4.5.5 Рентабельность работы предприятия

Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия, не дает полного представления о ее эффективности, так как не учитывает величину затраченных ресурсов. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия оценивается системой показателей рентабельности.

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов.

Система показателей рентабельности включает:

- рентабельность активов предприятия;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность продаж (реализации);

- рентабельность производства;

- рентабельность продукции.

Показатели рентабельности показывают степень эффективности деятельности предприятия (фирмы).

В зависимости от конкретных целей рентабельность определяется по балансовой, чистой и нераспределенной прибыли.

Рентабельность активов определяется по балансовой и чистой прибыли:

R_а = П_б(ч) / А · 100,

где П_б(ч) – балансовая (чистая) прибыль, руб.,

А – величина активов предприятия (на начало или конец года, или среднегодовая), руб.

Рентабельность активов характеризует процент балансовой прибыли, полученный на рубль капитала, вложенного в активы, или процент чистой прибыли, остающейся на предприятии в расчете на рубль активов.

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в предприятие собственниками:

R_ск = П_нр(ч) / К_с · 100,

где П_нр(ч) – нераспределенная (чистая) прибыль предприятия;

К_с – собственный капитал предприятия.

Рентабельность продаж (реализации) характеризует процент прибыли, получаемый предприятием с каждого рубля выручки от реализации продукции:

R_р = П_б / V_р · 100,

где V_р – выручка от реализации продукции (без НДС и таможенной пошлины).

Рентабельность производства – это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов( К_ОПФ) и оборотных средств (О_об.ср):

R_пр = П_б / (К_ОПФ + О_об.ср) · 100

Рентабельность продукции определяется как отношение балансовой прибыли к затратам (издержкам) на производство продукции (И):

R_прод = П_б / И · 100

Для определения границ рентабельного производства используют сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами, используя определение порога рентабельности.

Порог рентабельности – это такой объем производства продукции и выручка от ее реализации, при которых предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков, т.е. выручка от реализации продукции только покрывает затраты. Дальнейшее увеличение выпуска продукции делает предприятие рентабельным, снижение – убыточным.

Порог рентабельности:

ПР = И_пост : (V_р - И_пер) / V_р,

где И_пост, И_пер – постоянная и переменная часть затрат (издержек).

4.5. 6 Безубыточность работы предприятия

Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия. Для анализа безубыточности необходимо уметь определять точку безубыточности предприятия.

Точка безубыточности (критический объем производства) – это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

Точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

1. Критический объем реализации, шт. = Постоянные расходы на объем реализации : Цена – Средние переменные затраты (на единицу продукции).

2. Порог рентабельности, руб. = Критический объем реализации х Цена.

3. Запас финансовой прочности, руб. = Выручка от реализации – Порог рентабельности.

4. Маржа безопасности, шт. = Объем реализации – Критический объем реализации.

Последние два показателя оценивают, как далеко предприятие находится от точки безубыточности. Это оказывает влияние на приоритет управленческих решений. Если предприятие приближается к точке безубыточности, то возрастает проблема управления постоянными затратами, так как их доля в стоимости возрастает.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли.

Запас финансовой прочности – это сумма, на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей.

Пример расчета точки безубыточности.

Исходные данные для расчета.

Показатели	В млн. руб.
Выручка от реализации Переменные затраты Постоянные затраты Прибыль	386 251 100 35
Цена, тыс. руб./шт. Объем реализации, шт. Средние переменные затраты, тыс. руб./шт.	386 1000 251

Критический объем реализации = 100 млн. руб. : (386 – 251) тыс. руб./шт. = 740 шт.

Порог рентабельности = 740 шт. х 386 тыс. руб./шт. = 285,7 млн. руб.

Запас финансовой прочности = 386 млн. руб. – 285,7 млн. руб. = 100,3 млн. руб.

Маржа безопасности = 1000 шт. – 740 шт. = 260 шт.

Таким образом, при объеме реализации (продаж) 740 шт. и выручке от реализации 285,7 млн. руб. предприятие возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю. Запас финансовой прочности при этом составляет 100.3 млн. руб.

Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше «финансовая прочность» предприятия, а, следовательно, и его финансовая устойчивость.

На величину критического объема реализации и порога рентабельности оказывают влияние изменение суммы постоянных расходов, величина средних переменных затрат и уровень цены. Так, предприятие с малой долей постоянных расходов может производить относительно меньше продукции, чем предприятие с большей долей постоянных расходов, чтобы обеспечить безубыточность и безопасность своего производства. Запас финансовой прочности у такого предприятия выше, чем у предприятия с большей долей постоянных расходов.

Финансовые результаты предприятия с низким уровнем постоянных расходов в меньшей степени зависят от изменения объема производства. Предприятие с высокой долей постоянных расходов должно в значительно большей мере опасаться снижения объема производства.

Контрольные вопросы

1. В чем состоит сущность прибыли и ее значение?

2. Каковы факторы, влияющие на величину прибыли?

3. Назовите основные виды прибыли предприятия.

4. Как формируется и распределяется прибыль предприятия?

5. Как определяется величина налогооблагаемой прибыли?

6. Как рассчитываются показатели рентабельности?

7. Что такое точка безубыточности и как она рассчитывается?