- •Вопросы по курсу «Финансовый менеджмент»
- •Финансовый менеджмент в исторической ретроспективе
- •Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
- •Фундаментальные концепции финансового менеджмента.
- •Финансовые рынки, их функции и разновидности.
- •Финансовые институты их функции и разновидности.
- •Финансовые инструменты, их роль в управлении.
- •Процентные ставки и схема простых процентов.
- •Процентные ставки и схема сложных процентов.
- •Денежные потоки и их классификация. Понятие потоков постнумерандо и пренумерандо.
- •Систематизация видов капитала предприятия по основным классификационным признакам. Экономическая сущность капитала предприятия.
- •Способы финансирования деятельности предприятия.
- •Формы функционирования собственного капитала предприятия, состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.
- •Заемный капитал и его классификация.
- •Финансовый леверидж. Рациональная политика заимствования денежных средств на основе расчета коэффициента финансового рычага.
- •Экономическая сущность и классификация активов предприятия.
- •Достоинства и недостатки внеоборотных и оборотных активов предприятия.
- •Политика управления оборотными активами предприятия.
- •Политика управления запасами в составе оборотных активов
- •Политика управления дебиторской задолженностью в составе оборотных активов.
- •Управление денежными средствами в составе оборотных активов.
- •Управление внеоборотными активами.
- •Экономическая сущность инвестиций и классификация. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
- •Экономическая сущность финансовых рисков предприятия и их основные характеристики. Классификация финансовых рисков предприятия. Механизмы нейтрализации финансовых рисков (внутренние)
- •1. По видам:
- •2. По характеризуемому объекту выделяют следующие группы финансовых рисков:
- •3. По совокупности исследуемых инструментов финансовые Риски подразделяются на следующие группы:
- •4. По комплексности исследования выделяют следующие группы рисков:
- •6. По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие группы:
- •7. По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков:
- •8. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:
- •9. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:
- •10. По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:
- •Сущность банкротства и принципы антикризисного финансового управления. Экспресс- диагностика банкротства
- •Фундаментальная диагностика банкротства. Механизм финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства.
Фундаментальная диагностика банкротства. Механизм финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства.
Фундаментальная диагностика финансового кризиса характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.
Основными целями фундаментальной диагностики финансового кризиса является:
углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, полученных в процессе экспресс-диагностики;
подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;
прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующих угрозу финансового кризиса предприятия, и их негативных последствий;
оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
Фундаментальная диагностика финансового кризиса осуществляется по следующим основным этапам:
1. Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия, факторный анализ и прогнозирование составляют основу фундаментальной диагностики финансового кризиса, поэтому систематизации отдельных факторов, намечаемых к исследованию, должно быть уделено первостепенное внимание.
2. Проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие предприятия. Основу такого анализа составляет выявление степени негативного воздействия отдельных факторов на различные аспекты финансового развития предприятия. В процессе осуществления такого фундаментального анализа используются следующие основные методы:
• полный комплексный анализ финансовых коэффициентов.
• корреляционный анализ.
• СВОТ-анализ [SWOT-analysis].
• аналитическая "Модель Альтмана".
3. Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
Такой прогноз осуществляется на основе разработки специальных многофакторных регрессионных моделей, использования в этих целях аналитического аппарата СВОТ-анализа и других методов, подробно рассмотренных ранее при изложении принципов фундаментального анализа.
4. Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
5. Окончательное определение масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Идентификация масштабов кризисного финансового состояния должна включать аналитические и прогнозные результаты фундаментальной диагностики банкротства и определять возможные направления восстановления финансового равновесия предприятия.
Фундаментальная диагностика финансового кризиса позволяет получить наиболее развернутую картину кризисного финансового состояния предприятия и конкретизировать формы и методы предстоящего его финансового оздоровления
Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.
Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам:
1. Устранение неплатежеспособности.
2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее внутренние механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический.
Оперативный механизм финансовой стабилизации, основанный на принципе "отсечения лишнего", представляет собой защитную реакцию предприятия на неблагоприятное финансовое развитие и лишен каких-либо наступательных управленческих решений.
Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные защитные мероприятия, в преимущественном виде представляет собой наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития и выход на рубеж финансового равновесия предприятия.
Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно наступательную стратегию финансового развития, обеспечивающую оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям ускорения всего экономического роста предприятия.