2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ао «Омский бекон»

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы оценить, насколько организация независима с финансовой точки зрения, т.е. способна отвечать по всем свои долгам за счет наиболее ликвидной части своих активов (денежных средств). Иными словами, если есть возможность с минимальными финансовыми рисками привлекать заемные средства.

Таблица 2.15 – Показатели финансовой устойчивости АО « Омский бекон» [ 4, с. 148]

Показатели	Формула расчета	Норматив	2013год	2014год	Отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент финансовой Независимости (автономии)	СК – собственный капитал А - актив	≥ 0,5	0,08	0,09	0,01	112,5
Коэффициент финансовой устойчивости	СК – собственный капитал ДО – долгосрочные обязательства А - актив	0,8 – 0,9 – оптимальное значение; ниже 0,6 – тревожное	0,09	0,11	0.02	122.2

Окончание таблицы 2.15

1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	КО – краткосрочные обязательства ДО – долгосрочные обязательства А - актив	≤0,5	0,9	0,9	-	100
Коэффициент финансового левериджа (финансового рычага)	КО – краткосрочные обязательства ДО – долгосрочные обязательства СК -собственный капитал	≤ 1,0	11,3	9,5	-1,8	84,1
Коэффициент финансирования	СК – собственный капитал ЗК – заемный капитал	≥1,0	0,09	0,11	0,02	122,2
Мультипликатор собственного капитала	А – актив СК – собственный капитал	–	12,3	10,5	-1,8	85,4

Вывод:

За анализируемый период 2013-2014год коэффициент финансовой независимости вырос на 0,01 или 112,5%, это означает что предприятие слишком зависимо от кредитов и займов, данное значение ниже положенного норматива, что свидетельствует о высоком риске неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает так же потенциальную опасность возникновения у компании дефицита денежных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счёт используемого капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств). В данном случае предприятие слишком зависимо от внешних источников финансирования т.к. в 2014году коэффициент составил 0,11, что меньше предельного норматива (о,6), а значит, предприятие обладает сильной финансовой неустойчивостью и не может расплачиваться по своим долгосрочным счетам.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов. За анализируемый период 2013-2014год коэффициент составил 0,9, что выше норматива на 0,4, а значит, происходит увеличение задолженности перед кредиторами.

Коэффициент финансового рычага показывает, сколько заемных средств привлечено на каждый рубль собственных средств. За анализируемый период с 2013-2014год коэффициент снизился на 1,8 или 84,1%, что в конечном итоге к 20014году составило 9,5. Данное значение показателя во много раз превышает нормальный уровень(≤1,0), что свидетельствует о сильной зависимости предприятия от заемных средств и крайне неустойчивом положении. Отсутствие способности у предприятия при необходимости получить кредит на выгодных условиях, т.к. нет оплаты по текущим обязательствам.

Посчитав и проанализировав все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия АО « Омский Бекон», можно сделать вывод, что положение данного предприятия крайне неустойчиво. Присутствует сильная зависимость от источников заемных средств. В качестве рекомендаций предприятию следует сократить кредитные линии. Разработать меры по снижению дебиторской задолженности и сокращению запасов на складе, для дополнительного привлечения денежных средств и расчёта по текущим обязательствам перед кредиторами.

Перейдем к изучению и анализу деловой активности АО « Омский бекон»

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении поставленных целей, что отражается в различных абсолютных и относительных показателях.

В контексте финансового анализа под деловой активностью обычно понимают эффективность текущей производственной и коммерческой деятельности организации.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

– общие показатели оборачиваемости;

– показатели управления активами.

Таблица 2.16 – Деловая активность предприятия АО « Омский бекон» [ 4, с. 95]

Показатели	Способ расчета	2013 год	2014 год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача),оборотов	Выручка / Среднегодовая стоимость активов	1,734	2,972	1,238	171,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов	2,342	4,409	2,067	188,3
Фондоотдача, оборотов	Выручка /Среднегодовая стоимость основных средств	6,940	9,526	2,586	137,3
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов	Выручка / Средняя стоимость собственного капитала	33,884	33,925	0,041	100,1

Окончание таблицы 2.16

1	2	3	4	5	6
Показатели управления активами

Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях	Средняя стоимость запасов * Т / выручка	13,430	15,646	2,216	123,9
Оборачиваемость денежных средств, в днях	Средняя стоимость денежных средств * Т / выручка	0,313	1,519	1,206	485,3
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	Выручка / средняя стоимость дебиторской задолженности	7,149	20,592	13,443	288,0
Срок погашения дебиторской задолженности, в днях	Средняя стоимость дебиторской задолженности * Т / Выручка	51,056	17,725	-33,331	34,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	Выручка / Средняя стоимость кредиторской задолженности	22,466	7,654	-14,812	34,1
Срок погашения кредиторской задолженности, в днях	Средняя стоимость кредиторской задолженности * Т /Выручка	16,247	47,690	31,443	293,5

Вывод:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Чем выше данный коэффициент, тем быстрее оборачивается капитал и тем больше прибыли приносит организация с каждого рубля актива. За анализируемый период 2013-2014гг. коэффициент вырос на 1,238 или 71%, это говорит о том, что организация стала приносить больше прибыли. Увеличение может быть связано или с ускорением кругооборота средств, или инфляционным ростом средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует скорость оборота всех оборотных средств (материальных и денежных), чтобы обеспечить заданную норму выручки. Данный коэффициент увеличился на 2,067 или 88%, такое изменение означает, что предприятие получило больше выручки, но в этом есть и отрицательный аспект – слишком большое количество запасов необходимо где-то хранить, а это влечет за собой дополнительные затраты. Из-за ускорения оборачиваемости повышается и производительность, что приводит к росту заработной платы.

Фондоотдача, характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Показатель фондоотдачи за анализируемый период увеличился на 2,568 или 37%. Что может быть связано с повышением производительности оборудования.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, сколько выручки (в рублях) приходится на один рубль вложенного собственного капитала. За анализируемый период коэффициент изменился незначительно, на 0,041 т.е. практически отсутствует рост коэффициента, что имеет негативное влияние, об этом свидетельствует увеличение запасов на складе , а значит, предприятие очень сильно рискует вложенными денежными средствами.

Оборачиваемость запасов, показывает, сколько дней нужно для продажи среднего складского запаса. За анализируемый период коэффициент увеличился на 2,216 или 23%, это говорит о том, что у предприятия увеличиваются продажи, но рост этих продаж недостаточен для реализации запасов на складе.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде денежные средства, вложенные в дебиторскую задолженность. За анализируемый период средства в расчетах увеличились на 13,443 оборота. Срок погашения дебиторской задолженности сократился на 33дня, Это значит, дебиторы стали быстрее платить по своим текущим обязательствам, что положительно влияет на рост выручки от реализованной продукции.

Срок погашения кредиторской задолженности в днях увеличился на 31 день, что сулит серьезными изменениями в финансовом положении компании, так как предприятию нечем платить по своим обязательствам перед кредиторами.

По данным таблицы 2.9, деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значение многих показателей увеличились. Рост фондоотдачи, характеризует предприятие с положительной стороны. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности. Отрицательным моментом можно выделить, замедление оборачиваемости кредиторской задолженности и собственного капитала.

В системе показателей эффективности деятельности предприятия важное место принадлежит рентабельности.

Простыми словами данная экономическая категория отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Проведем анализ основных экономических показателей рентабельности предприятия.

Таблица 2.17 – Анализ рентабельности АО «Омский бекон»

Показатель	Алгоритм расчета по данным финансовой отчетности	2013 год	2014 год	Абсолютное изменение
1	2	3	4	5
Рентабельность активов(ROA), %	Чистая прибыль/Средние Активы*100	4,012	-0,456	-4,468
Рентабельность собственного капитала, %	Чистая прибыль/Средний собственный капитал*100	78,384	-5,205	-83,589
Рентабельность оборотных активов, %	Чистая прибыль/Оборотные активы*100	6,509	-0,799	-7,308
Рентабельность внеоборотных активов, %	Чистая прибыль/внеоборотные активы*100;	15,309	-1,419	-16,728

Окончание таблицы 2.17

1	2	3	4	5
Рентабельность инвестиций, %	Чистая прибыль/Собственный капитал + Долгосрочные обязательства *100	47,777	-4,474	-52,251
Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж / Выручка *100	5,574	1,427	-4,147
Рентабельность продукции, %	Прибыль от продаж / Себестоимость продаж *100	5,903	1,447	-4,456
Рентабельность имущества, %	Прибыль до налогообложения /среднегдовая стоимость имущества *100	5,189	-0,146	-5,335

Вывод:

Коэффициент рентабельности активов характеризует, сколько чистой прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов. За анализируемый период 2013-2014гг. рентабельность активов к 2014г. значительно снизилась на (-4,5) т.е. на 1 рубль вложенных активов предприятие получило убыток.

Рентабельность собственного капитала характеризует, сколько чистой прибыли приходится на капитал предприятия, который включает в себя как, собственный так и заемный. За анализируемый период 2013-2014гг. рентабельность снизилась на 83,6(наблюдается убыток),что связано со снижением собственного капитала и значительным увеличением заемных средств.

Рентабельность оборотных активов, показывает, сколько рублей приносит единица оборотных активов. За анализируемый период выявляется полный убыток по оборотным активам, что неразрывно связано с убытком чистой прибыли за 2014г

Рентабельность внеоборотных активов показывает степень эффективности использования долгосрочных фондов ( здания, сооружения), В ходе выявленного анализа наблюдается неэффективность использования наших фондов.

Рентабельность инвестиций, показывает прибыльность предприятия при использовании собственного и заемного капитала. Является очень важным показателем для инвестора. По данным анализа наблюдается убыток, что характеризует предприятие как неэффективно осуществляющее свою деятельность, что влечет за собой невыгодность вложений в предприятие.

В целом, по анализируемым показателям рентабельности предприятие характеризуется как неэффективное, а текущая деятельность в 2014г. убыточна.