Содержание учебного материала

Тема 1. Экономическая сущность рынка ценных бумаг

Сущность рынка ценных бумаг как механизма регулирования экономических процессов. Финансовый, фиктивный капитал. Соотношение понятий «финансовый рынок», «рынок ценных бумаг», «фондовый рынок». Место рынка ценных бумаг в системе финансового рынка. Взаимосвязь рынка ценных бумаг с валютным рынком и рынком ссудного капитала.

Классификация рынка ценных бумаг. Первичный и вторичны рынки. Международный, национальный и региональный рынки. Срочный и кассовый рынки. Рынки отдельных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.). Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.

Общие функции рынка ценных бумаг. Коммерческая функция. Ценообразовательная функция. Регулирующая функция.

Специфические функции рынка ценных бумаг. Мобилизация капитала и его перераспреде­ление. Финансирование дефицита государственного бюджета. Хеджирование финансовых рисков. Создание условий для эффективного управления финансовыми ресурсами организаций. Совершенствование системы платежей и упрощение взаиморасчетов. Стимулирование привлечения иностранных инвестиций.

Тема 2. Основы организации рынка ценных бумаг

Состав участников рынка ценных бумаг. Эмитенты, их статус и функции на рынке ценных бумаг. Инвесторы, их состав и функции на рынке ценных бумаг. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг.

Понятие профессиональной деятельности. Виды профессиональной деятельности по ценным бумагам в Республике Беларусь. Сущность посреднической деятельности на рынке ценных бумаг. Содержание коммерческой деятельности с ценными бумагами. Деятельность инвестиционного фонда. Содержание деятельности депозитария. Сущность доверительной (трастовой) деятельности с ценными бумагами. Деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя) на рынке ценных бумаг. Клиринговая деятельность. Деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Методы и инструменты регулирования. Система саморегулирования рынка ценных бумаг. Саморегулируемые организации.

Организация лицензирования профессиональной деятельности по ценным бумагам в Республике Беларусь. Органы, осуществляющие лицензирование. Требования, предъявляемые к соискателям лицензии. Порядок выдачи, приостановления и аннулирования лицензии.

Порядок проведения аттестации специалистов на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к соискателям аттестата. Категории аттестатов. Организация аттестации. Порядок выдачи (продления), аннулирования аттестатов.

Тема 3. Корпоративные ценные бумаги

Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность. Основные свойства ценной бумаги. Обращаемость, ликвидность, доходность, волатильность. Классификация ценных бумаг. Государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги. Именные ценные бумаги. Ценные бумаги на предъявителя. Ордерные ценные бумаги. Ценные бумаги в качестве товарораспорядительных и платежных документов. Основные, производные и вспомогательные ценные бумаги. Про­центные и дисконтные ценные бумаги. Кратко- средне-, долгосроч­ные ценные бумаги.

Процедура и этапы эмиссии ценных бумаг. Проспект эмиссии. Способы осуществления эмиссии. Открытое публичное предложение (IPO). Механизм проведения IPO. Закрытое (частное) размещение ценных бумаг. Правила регистрации и выпуска ценных бумаг на территории Республики Беларусь.

Понятие акции. Инвестиционные свойства акций. Цели эмиссии акций. Реквизиты акций. Простые и привилегированные акции. Права владельцев простых и привилегированных акций. Особенности обращения акций открытых и закрытых акционерных обществ. Понятие номинальной стоимости акции. Рыночная (курсовая) стоимость акций. Факторы, влияющие на курсовую стоимость акций. Расчет курсовой стоимости, курса акций. Понятие "дивиденд". Порядок, сроки и приоритетность выплаты дивидендов. Доход от реализации акций. Понятие текущей и конечной доходности акций. Порядок их расчета.

Понятие облигации. Инвестиционные свойства облигаций. Порядок, цель, условия и формы выпуска облигаций, реквизиты облигаций. Виды облигаций. Способы и порядок начисления и выплаты дохода по облигациям. Понятия «номинальная стоимость облигации», «выкупная стоимость облигации». Курсовая стоимость облигаций. Факторы, влияющие на курсовую стоимость облигаций. Курс облигаций. Расчет курсовой стоимости и курса облигаций. Доход по облигациям. Процентный доход. Доход от реинвестирования полученных процентов. Доход от реализации облигаций. Купонный доход. Дисконт. Порядок их расчета. Понятие текущей доходности облигаций, доходности к погашению. Методика расчета.

Понятие векселя, его функции. Экономические свойства векселя. Абстрактность, безусловность, формализм. Виды векселей. Простой (соло) вексель. Переводной (тратта) вексель. Реквизиты векселя. Коммерческие векселя. Финансовые векселя. Способы передачи векселя. Индоссамент. Виды индоссаментов. Акцепт переводного векселя. Аваль векселя. Платеж по векселю. Сроки предъявления векселей к платежу. Понятие "солидарная ответственность по векселю". Основания и порядок осуществления протеста и регресса по векселю. Использование векселей в банковской практике. Виды банковских операций с векселями.

Депозитный (сберегательный) сертификаты. Условия, порядок выпуска и обращения депозитных (сберегатель­ных) сертификатов. Порядок определения и выплаты дохода по депозитам (сберегатель­ным) сертификатам. Понятие "цессия" и порядок ее оформления.

Чек, его назначение и функции. Виды чеков. Расчетный чек. Именной приватизационный чек Республики Беларусь, порядок выдачи и обращения. Номинальная стоимость чека. Государственные гарантии.

Складское свидетельство, его назначение. Виды складских свидетельств.

Коносамент, его виды. Оговорки и передача прав по коносаменту.