Содержание основных денежных агрегатов

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрега­ты должны находиться в определенном равновесии. Условиями рав­новесия, как показывает практика, являются требования:

М2 > M1 и М2 + Мз > M1.

Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране, что ведет к возникновению тене­вой экономики, способствует уклонению предприятий от уплаты налогов и свидетельствует о снижении возможностей государства влиять на реальные экономические процессы.

На денежную массу влияют два фактора: количество денежной массы и скорость оборота денег — интенсивность движения денег - при выполнении ими функций обращения и платежа

4

Показатель скорости обращения денег определяется отношением ВВП к денежной массе (агрегату М2). Выделяют четыре показателя скорости оборота денег:

• показатель скорости обращения в кругообороте доходов и рассчитывается как:

• показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы;

• скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России определяется как отношение суммы поступающих денег в кассы Банка России к среднегодовой массе денег в обращении;

• скорость обращения денег в налично-денежном обороте – это отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется также показатель, который носит название коэффициент монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы к номинальной величине ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

Одним из показателей, характеризующих денежную массу, является денежный мультипликатор — это коэффициент, который показывает, во сколько раз денежная масса больше денежной базы, и рассчитывается по формуле

Дм = М2 : Денежная база.

Важное значение в снабжении оборота необходимой денежной массой имеет уравнение обмена И. Фишера, из которого следует, что денежная масса играет активную роль, а уровень цен определяется количеством денег в обращении (MV = PQ).

Главным показателем, который не является денежным агрега­том, но представляет собой основу для формирования денежных агрегатов, служит денежная база («деньги повышенной эффектив­ности»). Этот показатель характеризует денежно-кредитные обяза­тельства Банка России в национальной валюте, которые обеспечи­вают рост денежной массы.

Денежная база в узком определении складывается из налич­ных денег и обязательных резервов кредитных организаций в Банке России.

Денежная база в широком определении включает выпущен­ные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остат­ков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемые кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских и депозитных сче­тах кредитных организаций в облигации Банка России, вложения кредитных организаций в Банке России, средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организа­циями в валюте Российской Федерации. В составе денежной базы в широком определении не учитываются Депозиты до востребова­ния предприятий и организаций, обслуживающихся в Банке Рос­сии:

В составе денежной базы в широком определении все элемен­ты учитываются только в валюте Российской Федерации.

Лекция 7 Инфляция, ее закономерности, регулирование и последствия