.3. Взаимосвязь и взаимодействие дисциплины с другими курсами
- •2.4. Проблемы и перспективы развития Тема 3. Финансовый менеджмент на предприятии
- •3.1. Сущность и принципы финансового менеджмента
- •3.2. Финансовый менеджмент как система управления. Объекты и субъекты финансового менеджмента
- •3.3. Структура, задачи и функции финансового подразделения на предприятии
- •3.4. Финансовый менеджер, области деятельности и функции
- •3.5. Концепции и методический инструментарий финансового менеджмента
- •3.6. Цели финансового менеджмента
- •3.7. Эффективность как главный объект фм. Показатели эффективности деятельности финансовых менеджеров (в т.Ч. Roe и roa)
- •3.8. Финансовые рычаги управления эффективностью
- •Формула Дюпона
- •1. Рентабельность активов (roa)
- •2. Рентабельность собственного капитала (roe)
- •Взаимосвязь между финансовой структурой капитала и прибылью компании
- •3.9. Основные направления повышения эффективности деятельности компании на основе формул Дюпона
- •3.10. Эффект финансового рычага и рациональная политика заимствования
- •Мультипликатор ак
- •Тема 4. Анализ финансового состояния предприятия
- •Тема 5. Управление активами
- •5.1. Общие понятия. Классификация, принципы формирования и цели управления
- •5.2. Управление внеоборотными активами
- •Примерная форма баланса потребности в обновлении и финансировании внеоборотных активов, млн. Руб. (данные условные)
- •5.3. Управление нематериальными активами
- •5.3.1. Общие понятия и определение
- •5.3.2. Стоимость нематериальных активов
- •5.3.3. Срок полезной службы нематериальных активов
- •5.3.4. Прекращение признания нма
- •5.3.5. Составные элементы и форма представления деловой репутации компании
- •5.3.6. Гудвилл. Составные элементы и его оценка
- •Баланс, млн руб.
- •Баланс, млн руб.
- •5.4. Методы и приемы управления нематериальными активами
- •5.4.1. Деловая репутация как нематериальный актив
- •5.4.2. Инструменты формирования деловой репутации
- •Самые капитализированные бренды 2011 и 2015 года
- •5.4.3. Показатели оценки рыночной привлекательности фирмы
- •5.5. Примерная методика анализа вна (на примере основных средств)
- •1. Анализ состава, структуры, состояния, интенсивности обновления, эффективности и интенсивности использования основных средств предприятия
- •Тема 6. Управление оборотными активами (оа)
- •6.1. Общие понятия. Классификация, принципы формирования активов, модели и цели управления
- •6.2. Модели управления оа
- •6.3. Методы расчёта финансово-эксплуатационной потребности в оборотном капитале
- •6.4. Политика управления оборотными активами
- •Риски управления оборотными активами
- •6.6. Анализ оборотных активов
- •6.7. Анализ источников формирования оборотных средств
- •7. Управление наиболее ликвидными активами предприятия
- •7.1. Наличные деньги и ценные бумаги. Причины хранения, классификация и контроль за наличием
- •7.2. Анализ и контроль денежных активов
- •7.3. Расчет экономического эффекта от увеличения (замедления) скорости оборота денежной наличности
- •7.4. Стратегии краткосрочного финансирования. Методы оптимизации и регулирования объемов денежной наличности, устранения дефицита денежных средств
- •7.4.1. Методы оптимизации и регулирования объёмов денежной наличности
- •7.4.2. Методы регулирования свободного остатка денежных средств
- •Тема 8. Управление дебиторской задолженностью
- •8.1. Общие понятия и классификация дебиторской задолженности
- •8.2. Политика управления дебиторской задолженностью
- •8.3. Анализ состава, структуры, и динамики дебиторской задолженности
- •Анализ состояния дебиторской задолженности
- •Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.
- •7. Обеспечение использования на предприятии современных форм страхования и рефинансирования дебиторской задолженности.
- •8.4.2. Разработка кредитной политики предприятия (примеры расчетов)
- •8.4.3. Определение экономического эффекта от предоставления скидок, изменения условий продаж и кредитной политики
- •8.5. Современные формы страхования, рефинансирования дебиторской задолженности и прекращения обязательств
- •1. Страхование дебиторской задолженности
- •2. Рефинансирование дебиторской задолженности
- •3. Прекращение обязательств
- •Тема 9. Управление товарно-материальными запасами и запасами готовой продукции
- •9.1. Анализ и управление товарно-материальными запасами
- •9.2. Анализ и управление запасами готовой продукции
- •Тема 10. Управление издержками предприятия
- •10.1. Общие понятия и классификация затрат
- •85% (850Р.) Затраты
- •85% (1133Р.) Затраты
- •80% (800Р.) Затраты
- •10.2. Системы учета издержек производства и методы калькулирования себестоимости продукции
- •10.3. Анализ структуры, динамики и структурной динамики затрат предприятия
- •10.4. Анализ издержек на основе системы «Директ-костинг»
- •10.4.1. Особенности системы “Директ-костинг»:
- •10.4.2. Методы построения уравнения затрат в системе «Директ–костинг»
- •1. Метод высшей и низшей точки объёма производства за период.
- •10.4.3. Анализ безубыточности деятельности. Денежная точка равновесия, вклад на покрытие, запас финансовой прочности, операционный рычаг
- •10.4.4. Анализ влияния структуры затрат на финансовые показатели деятельности в системе «Директ-костинг»
- •10.4.5. Ассортиментный анализ для группы продуктов
- •10.4.6. Приёмы управления себестоимостью
- •Тема 11. Управление капиталом предприятия
- •11.1. Общие понятия и классификация видов капитала
- •Постоянный капитал и переменный капитал
- •11.2. Стоимость источника финансирования и стоимость капитала
- •11.3. Производственный, финансовый и производственно-финансовый леверидж
- •11.5. Формирование оптимальной структуры капитала
- •11.6. Балансовые модели управления источниками финансирования
- •Тема 12. Оценка и управление эффективностью операций на финансовом рынке
- •13. Управление инвестициями (принятие решений по инвестиционным проектам)
- •13.1. Экономическая сущность, классификация инвестиций и инвестиционных проектов
- •13.2. Принятие решений по инвестиционным проектам
- •Исходные данные проектов
- •1. Пространственная оптимизация
- •2. Временная оптимизация
- •Тема 14. Антикризисное финансовое управление при угрозе несостоятельности (банкротства)
- •14.1. Экономическая сущность, виды и процедуры банкротства
- •Основные функции финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур при банкротстве
- •14.2. Принципы антикризисного финансового управления предприятием
- •Принципы антикризисного финансового управления предприятием
- •14.3. Политика антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства
- •14.4. Диагностика банкротства
- •1. Система экспресс-диагностики банкротства
- •2. Система фундаментальной диагностики банкротства
- •14.5. Механизмы финансовой стабилизации при угрозе банкротства
- •14.5.1. Внутренние механизмы финансовой стабилизации
- •14.5.2. Формы санации предприятия как внешний механизм финансовой стабилизации
- •Тема 15. Бизнес - планы инвестиционных проектов
- •Тема 16. Разработка бюджетов предприятия
- •Тема 17. Управление финансовыми рисками
- •17.1. Экономическая сущность и классификация финансовых рисков предприятия
- •17.2. Принципы управления финансовыми рисками
- •17.3. Политика управления финансовыми рисками
- •17.4. Механизмы нейтрализации финансовых рисков
- •17.4.1. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков
- •17.4.2. Формы и виды страхования финансовых рисков
- •Классификация видов страхования финансовых рисков
- •По формам страхования
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Московский государственный университет путей сообщения Императора Николая II»
МГУПС (МИИТ)
__________________________________________________________________
Институт экономики и финансов
Кафедра «Финансы и кредит»
А.А. Орлов
Финансовый менеджмент
конспект лекций
Москва – 2016
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Московский государственный университет путей сообщения Императора Николая II»
МГУПС (МИИТ)
___________________________________________________________________
Институт экономики и финансов
Кафедра «Финансы и кредит»
А.А. Орлов
Финансовый менеджмент
конспект лекций
Рекомендовано
редакционно-издательским советом
университета в качестве лекций
для студентов специальности "Экономическая безопасность, анализ и управление рисками", направления "Экономика", "Менеджмент" и других направлений и профилей
Москва – 2016
УДК 336.64.072
0-66
Орлов А.А. Финансовый менеджмент: Конспект лекций по дисциплине «Финансовый менеджмент» для студентов специальности "Экономическая безопасность, анализ и управление рисками", направления "Экономика", "Менеджмент" и других направлений и профилей. - М.: МГУПС (МИИТ), 2016. - 113с.
© Мгупс (миит), 2016
1. Финансы и финансовая система
1.1. Сущность финансов
Финансы – это система денежных отношений, возникающих в реальном денежном обороте при формировании, распределении и использовании денежных фондов.
Финансы отражают процесс движения денег в наличной и безналичной формах, кроме того, движение всех инвестиционных ценностей, заменяющих в какой-то определенный момент времени денежные средства (ценные бумаги, драгоценные металлы и камни, объекты вложения капитала).
Денежный оборот составляет материальную основу финансов. Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, но не всякие денежные отношения являются финансовыми.
Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги - это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы - это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода, орудие (инструмент) контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.
Процесс воспроизводства представляет собой совокупность непрерывно повторяющихся циклов:
ПроизводствоРаспределениеОбменПотребление (производственное и личное) Производство
Каждый последующий цикл воспроизводства возможен лишь после того, как вновь созданная стоимость подвергнется распределению, в результате которого будут созданы целевые денежные фонды, являющиеся основой удовлетворения разнообразных потребностей. Происходит это в обезличенной форме. Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса. Но только на второй стадии движение стоимости происходит обособленно от движения товара и характеризуется ее отчуждением (из рук в руки) или целевым обособлением каждой части стоимости (в рамках одного владельца). На этой стадии, стадии возникновения финансовых отношений, происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования.
А однородные экономические отношения, будучи представленными в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию - финансы.
Таким образом, критерием отнесения тех или иных отношений к финансовым являются:
1. Реальное движение денежных средств, т.е. переход от одного владельца к другому.
2. Распределительный характер этих отношений.
3. Место возникновения - вторая стадия воспроизводственного процесса.