Инвестиции

Инвестиции – это вложения средств, которые выражают все виды имущественных, финансовых, интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской или в объекты других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Инвестирование предполагает осознанный отказ от возможного потребления ценностей в настоящий момент.

<ПРОПУЩЕНО>

- Научно-техническая продукция и другие объекты собственности: имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъекты инвестиционной деятельности:

- Граждане РФ

- Граждане иностранных государств

- Государство

- Частные компании России и зарубежных стран

Участники инвестиционной деятельности:

- Инвесторы

- Исполнители работ

- Пользователи объектов инвестиционной деятельности

- Заказчики инвестиционных проектов

- Поставщики товарно-материальных ценностей, продукции, оборудования

- Граждане РФ и других государств

- Представители частного капитала

- Государство

Инвестиционный проект

Фазы:

1) Прединвестиционная – действия по обеспечению инвестиционного проекта, подготовка бизнес-плана, поиск инвесторов

2) Инвестиционная – строительные и монтажные работы, закупка оборудования

3) Эксплуатационная

4) Ликвидационная

Классификация инвестиций:

1) По объектам вложения средств:

- Финансовые инвестиции

- Реальные инвестиции, капиталовложения

2) По периоду инвестирования:

- Краткосрочные (менее 1 года)

- Среднесрочные (1-5 лет)

- Долгосрочные (более 5 лет)

3) По форме собственности:

- Иностранные инвестиции

- Государственные инвестиции

- Частные инвестиции

- Смешанные инвестиции

Источники инвестирования:

1) Привлечённые денежные средства:

- Эмиссия ценных бумаг: акций, облигаций

2) Заёмные денежные средства:

- Банковский кредит

- Помощь других предприятий

3) Самофинансирование (реинвестирование) – как правило, для мелких предприятий

- Амортизация основных средств

- Амортизация нематериальных активов

- Чистая прибыль, направленная на инвестирование

4) Средства вышестоящих управляющих компаний: холдинги, финансово-промышленные группы

5) Благотворительная помощь

Цели инвестирования:

1) Повышение эффективности производства

2) Расширение производства

3) Техническое перевооружение

4) Создание принципиально новой продукции

5) Достижение стабильности в обеспечении сырьём, полуфабрикатами, запчастями и т. д.

6) Создание дополнительных рабочих мест

7) Охрана окружающей среды, производства и выпускаемой продукции

Эффективность инвестиционных проектов:

Э = Э_{общественный} + Э_{коммерческий}

Э_общ = Д_{бюджета} – Расх

Цена авансируемого капитала:

Абсолютная эффективность вложений:

Е = ΔП / К

Е – коэффициент абсолютной эффективности

ΔП – прирост прибыли, который может принести проект

К – капитальные вложения

Период окупаемости:

Т = К / ΔП

Для убыточных предприятий:

Е = (С1 – С2)·Q / К

Q – объём выпускаемой продукции после использования капитальных вложений

С1, С2 – себестоимость единицы продукции до и после вложения инвестиций

ПРИМЕР:

До проведения технического перевооружения годовой объём выпуска составлял 200 штук (200 млн. рублей), а затраты на её производство и реализацию – 300 млн. рублей. Капитальные вложения для технического перевооружения – 100 млн. рублей. После реализации проекта Q увеличилось на 20%. Затраты на 1 рубль товарной продукции составили 1.1 рубля. Рассчитать эффективность.

Прибыль до технического перевооружения: -100 млн. руб./год

Прибыль после реализации: 200·1.2·1.1·1000 =

Абсолютная эффективность: (1500 - 1100)·240 / 100000 = 0.96

Срок окупаемости: 1.04 года