Обнаружение риска Выявление рисков — процесс, которому нужно подвергать каждый проект регулярно. Данные, которые следует оценивать, необходимо брать как из внешних источников: данных биржи, аналитики, бизнес-СМИ, научных работ, хронологии аналогичных проектов, и других, так и из внутренних, касающихся уровня подготовки персонала, финансовой документации, перспективных планов, контрактов и договоров. Согласно теории принятия решений, неопределенность в итоге развития событий так же относится к риску, поэтому следует заранее определить и риски, связанные с разными сценариями, по которым есть вероятность развития проекта. Существуют различные методы обнаружения предпринимательских рисков: информация от экспертов, компетентных в области планируемого инвестпроекта; мозговой штурм; дельфийский метод; метод анкетирования Кроуфорда. Рассмотрим эти методы подробнее. Прежде, чем выслушать мнения экспертов, им передается вся важная информация по проекту. Ознакомившись с данными, они должны высказаться, учитывая свой опыт и знания. Мнения экспертов о рисках проекта создадут общую картину вероятных ситуаций, обозначат наиболее «острые углы» проблем. Остальные участники дискуссии должны задавать все возникающие у них вопросы. Вся информация, озвученная во время этого мероприятия, должна записываться и сохраняться. Мозговой штурм проводится с участием квалифицированных кадров, участвовующих в разработке и реализации проекта. Им которым заранее предлагают обдумать и определить вероятность возникновения той или иной проблемы, в рамках их компетенции. Работа начинается на общем собрании, когда участники делятся своими предположениями, затем риски подразделяются по категориям и характеристикам, составляется первичная «карта рисков» для дальнейшей проработки и классификации. Дельфийский метод — вариант «мозгового штурма». Отличие в том, что участие экспертов — анонимное, что дает большую свободу в высказывании мнений. Вначале анкетируемым передаются опросники, которые после обработки снова направляют для обоснования их ответов. Таким образом, создается более подробный список рисков. Сущность метода анкетирования Кроуфорда состоит в том, что группе из экспертов с изначально, разными мнениями по проекту, раздаются по 10 карточек (чистые листы) на каждого, модератор задает вопрос: «Определите самый важный риск в проекте „N“». Все участники письменно дают ответы на вопрос. После паузы этот же вопрос задается снова, новые ответы записываются в следующую карточку. Так повторяется до 10 раз, и каждый раз участники должны назвать другой риск. Затем необходимо проанализировать собранные ответы, и обсудить их, особенно, обратить внимание на повторяющиеся в нескольких анкетах виды предпринимательских рисков. Оценка рисков Оценкой рисков принято называть систематическую работу по отслеживанию факторов и разновидностей риска, а также их количественная оценка. То есть принцип оценки рисков предполагает взаимосвязь двух показателей — количественного и качественного. Статистические данные свидетельствуют, что риски распределяются следующим образом: 70% — действия персонала; 30% рисковых ситуаций происходит из-за несоблюдения обязательство партнерами; в 10% случаев создают проблемы стихийные бедствия и неблагоприятные метеоусловия. Когда риски определены, они оцениваются по степени масштабности, и коррелируются с данными финансовой отчетности компании, отраслевыми прогнозами, перспективами экономической ситуации в регионе и стране. Аудиторские компании, занимающиеся оценкой бизнес-рисков, применяют методы базы данных, алгоритмический или матричный, интергальной оценки, оценки целесообразности затрат, и другие. База данных рисков создается на основе интервьюирования групп экспертов, затем для каждого процесса и товара составляется своя группа рисков, вычленяются общие для всех групп риски. Иногда описание каждой группы активов дополняется данными о возможной упущенной выгоде. От точности оценки рисков зависит последующее управление предпринимательскими рисками. Также в базе данных риска предприятия нужна информация о возможных крупных потерях по категориям процессов, услуг и товаров. Алгоритмический метод использует измерение при помощи уравнения вероятности риска, которому подвержено каждое подразделение (структуры) компании. Изменяющиеся факторы риска используются в этой технике в качестве индикатора. Определив наиболее важные изменяющиеся и неизменные факторы (от четырех до семи), создается рисковая модель. При этом, неизменные на протяжении длительного времени факторы запасы служат дополнением к модели. Матричный метод удобен наглядностью, так как выглядит, как график, где по одной оси перечислены структуры компании, по другой — риски, в пределах шестнадцати. Эксперты оценивают подразделения по всем рискам, отмечая разными цветами низкий (зеленый), высокий (красный), средний (желтый) уровни. Если риск не относится к деятельности какой — либо структуры, поле оставляется незаполненным. Любая отдельная структура предприятия может применить этот метод для своей деятельности, а затем объединить их в общий отчет. Метод оценки целесообразности затрат использует данные о критическом объеме производства, запасе финансовой прочности предприятия, соотношения постоянных и переменных расходов и их влияние на операционную прибыль (леверидж). Метод расчета интегральных показателей риска на основе бухгалтерской отчетности считается более точным. Есть статистические данные, собранная при помощи этого метода, что самые частые риски — имущественный, кредитный и рыночный. Риски, по которым отсутствует статистическая информация, называются уникальными, и оценивают их исключительно, пользуясь экспертным мнением. В зависимости от вида деятельности компаний, предпринимательские финансовые риски оцениваются и исследуются разными способами.
Мнение эксперта Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик группы компаний «ФИНАМ» На текущий момент, в инвестиционном сообществе наиболее популярный и, пожалуй, наиболее точный механизм расчета доходов на вложенный портфельным инвестором капитал в том числе на открытом рынке, связан с анализом свободного денежного потока компании (разницей между поступлениями денег от продажи товаров/услуг и тратами, связанными с обеспечением процесса производства/ реализации этих товаров и услуг, выплатой налогов и инвестициями). Как правило, этот денежный поток дисконтируется по процентной ставке, которая учитывает в себе всевозможные риски — начиная с геополитических и заканчивая предпринимательскими. Чтобы вычислить долю, приходящуюся на предпринимательские риски, обычно достаточно вычесть из ставки дисконтирования ставку условно безрисковой доходности для данной страны (например, доходность по среднесрочным гособлигациям). Для РФ предпринимательские риски обычно варьируются от пары процентов, до нескольких десятков процентов (в последнем случае, типичный пример — у Мечела). Расчет величины рисков во многом субъективный процесс, он включает в себя элементы анализа финансовой устойчивости, соответствие корпоративного управления лучшим практикам и т. п.
Анализ предпринимательских рисков
Оба предыдущих этапа (обнаружение и оценка рисков) содержат в себе элементы анализа рисков. При более подробном рассмотрении предпринимательского риска учитываются внешние и внутренние показатели. Внешние показатели: инфляция; изменившиеся процентные ставки, условия кредитов, налоговых ставок; изменения законодательства и др. Внутренние показатели: характеристики деятельности компании (стиль управления, маркетинг, финансовая деятельность, технические и производственные возможности и др.); характеристики деятельности контрагентов и клиентов компании. После того, как риски обнаружены и оценены по степени вероятности и уровню убытков, начинается подробный анализ каждого, с целью выявления критической точки. Иногда при подробном рассмотрении появляется возможность заранее уменьшить опасность какого-либо фактора. Если вероятность изменения мала, анализируются вероятные сценарии развития событий. При анализе рисков используются анкеты, SWOT-анализ, роза и спираль рисков, и другие методы. Проводится качественный анализ, определяющий критическую точку начала риска, одного или нескольких, причины его появления, установить стадии производственного цикла, которые могут быть ему подвержены. Далее, прогнозируются возможные сценарии развития событий — прибыли или убытков, и собирается информация для последующего количественного анализа. Итогом становится числовое выражение уровней всех рисков, в том числе, компании или проекта, определяется стоимостная оценка, и финансовый расчет шагов по предотвращению или нейтрализации рисков, например, используя страхование предпринимательских рисков.
Мнение эксперта Александрина Елисеева, исполнительный директор департамента по работе с предприятиями оборонной промышленности, по добыче природных ресурсов и органами государственной власти ОАО «АльфаСтрахование» В основном, из предпринимательских рисков мы страхуем так называемые «торговые кредиты“ (риск неоплаты или не поставки товара по контракту или обязательству). До заключения договора страхования мы запрашиваем полную информацию о кредитном портфеле клиента, истории убытков за последние несколько лет; оцениваем процедуры кредитного менеджмента клиента; общаемся с его топ-менеджерами: финансистами и коммерсантами, чтобы, в том числе понять стратегию компании на российском рынке. Коммуникации и работа со страхователями не только не прекращаются, но и наоборот усиливаются после подписания договора страхования: ситуация на рынке может меняться стремительно, как следствие меняется и андеррайтинговый подход». Универсального метода определения, оценки и анализа бизнес — рисков пока не найдено. Большинство компаний, контролирующих возможность и уровень рисков, используют свой набор методов, а иногда пользуются эксклюзивными, разработанными для конкретной компании, техниками, и делиться ими не намерены. Поэтому, каждому предприятию еще до одобрения инвестиционного проекта, необходимо создать собственный набор методик и техник, предварительно собрав статистические данные об их эффективности, и регулярно обновлять базу рисков.
Основные меры, которые используют компании в целях минимизации риска: 68% Акцентирование внимания на снижение затрат / внедрение мер «бережливого управления»; 60% Повышение уровня ответственности функции управления рисками; 60% Пересмотр стратегии ценообразования; 56% Пересмотр организационной структуры для обеспечения эффективного реагирования на изменения; 48% Изменение структуры корпоративного управления, в том числе внедрение модели «трех линий защиты».
Риски в предпринимательстве выражаются в виде убытков, ущерба. Также риск включает потерю всех видов экономических ресурсов, в том числе труда и времени. В предпринимательской деятельности он не просто потенциально возможен, а часто весьма вероятен. Это обусловлено особенностями деятельности.
Предпринимателю, независимо от сферы бизнеса, приходится использовать финансовые, трудовые, материальные, информационные ресурсы для достижения коммерческих целей. Угроза частичной или полной потери этих самых ресурсов и является объективным риском.
Оценка рисков
Абсолютное выражение риска определяется величиной вероятных потерь в стоимостном и физическом измерении. Относительное выражение риска предусматривает отнесение величины потерь к определенной базе (имущественному состоянию предпринимателя, общим ресурсозатратам, ожидаемой прибыли и т.п.).
Оценка ожидаемых рисков должна быть непредвзятой и строгой в математическом, экономическом смысле. Расчет их величины требует от специалиста в области статистики, теории вероятности высокой квалификации, опыта. Профессиональную аналитику рисков рекомендуется проводить перед совершением жизненно важных для бизнеса операций. Приблизительная оценка рисков может быть сделана любым предпринимателем самостоятельно. Как правило, она предшествует любой сделке.
Правила минимизации рисков
Степень вероятного риска в предпринимательстве всегда можно уменьшить. Для этого субъекту хозяйственной деятельности достаточно соблюдать несколько простых правил:
Риск в предпринимательстве есть всегда. Избегать его – неконструктивная стратегия. Для минимизации риска стоит изменить отношение к нему. Риск можно предвидеть и нужно снижать до минимально возможного уровня.
Прогнозирование – бизнес «щит» предпринимателя. Оценка возможных потерь перед сделкой, расчет возможных выгод позволяют получить объективную картину «риск/доход».
Возможные потери, соизмеримые с расчетной прибылью, допустимы в предпринимательской деятельности. Но вероятность их рекомендуется снизить до минимального уровня.
Минимизировать финансовые последствия предпринимательских рисков позволяет эффективный резервный фонд. Его средствами покрываются возможные убытки.
Все крупные потенциально рисковые сделки принято страховать. Это существенно снижает потери в случае неудачи.
Критический риск можно разделить между участниками операции. Это позволит компенсировать возможные потери общими усилиями.
Катастрофический риск (когда потери предприниматель возместить не может) – основание для отказа от сделки (сотрудничества).
Доступные способы минимизации рисков
Предпринимательские риски можно минимизировать тремя способами:
путем диверсификации;
за счет страхования;
при получении объективной информации о выборе и возможном результате сделки.
Диверсификация предусматривает инвестирование в разные проекты. Страхование позволяет получить практически 100% гарантию компенсации возможных потерь в случае неудачного проведения хозяйственных операций. Влияние информации на минимизацию рисков и вовсе переоценить трудно. На ее основании составляются точные прогнозы, что позволяет объективно оценить размер возможной выгоды и степень риска. Информация в данном случае выступает в роли ценного товара. Но вложения, как показывает практика, себя полностью оправдывают. Ценность полной информации о выборе и результате будет тем выше, чем больше степень риска.
Основные риски, связанные с этой деятельностью:
1. Риск некачественного выполнения работ (относится к предпринимательским рискам):
связанный с неправильным раскроем. В этом случае уже нельзя ничего исправить, материал можно только выбросить, а его стоимость внести в статью «Убытки»;
риск, связанный с некачественным пошивом (например, не там пришит карман, собранная строчка). Его в большинстве случаев можно исправить (исключения составляют изделия из кожи, после работы с которой остаются отверстия на месте распоротого шва), но тогда возникает риск, что работа не будет сдана в намеченный срок.
2. Риск неквалифицированного подбора персонала.
3. Риск, связанный с кражей оборудования (относится к предпринимательскому риску).
4. Риск, связанный с выходом из строя оборудования (предпринимательский риск).
5. Отказ заказчика от оплаты продукции (относится к коммерческому риску). На практике это происходит редко. Иногда возникают ситуации отсрочки оплаты заказа.
6. Риск, связанный с повышением курса доллара. Так как запчасти к оборудованию имеют валютную оценку, то стоимость ремонта возрастает с увеличением курса доллара (операционный валютный риск).
Виды угроз:
1. Существенное повышение арендной платы со стороны администрации (предпринимательский риск).
2. Ухудшение жизненного уровня населения, которое отразится на всех видах предпринимательской деятельности, в том числе на швейной. Это приведет к снижению спроса на пошив (коммерческий риск).
3. Внутренние техногенные угрозы, к которым можно отнести пожары и аварии от неправильного обращения с электроприборами (оверлок, утюг, швейные машины), несоблюдение их технического режима, возгорание проводки и т.д. (предпринимательский риск).
Следует отметить, что по законодательству РФ предприниматель несет ответственность перед заказчиком независимо от того, был совершен ущерб по его вине или по вине третьих лиц или обстоятельств.
4. Угроза отключения электроэнергии, что особенно актуально для маленького города в зимнее время. В этом случае опять появляется риск, связанный с невыполнением заказа в срок (предпринимательский риск).
5. Социальные внутренние угрозы, к которым относят забастовки, связанные с неправильным распределением материальных средств от выполненных заказов.
6. Угроза, связанная с конкуренцией. Такое возможно, если конкурирующее предприятие откроется в более удобном для жителей месте (например, в центре города), будет иметь персонал с более высокой квалификацией, лучшее оборудование (или более новое) и более низкие цены.
7. Внутренняя угроза физического характера, а именно: большое количество одновременно работающей швейной техники создает высокий уровень шума, что ведет к ухудшению здоровья работающего персонала (экологический риск).
Расчеты выявленных рисков по выбранному виду предпринимательской деятельности
1. Статистика показывает, что внутренние техногенные риски (пожары и аварии от неправильного обращения с электроприборами) возникают в среднем 2 раза в год. Тогда ущерб от их возникновения определяется как произведение стоимости имущества (С), находящегося в зоне бедствия, на фактор ущерба (У). Не считая стоимости ремонта офиса, в месяц риск составит: 1 / 12 × 1790 = 149,16 долл., или приблизительно 4298,98 руб. Если офис будет оборудован системой противопожарной безопасности (тепловыми датчиками и т.д.), то вероятность возникновения пожара составит 1 раз в два года. Тогда сумма сэкономленных средств от принятия мер противопожарной безопасности составит: 149,16 – 0,5 / 12 × 1790 = 74,58 долл., или 2149,4 руб. (по курсу 28,82 руб. за 1 долл.).
2. Расчет убытков по операционному валютному риску.
В плане ведения деятельности заложена средняя сумма ремонта 1 единицы техники. Так как стоимость деталей привязана к курсу доллара, то, следовательно, стоимость ремонта прямо пропорциональна росту курса валюты. Необходимо в плане заложить величину инфляции (1% в месяц) или выделить на ремонт сумму в долларах США. Операционный валютный риск в нашей стране может появляться не только каждый день, но даже несколько раз в день. Поэтому вероятность его появления оценим в 0,5. Предположим, что мы «заложили» в план сумму 1500 руб. + 1%, добавили на инфляцию и заложили рисковую «подушку» в 4% от величины суммы.
Тогда сумма средств, которыми мы рискуем, составит:
(1500 + (1500 / 100) × 1 + (1500 / 100) × 4)) × 0,5 = 787,50 руб.
Если инфляция будет больше нашего прогнозного уровня (например, 2%), то наше предприятие не понесет убытки, так как в модель заложена рисковая «подушка». Но если скачок инфляции будет намного больше прогнозного уровня, то убытки предприятия останутся непокрытыми.
В качестве меры предотвращения убытков, связанных с этим риском, можно посоветовать создать резервный фонд в долларах США.
3. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с некачественным выполнением работы. Статистика показывает, что вероятность его возникновения увеличится с уменьшением разрядов работающего персонала. Ущерб от этого риска уменьшается в 2 раза, если большинство сотрудников имеют стаж работы от 1 года и разряд, начиная с третьего.
4. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с отключением электроэнергии. Вероятность его возникновения существенно увеличивается в зимнее время, когда возрастает нагрузка в электрической цепи. В данном случае срывается весь план работ, что ведет к незавершению работы в срок. Можно посоветовать не указывать в заявке на выполнение швейных работ никаких штрафных санкций, которые только увеличат убытки. Например, некоторые крупные медицинские учреждения имеют на этот случай собственные мини-генераторы по выработке электроэнергии.
5. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с выходом из строя оборудования. Это может происходить из-за резкого колебания напряжения в электросети, несоблюдения норм эксплуатации оборудования, износа оборудования. Вероятность возникновения этого риска существенно уменьшится, если принять следующие меры:
вести работы с оборудованием через сетевой фильтр, стабилизирующий напряжение;
ознакомить работников предприятия с нормами эксплуатации оборудования;
своевременно производить осмотр оборудования и заменять износившиеся детали.
Своевременное выявление рисков предприятия позволит существенно уменьшить сумму понесенного ущерба. Для примера только предотвращение внутренних техногенных рисков и операционного валютного риска позволит сэкономить 2149,4 руб. + 787,50= 2936,90 руб. Риски могут накладываться друг на друга, из одних могут выходить другие. Через некоторое время, как правило, на предприятии образуются новые риски.
Задача риск-менеджера — систематизировать накопленную информацию, разработать программы по контролю и выявлению новых рисков и тем самым предотвратить возможный ущерб.
В странах с развитой экономикой накоплен богатый опыт рискового предпринимательства, сопровождаемый наглядными примерами процветания и краха, подъема и банкротства в зависимости от умелого и неумелого поведения, а также и везения в обстановке конкуренции. В среде рынка процессы производства, распределения, обмена и потребления продукции предполагают не избегание риска в принципе, а готовности его предвидения его и снижения до минимально возможного уровня.
Предпринимательский риск - это опасность потенциальной потери ресурсов или отклонение от нормативного варианта, ориентированного на рациональное использование ресурсов.
Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т. д. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдорогими кредитами и т.п.