Содержание

Содержание 2

Введение 3

1. Методические положения краткосрочного финансирования 5

2. Потребность краткосрочного финансирования 7

3. Источники краткосрочного финансирования предприятий и их особенности 17

Заключение 25

Список литературы 27

Введение

Финансовая политика краткосрочного характера предполагает сферу деятельности финансового менеджера по управлению денежными потоками, ожидаемыми в пределах текущего года. Хотя происхождение этих денежных потоков связано со сделками, касающимися оборотных активов и краткосрочных пассивов, подобные финансовые решения предполагают также анализ операций с внеоборотными активами и долгосрочными обязательствами: приобретение основных фондов, эмиссия и продажа ценных бумаг, выплата дивидендов и др.

Краткосрочное финансирование обладает следующими характеристиками:

предоставляется на срок менее одного года;

требования по финансовому обеспечению более мягкие (обеспечение в виде материальных запасов или задолженности покупателей);

обладает гибкостью – может погашаться досрочно;

краткосрочные кредиты рискованны для предприятия – перенос сроков погашения не гарантируется;

стоимость переноса срока погашения кредита может оказаться высокой.

К текущим (краткосрочным) обязательствам относятся кредиторская задолженность или счета к оплате (товары и услуги, полученные в кредит), векселя к оплате (долговые обязательства, векселя, выданные предприятием в обмен на полученные услуги или товары), накопившиеся обязательства (обязательства, которые начислены, но еще не покрыты: часть задолженности по зарплате, по налогу, по процентам), краткосрочные ссуды банка.

Краткосрочный долг – это любой долг, который должен быть возвращен в течение года. Краткосрочный долг распадается на три основные категории:

• торговый кредит поставщиков;

• ссуда коммерческого банка или иного учреждения краткосрочного кредитования;

• средства от продажи коммерческих векселей внешним инвесторам или другим компаниям.

К краткосрочным заимствованиям прибегают компании всех видов и размеров. Краткосрочный долг – это заемные средства, которые подлежат возврату в течение года, использующиеся для финансирования текущих затрат.

Разработка и внедрение краткосрочной финансовой политики фирмы позволяет сократить затраты на детальную проработку и исследование каждого варианта вложения финансовых ресурсов на период, как правило, не более одного года. Для создания подобного механизма необходимо обосновать методологическую основу, включающую в себя научно-методический комплекс рекомендаций, регламентов, плановых форм, методов и алгоритмов расчётов, определяющих цели и возможные пути их достижения.

Цель работы: анализ различных источников краткосрочного кредитования.

Задачи работы:

1. рассмотреть методические положения краткосрочного финансирования;

2. проанализировать потребность краткосрочного финансирования;

3. провести сравнительный анализ различных источников краткосрочного кредитования.

1. Методические положения краткосрочного финансирования

Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение финансирования деятельности компании и эффективное использование временно свободных денежных средств.

Для обеспечения непрерывного развития предприятию требуется капитал, то есть деньги, вложенные в здания, машины и оборудование, в покупку и хранение запасов, счета дебиторов и другие активы. Как правило, все эти активы не приобретаются сразу, а создаются постепенно в течение некоторого периода времени. Назовем общие расходы компании, необходимые для финансирования дополнительных активов, потребностью компании в капитале.

В большинстве компаний накопившаяся потребность в капитале растет не равномерно, а скорее волнообразно. Потребность в капитале имеет отчетливо выраженную положительную зависимость от роста объемов операций компании. Однако возможны и определенные сезонные колебания. Наконец, будут возникать и непредсказуемые заранее ежемесячные или еженедельные колебания.

Рис.1. Динамика потребности в финансировании

Накопившаяся потребность в капитале может быть удовлетворена за счет краткосрочных и долгосрочных источников финансирования. Когда долгосрочное финансирование не покрывает всех потребностей в капитале, компании необходимо прибегать к краткосрочному финансированию для мобилизации недостающих средств. Когда долгосрочные финансовые ресурсы, полученные компанией, выше, чем ее накопившаяся потребность в капитале, тогда у компании возникает избыток денежных средств, который она может использовать для краткосрочного инвестирования. Таким образом, сумма долгосрочного финансирования, полученного компанией, при данной накопившейся потребности в капитале определяет, является ли компания в краткосрочном периоде заемщиком или кредитором, т.е. кредитуется или инвестирует (см. рис.1).

В краткосрочном финансовом планировании выделяют следующие этапы [3, с.51]:

• анализ финансового состояния компании;

• расчет плановых притоков денежных средств;

• расчет плановых оттоков денежных средств;

• выявление потребности в дополнительных источниках финансирования;

• выбор источников финансирования;

• подготовка плана финансирования;

• оценка плана финансирования;

• ситуационное моделирование.