2.5. Расчет чистой прибыли и денежного потока

Прибыль предприятия складывается из прибыли от реализации продукции и сальдо (разницы) прочих операционных доходов и расходов. При расчете прибыли от реализации продукции учитываются производственная себестоимость реализованной продукции и коммерческие расходы за период. Производственная себестоимость реализованной продукции равна разнице производственной себестоимости товарной продукции и изменения остатков готовой продукции на складе (по производственной себестоимости). На данные показатели влияет так же используемый на предприятии метод учета себестоимости запасов [1, 2]:

• по себестоимости каждой единицы;

• по средней себестоимости;

• по себестоимости первых по времени поступлений (ФИФО).

При выполнении данного курсового проекта студент самостоятельно выбирает метод учета себестоимости запасов (если иного не было предусмотрено при выдаче задания на курсовой проект) и определяет показатели табл. 2.11.

Прочим операционным доходом является выручка (доход) от реализации имущества (лишних станков).

Прочие расходы, уменьшающие общую прибыль фирмы, включают:

1. расходы, связанные с реализацией имущества (демонтаж);

2. остаточную стоимость реализуемого амортизируемого имущества;

3. налог на имущество;

4. проценты по кредиту.

Таблица 2.11

Расчет прибыли от реализации продукции, тыс. д.е.

Показатели	Годы
	Базовый	1	2	3
1. Выручка от реализации продукции
2. Производственная себестоимость товарного выпуска
3. Изменение остатков готовой продукции
4. Производственная себестоимость реализованной продукции
5. Коммерческие расходы за период
6. Прибыль от реализации продукции

Примечания

1. Изменение остатков готовой продукции на складе определяется по производственной себестоимости на основании результатов расчетов табл.2.4 и 2.10.

2. Положительное значение изменения остатков готовой продукции на складе свидетельствует об их увеличении, отрицательное – об уменьшении.

Доходы и расходы, связанные с реализацией имущества (табл. 2.12) определяются с использованием исходных данных табл. П.1.1 и П.1.6.

Таблица 2.12

Расчет доходов и расходов, связанных с реализацией имущества

Показатели	Группы станков			Итого
	1	2	3
1	2	3	4	5
Количество продаваемых станков, шт.
Цена продаваемого станка, тыс. д.е.
Выручка от реализации станков, тыс. д.е.
Полная стоимость продаваемого станка, тыс. д.е./шт.

Окончание табл.2.12

1	2	3	4	5
Процент износа продаваемых станков, %
Остаточная стоимость продаваемых станков, тыс. д.е.
Затраты на демонтаж продаваемых станков, тыс. д.е.

Налог на имущество равен произведению ставки налога на имущество (табл. П.1.1) и среднегодовой остаточной стоимости основных средств. На начало базового года коэффициент износа основных средств равен 0,5.

В общем случае среднегодовая остаточная стоимость имущества, подлежащего налогообложению по налогу на имущество (амортизируемых основных средств), определяется как частное от деления суммы величин остаточной стоимости этого имущества на 1-е число каждого месяца года и 1-е января следующего года на 13 [1].

Если в течение года основные средства вводились в эксплуатацию и (или) выбывали, то при определении остаточной стоимости на дату и среднегодовой остаточной стоимости за этот год необходимо учесть:

1. месяц выбытия (вывода на демонтаж) лишнего оборудования;

2. остаточную стоимость выбывающего оборудования (вычитается);

3. полную первоначальную стоимость вводимого (дополнительного) оборудования (прибавляется);

4. месяц (месяцы) ввода нового оборудования.

Если в течение года движения основных средств (ввода в эксплуатацию, выбытия) не было, то величина среднегодовой остаточной стоимости равна среднеарифметическому значению величин остаточной стоимости на начало данного года и на начало следующего года, или разнице величины остаточной стоимости на начало данного года и половины суммы годовых амортизационных отчислений.

В данном курсовом проекте, с учетом направления магистерских программ, допускается укрупненный расчет налога на имущество за первый год (когда менялось количество оборудования): 2,2 процента от среднеарифметического значения величин остаточной стоимости на начало первого года и на начало второго года.

Налог на имущество по годам рассчитывается в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Расчет налога на имущество, тыс. д.е.

Показатели	Годы
	Базовый	1	2	3
Остаточная стоимость основных средств на начало года
Среднегодовая остаточная стоимость
Налог на имущество

Без предварительных расчетов невозможно определить потребность в заемных средствах и их стоимость, поэтому чистая прибыль предприятия рассчитывается в два этапа. На первом этапе определяется потребность в кредите. Для определения суммы возможного налога на прибыль используется табл. 2.14, но строка «Проценты по кредиту» не заполняется.

Таблица 2.14

Расчет чистой прибыли предприятия, тыс. д.е.

Показатели	Годы
	Базовый	1	2	3
1	2	3	4	5
1. Прибыль от реализации продукции
2. Доходы от реализации имущества
3. Затраты на демонтаж

Окончание табл. 2.14

1	2	3	4	5
4. Остаточная стоимость реализованного имущества
5. Налог на имущество
6. Проценты по кредиту
7. Прибыль
8. Налог на прибыль
9. Чистая прибыль

Затем определяется движение денежных средств.

Денежный поток (разница притока и оттока денежных средств) не равен чистой прибыли по нескольким причинам:

• Поступление (приток) денежных средств помимо выручки включает суммы полученных кредитов, ссуд, займов, авансовых платежей.

• Денежные выплаты (отток денежных средств) включают оплату инвестиционных ресурсов (капвложения); выплату авансовых платежей; дивидендов; оказание спонсорской помощи и т.д.

• Денежные выплаты не включают амортизационные отчисления и остаточную стоимость реализованного амортизируемого имущества.

• При расчете прибыли доходы от реализации продукции (выручка) и расходы учитываются, как правило, методом начисления (по отгрузке), а денежные поступления формируются с учетом характера расчетов (авансы, полученные и выплаченные, отсрочка платежа).

• В денежном потоке все поступления и платежи учитываются с НДС, а при расчете прибыли учитываются доходы-нетто (без НДС, акцизов и т.п.) и в себестоимости материальные и прочие затраты учитываются без НДС.

В данном курсовом проекте при построении денежного потока суммы полученного и выплаченного НДС можно не учитывать, так как дисциплиной «Инженерная экономика» не предусмотрено изучение косвенных налогов.

При реализации инвестиционных проектов, при освоении новых мощностей и т.д. денежным потокам присуща значительная неравномерность. Для того, что бы получить более объективную информацию о величине дефицита денежных средств и необходимых кредитных ресурсах, а также о сроках пользования кредитом, как минимум, первый и второй годы в табл.2.15 должны быть разбиты на полугодия. При этом в соответствии с запланированными сроками их осуществления учитываются:

• поступление выручки от реализации имущества,

• оплата инвестиционных ресурсов (капвложения),

• расходы на демонтаж оборудования,

• впоследствии - получение и погашение кредита.

Если формы и сроки расчетов (предоплата, отсрочка платежа) не указаны в задании на курсовой проект, то студент задает их самостоятельно. Продажа продукции М-1 в первом году может быть сконцентрирована в первом полугодии. По всем остальным видам поступлений и выплат необходимо предусмотреть их равномерность по полугодиям.

При заполнении табл. 2.15 необходимо так же учесть следующее:

1. остаток денежных средств на начало базового года приведен в табл. П.1.5 исходных данных;

2. затраты в составе производственной себестоимости товарной продукции учитываются без амортизационных отчислений;

3. прирост денежной наличности определяется как разность между поступлением и выплатами денежных средств. (Отрицательное значение свидетельствует об уменьшении средств);

4. остаток денежных средств на конец года равен сумме остатка денежных средств на начало года и прироста денежных средств за год;

5. остаток денежных средств на начало года равен остатку денежных средств на конец предыдущего года.

На первом этапе строки, связанной с кредитом, получение кредита, погашение кредита и проценты по кредиту не заполняются.

Таблица 2.15

Движение денежных средств, тыс. д.е.

Показатели	Базовый год	Полугодия 1-го года		Полугодия 2-го года		3-й год
		1	2	1	2
1. Остаток денежных средств на начало года
2. Поступление денежных средств, всего, в т. ч.
2.1. Выручка от реализации продукции
2.2. Выручка от реализации имущества
2.3. Получение кредита
3. Выплаты денежных средств, всего, в т. ч.
3.1. Капвложения
3.2. Затраты в составе производственной себестоимости товарной продукции
3.3. Коммерческие расходы
3.4. Затраты, связанные с реализацией оборудования (демонтаж)
3.5. Налог на имущество
3.6. Налог на прибыль
3.7. Проценты по кредиту
3.8. Погашение (возврат) кредита
4. Прирост денежных средств за год
5. Остаток денежных средств на конец года

За период предприятие не может потратить денежных средств больше, чем у него было на начало периода и поступило за этот период. Поэтому остаток денежных средств на конец периода не может быть меньше нуля. Если в процессе расчета остаток денежных средств на конец периода (полугодия, года)имеет отрицательное значение, это свидетельствует о нехватке денежных средств и необходимости получения кредита. Сумма необходимого кредита должна превышать нехватку денежных средств, так как расходы предприятия и отток денежных средств увеличатся в связи с выплатой процентов по кредиту. Для уменьшения риска неплатежей, необходимо предусмотреть, чтобы остаток денежных средств на конец периода (года или полугодия) был не ниже 20% среднемесячной выручки.

Если в процессе расчета остаток денежных средств положителен на конец любого периода (года, полугодия), то выполняется расчет технико-экономических показателей и заполняется табл. 2.16.

Если остаток денежных средств на конец какого-либо года имеет отрицательное значение, начинается второй этап расчета чистой прибыли и денежного потока, вызванный необходимостью получения кредита. Сумма кредита и сроки его погашения определяются на основе анализа остатков денежных средств на конец периодов (возможно поэтапное погашение кредита, в этом случае проценты начисляются на непогашенную часть кредита). После чего определяется сумма процентов по кредиту (табл. П.1), и вновь заполняются табл. 2.14 и 2.15. В текст курсового проекта включатся окончательный вариант этих таблиц, а первоначальный вариант оформляется приложением «Определение потребности в кредите».