Цель задания

Дать оценку эффективности управления денежными потоками.

Содержание задания

Расчет относительных показателей, характеризующих эффективность движения денежных потоков по анализируемым периодам. В расчет принимаются следующие показатели:

• коэффициент платежеспособности;

• коэффициент покрытия платежей;

• коэффициент эффективности денежных потоков;

• коэффициент рентабельности положительного денежного потока;

• коэффициент рентабельности чистого денежного потока;

• коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности.

Условия выполнения

Для расчета показателей необходимы данные: отчет о движении денежных средств за два года (форма №4).

Методические указания к выполнению задания

Методика расчета относительных показателей, характеризующих эффективность движения денежных потоков.

1. Коэффициент платежеспособности

,

где - коэффициент платежеспособности;

- остаток денежных средств на начало года;

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток.

2. Коэффициент покрытия платежей

,

где - коэффициент покрытия платежей.

3. Коэффициент эффективности денежных потоков

,

где - коэффициент эффективности денежных потоков;

- чистый денежный поток.

4. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока

,

где - коэффициент рентабельности положительного денежного потока;

- чистая прибыль, полученная за анализируемый период.

5. Коэффициент рентабельности чистого денежного потока

,

где - коэффициент рентабельности чистого денежного потока.

6. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности

,

где - коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности;

- положительный денежный поток по текущей деятельности;

- прибыль от продаж.

Комментарий к показателям эффективности движения

денежных потоков

Коэффициенты платежеспособности и покрытия платежей характеризуют текущую платежеспособность организации.

Расчет коэффициента платежеспособности полезен для того, чтобы показать, насколько при неблагоприятных условиях могут сократиться поступ­ления денежных средств, чтобы при этом можно было осуществить необходимые платежи. Например, если значение коэффициента со­ставляет 1,2, то можно сказать, что при сокращении денежных по­ступлений на 20 % предприятие сможет обеспечить текущие платежи. Очевидно, что значение данного показателя не может быть меньше 1.

Значение коэффициента покрытия платежей также не должно быть меньше 1. В противном случае можно говорить о том, что текущих поступле­ний недостаточно для осуществления текущих платежей и предпри­ятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало анали­зируемого периода остатка денежных средств.

Рост коэффициентов рентабельности указывает на повышение эффективности использования соответствующих денежных потоков.