16) Анализ ликвидности и платёжеспособности

При анализе лик­видности и платежеспособности предприятия сопос­тавляют краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Ликвидность актива – способность его трансфор­мации в денежные средства. Ликвидность баланса – возможность организации об­ратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность предприятия - наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Текущая платежеспособность означает наличие у предприятия денеж­ных средств, достаточных для расчетов по кре­диторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности яв­ляются: отсутствие просроченной кредиторской зад-­ти и наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

Абсолютные показатели ликвидности:

Основным является показатель, характеризующий величи­ну собственных оборотных средств(=обототные активы-краткосрочные обязательства). Во-первых, он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении орг-ции после расчетов по краткосрочным обязат-вам; во-вторых, стоимость СК, использованной для финансирования оборотных активов.

В кач-ве других абсолютных пок-лей рассматривают систему неравенств соответствующих абсолютно ликвидному балансу, для этого преобразуют баланс путем деления активов и пассивов на 4 группы: А1-абсолютно ликвидные активы;А2-быстрореализуемые активы;А3-медленно реализуемые активы;А4-труднореализуемые активы;П1-наиболее срочные обязат-ва;П2-среднесрочные обязат-ва;П3-долгосрочные бязат-ва;П4-СК.

Система неравенств абсолютно ликвидного баланса:А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3;А4≤П4

Относительные пок-ли ликвидности (их смысл со­поставить кредиторскую задолженность с активами, теоретичес­ки используемыми для ее погашения) Используют след.коэф-ты:

Коэффициент текущей, показывает ск-ко руб абсол.,быстро и медленно реализуемых активов приходится на 1 руб краткосрочных обязательств

Коэффициент быстрой ликвидности, показывает ск-ко руб абсол и быстро реализуемых активов приходится на 1 руб краткосрочных обязательств

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает ск-ко руб абсол.,быстро и медленно реализуемых активов приходится на 1 руб краткосрочных обязательств.

Если эти пок-ли растут в динамике, то ликвидность предпр-я повышается.

17) Анализ финансовой устойчивости

ФУ предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. ФУ предпр-я характери­зует состояние его взаимоотношений с лендерами (пост-ками финн. ресур­сов на длительный срок и на определенных условиях).

Для ан-за используют относит-ные пок-ли 2х групп:

Коэф-ты капитализации:

• Коэф-т концентрации СК (Какую часть сост. СК в ИБ)

• Коэф-т концентрации ЗК (Какую часть сост. ЗК в ИБ)

• Коэф-т фин. незави­симости капитализированных источников (Какую часть СК составляет от суммы капитализированных источников (СК+ДО))

• Коэф-т фин. зави­симости капитализированных источников (Какую часть ДО составляет от суммы капитализированных источников (СК+ДО))

• Уровень финансового рычага(сколько рублей ЗК приходится на один рубль собственных средств ДО/СК)

Все коэф-ты капитал-ции характеризуют степень финн независимости данного пердпр-я от ЗКи от долгоср кредитов и займов.

Коэф-ты покрытия:

• коэффициент обеспечен­ности процентов к уплате, прибыль до н/о должна покрывать ∑ %-ов за пользование заемными ср-вами.