15. Анализ капитала и обязательств.

Цель анализа – оценка величины, структуры и динамики собственного и заёмного капитала.

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств, поэтому его интерпретация в большей степени имеет юридический оттенок: уставный капитал – это обязательства перед собственниками по выделенным ими основным и оборотным средствам; заемные средства (краткосрочные и долгосрочные) – это обязательства перед банками и другими организациями по кредитам и займам; кредиторская задолженность – это обязательства перед различными контрагентами (перед поставщиками и подрядчиками – за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, перед персоналом – по оплате труда, перед бюджетом – по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами – по взносам в эти фонды и т. п.).

С экономической точки зрения пассив представляет собой свод всех источников средств. Любая его статья должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как условный источник, за которым стоит реальное юридическое или физическое лицо, предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме.

Прибыль организации также следует рассматривать не как реальный источник денежных средств, а всего лишь как условный расчетный показатель, характеризующий разницу между доходами и расходами.

Рассмотрим краткую интерпретацию разделов пассива баланса [13].

Раздел III. Капитал и резервы.

Статья «Уставный капитал» предназначена для отражения величины уставного капитала, зарегистрированного в учредительных документах. Изменение величины уставного капитала может происходить только в случае внесения изменений в устав и учредительные документы организации.

Уставный капитал акционерного общества представляет собой сумму номинальной стоимости акций, распределённых между его акционерами. Минимальный размер уставного капитала закрытого акционерного общества на дату регистрации учредительных документов составляет 100 МРОТ, открытого акционерного общества – 1000 МРОТ. Величина МРОТ для этих целей равна 100 руб.

Уставный капитал ООО представляет собой сумму номинальной стоимости долей, распределённых между участниками общества. Минимальный размер уставного капитала на дату регистрации ООО должен составлять не менее 10 000 руб.

По статье «Собственные акции, выкупленные у акционеров» акционерные общества отражается стоимость собственных акций, выкупленных ими у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования. Стоимость таких акций представляет собой активы организации, изъятые из обращения, и при подсчете итога по разделу «Капитал и резервы» обращается в его уменьшение, т. е. отражается в круглых скобках.

По статье «Переоценка внеоборотных активов» отражаются результаты переоценки основных средств и нематериальных активов на счёте 83, субсчёт «Переоценка внеоборотных активов».

Статья «Добавочный капитал (без переоценки)» предназначена для отражения эмиссионного дохода акционерного общества, полученного от размещения акций сверх номинальной стоимости; средств целевого финансирования, направленных на приобретение инвестиционного актива, положительной курсовой разницы, возникающей при формировании уставного капитала организации.

По статье «Резервный капитал» отражается сумма остатков резервного капитала, создаваемого организацией в соответствии с её учредительными документами и законодательством Российской Федерации для покрытия чрезвычайных убытков акционерного общества, начисления дивидендов по привилегированным акциям или погашения облигаций и выкупа собственных акций при отсутствии иных средств. Например, в соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», акционерные общества создают резервный капитал в пределах установленного лимита – не ниже 5% от уставного капитала. Резервные фонды могут создаваться добровольно в соответствии с учредительными документами или учётной политикой организации независимо от её организационно-правовой формы.

Наличие и динамика резервного капитала являются индикатором успешности деятельности организации.

По статье «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)» отражается величина прибыли или убытка, оставшаяся после распределения прибыли или покрытия убытка.

Порядок формирования показателей нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) различается в зависимости от периода, за который он представляется. В бухгалтерских балансах за квартал, полугодие и девять месяцев финансовый результат за указанные периоды определяется алгебраическим сложением остатков по счёту 99 за те же периоды и счёту 84 «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)» на начало отчетного года. В бухгалтерском балансе за год по строке «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)» отражается остаток по счёту 84 на конец отчётного года. Суммы нераспределённой прибыли отражаются в соответствии с решением учредителей.

Величину нераспределённой прибыли на конец года можно также определить суммированием нераспределённой прибыли на начало года и части чистой прибыли отчётного периода, которая решением собрания акционеров была инвестирована в деятельность отчётного года.

Оставшаяся часть чистой прибыли направляется на выплату дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям. Величина средств на выплату дивидендов может превышать величину чистой прибыли, тогда величина нераспределённой прибыли на конец года может быть меньше, чем на начало года, что равноценно получению убытка по результатам финансово-хозяйствен­ной деятельности.

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) – наиболее важная статья для потенциальных кредиторов, инвесторов, деловых партнёров и аналитиков. Положительная динамика нераспределённой прибыли приводит к росту валюты баланса и является индикатором успешности деятельности организации.