Тема 1.2. Собственный капитал организации: формирование и управление

1. Экономическая сущность и классификация капитала организации.

2. Собственный капитал и его основные элементы.

3. Формирование и использование финансовых резервов организации.

1. Экономическая сущность и классификация капитала организации

Капитал организации – финансовые ресурсы, авансированные в производство с целью извлечения прибыли и обеспечения расширенного воспроизводства.

Капитал организации характеризуется как:

• фактор производства;

• денежные ресурсы организации, приносящие доход;

• измеритель стоимости фирмы;

• источник благосостояния собственников.

Капитал организации классифицируется по следующим признакам:

1. По источникам формирования:

- собственный капитал, характеризует общую стоимость средств в организации, принадлежащих ей на праве собственности;

- заемный капитал, включает денежную оценку средств, привлекаемых организацией на возвратной основе.

2. По объектам инвестирования:

- основной капитал представляет собой часть используемого капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов;

- оборотный капитал – часть капитала организации, инвестированного в оборотные активы организации.

3. В зависимости от форм нахождения в процессе кругооборота:

- в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы организации, переходя в производительную форму;

- в производительной форме принимает товарную форму в процессе производства продукции (работ, услуг);

- в товарной форме происходит постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров (работ, услуг).

4. В зависимости от формы собственности:

- частный капитал;

- государственный капитал;

- смешанный капитал;

- совместный капитал (с привлечением иностранных инвестиций).

5. По организационно-правовой деятельности:

- акционерный капитал;

- паевой капитал (складочный);

- индивидуальный.

6. По источникам привлечения:

- отечественный капитал;

- иностранный капитал.

7. В зависимости от использования собственниками:

- потребляемый капитал после распределения и использования на цели потребления теряет функции капитала. Расходуется в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей работников и т.д.

- накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в результате капитализации прибыли организации.

8. По целям использования:

- производительный капитал характеризует средства организации, которые инвестированы в его актив для осуществления хозяйственной деятельности;

- ссудный капитал характеризует средства организации, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности (депозитные вклады в коммерческих банках, ценные бумаги);

- спекулятивный капитал используется в про­цессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реа­лизации.

2.Собственный капитал и его основные элементы.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности.

Функции собственного капитала:

1. оперативная – связанная с поддержанием непрерывности деятельности организации;

2. распределительная – связана с участием и распределением доходов организации;

3. регулирующая – определяет возможности и объемы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

Собственный капитал делится на:

• инвестированный капитал – созданный собственниками, включает номинальную стоимость акций, а также дополнительный оплаченный капитал (уставный капитал и добавочный капитал в части эмиссионного дохода);

• накопленный капитал – создается сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

В соответствии с ГК РФ имущественной основой деятельности хозяйственных обществ является уставный капитал.

Уставный капитал – это совокупность вкладов учреждений в собственность предприятия.

Вкладами участников хозяйственных обществ могут быть:

1. основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.д.);

2. денежные средства в рублях и в иностранной валюте;

3. ценные бумаги;

4. права пользования землей и другими природными ресурсами, а также имущественные права на интеллектуальную собственность.

Неденежные вклады в уставный капитал оцениваются советом директоров с обязательным привлечением независимого оценщика.

Уставный капитал является стартовой величиной, от которой зависят дальнейшая деятельность предприятия (объем производства, прибыль, ответственность по обязательствам перед кредиторами), поэтому законами «Об обществах с ограниченной ответственностью», «Об акционерных обществах», ГК РФ установлен минимальный размер уставного капитала:

• для ООО, ЗАО – 100 МРОТ;

• для ОАО – 1000 МРОТ.

На момент регистрации предприятия уставный капитал должен быть оплачен не менее чем на 50%, при этом общество не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, так как сделки будут являться недействительными. Оставшаяся часть стоимости уставного капитала оплачивается в течение года с момента регистрации. Если это условие не выполнено, то в течение 3-х месяцев должно быть объявлено об уменьшении уставного капитала, если уставный капитал меньше минимального размера, то общество ликвидируется.

Уставный капитал может увеличиваться и уменьшаться. Увеличение уставного капитала возможно при условии его полной оплаты.

Источники увеличения уставного капитала:

• дополнительные взносы учредителей;

• выпуск дополнительных акций;

• увеличение номинальной стоимости акций;

• прибыль;

• добавочный капитал.

Уменьшение уставного капитала осуществляется за счет:

• возврата взносов учредителям;

• уменьшения номинальной стоимости акций;

• выкупа части акций у акционеров.

Уставный капитал
ООО	АО
Источники
Взносы учредителей	Выпуск акций
Минимальный размер
100 МРОТ	1000 МРОТ – ОАО 100 МРОТ - ЗАО
На дату регистрации должно быть оплачено
50%	50%
Если к концу первого года не оплачен
Происходит уменьшение уставного капитала, но не менее на 100 МРОТ	Происходит уменьшение уставного капитала, но не менее 100, 1000 МРОТ
Увеличение возможно
Полная оплата	Полная оплата
Источники увеличения
1.Дополнительные взносы учредителей. 2. Прибыль. 3. Добавочный капитал	1.Дополнительные взносы учредителей. 2. Увеличение номинальной стоимости акций. 3. Прибыль. 4. Добавочный капитал
Источники уменьшения
Возврат взносов учредителям	1.Уменьшение номинальной стоимости акций. 2. Выкуп части акций у акционеров

Любое изменение уставного капитала требует внесения изменений в учредительные документы и перерегистрацию акционерного общества.

Добавочный капитал формируется за счет следующих источников:

• Эмиссионного дохода, полученного в результате продажи акций по цене номинальной стоимости. Эмиссионный доход = Рыночная стоимость акций – Номинальная стоимость акций;

• За счет суммы дооценки внеоборотных активов;

• Курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала;

• Суммы нераспределенной прибыли, направленной на покрытие капитальных вложений;

• Безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели;

• Ассигнований из федерального бюджета на финансирование капитальных вложений.

Добавочный капитал может быть использован на:

1. Погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки;

2. Погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям;

3. Увеличение уставного капитала;

4. Погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год.