Тема 6.Финансовый менеджмент

1. Сущность финансового менеджмента

2. Финансовые риски

3. Финансовый контроль

1. Сущность финансового менеджмента

Финансовый менеджмент — это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данной компании на рынке.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Основные вопросы финансового менеджмента связаны с формированием капитала предприятия и обеспечением максимально эффективного его использования.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики.

Задачи фин. менеджмента:

1. Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.

2. Оптимизация денежного оборота.

3. Оптимизация расходов.

4. Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.

5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.

6. Обеспечение рентабельности предприятия.

7. Задачи в области антикризисного управления.

8. Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

Основными принципами финансового менеджмента являются:

1. Финансовая самостоятельность предприятия.

2. Самофинансирование предприятия.

3. Материальная заинтересованность предприятия.

4. Материальная ответственность.

5. Обеспечение рисков финансовыми резервами.

Функции финансового менеджмента:

Функция планирования:

• разработка финансовой стратегии компании; формирование системы целей и основных показателей ее деятельности на долгосрочный и краткосрочный период; проведение долгосрочного и краткосрочного финансового планирования; составление бюджета компании;

• формирование ценовой политики; прогноз продаж; анализ экономических факторов и конъюнктуры рынка;

• налоговое планирование.

Функция формирования структуры капитала и расчета его цены:

• определение общей потребности финансовых ресурсов для обеспечения деятельности организации; формирование и анализ альтернативных источников финансирования; формирование оптимальной финансовой структуры капитала, обеспечивающей стоимость компании;

• расчет цены капитала;

• формирование эффективного потока реинвестируемой прибыли и амортизационных отчислений.

• инвестиционный анализ;

Функция разработки инвестиционной политики:

• формирование важнейших направлений вложения капитала компании; оценка инвестиционной привлекательности отдельных финансовых инструментов, отбор наиболее эффективных из них;

• формирование инвестиционного портфеля и управление им.

Функция управления оборотным капиталом:

• выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определение их стоимости, исходя из предполагаемых темпов роста компании;

• формирование структуры активов, отвечающей требованиям ликвидности компании;

• повышение эффективности использования оборотного капитала;

• контроль и регулирование денежных операций; анализ денежных потоков;

Функция анализа финансовых рисков:

• выявление финансовых рисков, присущих инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельности компании;

• анализ и прогнозирование финансовых и предпринимательских рисков;

Функция оценки и консультации:

• формирование системы мероприятий по профилактике и минимизации финансовых рисков;

• координация и контроль исполнения управленческих решений в рамках финансового менеджмента;

• организация системы мониторинга финансовой деятельности, реализации отдельных проектов и управление финансовыми результатами;

• корректировка финансовых планов, бюджетов отдельных подразделений;

• проведение консультаций с руководителями подразделений компании и разработка рекомендаций по финансовым вопросам.

Управление финансовыми потоками осуществляется с помощью разных приёмов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приёмам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся:

• системы расчетов и их формы;

• кредитование и его формы;

• депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом);

• операции с валютой;

• страхование (включая хеджирование);

• залоговые операции;

• трансферт;

• трастовые операции;

• текущая аренда;

• лизинг;

• селенг;

• транстинг;

• франчайзинг;

• бухгалтерский учет.

Существуют различные стратегии финансового менеджмента:

• Критерий Келли

• Финансовый менеджмент Miller’a

• Мартингейл

• Оскар Грайнд