1.2. Методы оценки финансового состояния предприятия

Методы финансового анализа – это совокупность приемов, подходов, способов изучения финансовых процессов в их динамике и статике. Под методом анализа финансового состояния можно также понимать способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

Практически все существующие науки используют различные методы анализа. Для анализа финансовой отчетности используется совокупность общенаучных и специальных методов, характерных для всех видов экономического анализа.

Финансовый анализ включает блоки:

- анализ финансовой устойчивости;

- общий (предварительный) анализ;

- анализ результатов деятельности;

- комплексный анализ и оценка деятельности;

- анализ ликвидности баланса.

Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика. Главной целью финансового анализа является определение и установление финансового положения организации. Задачами анализа выступают:

1. определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

2. определение наиболее вероятных тенденций изменения финансового состояния предприятий;

3. установление мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью достижения желаемого финансового результата;

4. выявление произошедших за период изменений значений финансовых показателей.

Анализ – метод исследования предмета путем разделения его на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Например, финансовое состояние в целях анализа можно разложить на ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность и т.д.

В практике уже выработаны основные методы финансового анализа. Основные методы, используемые в финансовом анализе представлены на рисунке 1.

Основные методы финансового анализа

Специальные методы

Общенаучные методы

Горизонтальный анализ

Анализ

Вертикальный анализ

Синтез

Трендовый анализ

Индукция

Коэффициентный анализ

Дедукция

Сравнительный анализ

Сравнение

Факторный анализ

Абстрагирование

Моделирование

Динамический метод

Метод цепных подстановок

Метод разниц

Рисунок 1. Основные методы финансового анализа

Остановимся на каждом из представленных методов подробнее.

Синтез – метод исследования предмета в целости, единстве, взаимосвязи его частей.

Индукция – метод исследования предмета от частного к общему, от единичных факторов к обобщенным характеристикам. Например, анализ отчетности организации может начинаться с анализа частных показателей и сводиться к исследованию влияния их структуры и динамики на общее состояние организации.

Индукция – метод исследования предмета от частного к общему, от единичных факторов к обобщенным характеристикам. Например, анализ отчетности организации может начинаться с анализа частных показателей и сводиться к исследованию влияния их структуры и динамики на общее состояние организации.

Дедукция – метод исследования предмета путем перехода от общего к частному. Например, при анализе финансового состояния предприятия можно изначально оценить общие показатели финансового состояния, а затем для выявления причин их изменения, исследовать частные показатели – величину, структуру активов, пассивов и т.д.

Сравнение (или аналогия) – метод исследования предмета на основании его сходства с другими предметами.

Абстрагирование – метод исследования предмета путем перехода с помощью отвлечения от конкретных объектов к общим понятиям.¹

Динамический метод – метод исследования предмета как целенаправленного процесса, претерпевающего изменения. Например, анализ финансовой отчетности необходимо рассматривать как целенаправленный процесс, имеющий определенные направления и методы исследования.

Метод цепных подстановок – метод исследования предмета, суть которого заключается в том, что поочередно каждый из факторов рассматривается как переменный, а остальные принимаются за постоянные. Данный метод позволяет определить влияние каждого фактора на конечный результат. Применение способа цепной подстановки требует строгой последовательности. Вначале принято определять влияние количественных факторов, а далее – качественных.

Метод разниц – метод исследования предмета, являющийся модификацией метода цепных подстановок. В данном методе влияние факторов определяют посредством умножения отклонений по соответствующим факторам на абсолютные значения других факторов. Применение данного метода также требует соблюдения определенных правил.

Моделирование – метод исследования предмета на основе замены его на аналог – модель. В анализе финансовой отчетности используется три типа моделей (рисунок 2).

Типы моделей, используемых в финансовом анализе

Нормативные

Предикативные

Дискриптивные

- модели прогностического характера. Данный вид моделей используется для прогнозирования будущего финансового состояния организации (например, расчет порога рентабельности)

- модели, позволяющие сравнивать достигнутые результаты с запланированными. Данный вид моделей используется в основном во внутреннем анализе финансового состояния предприятия

- модели описательного характера.

Для анализа финансовой отчетности данный вид моделей является основным (например, анализ динамики и структуры отчетности, аналитические записки)

Рисунок 2. Типы моделей, используемых в финансовом анализе

Далее рассмотрим специальные методы, используемые в анализе финансового состояния предприятия.

Горизонтальный анализ – метод исследования предмета посредством сравнения позиций отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода. Его цель заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели баланса дополняются относительными темпами роста или снижения показателей.

Вертикальный анализ – метод исследования предмета путем определения структуры итоговых финансовых показателей, а также выявления влияния каждой позиции баланса на результаты деятельности предприятия в целом (ее удельный вес). Посредством динамических рядов этих величин можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов. Целью вертикального анализа является определение удельного веса показателей в общем итоге баланса анализируемого предприятия.

Трендовый анализ – метод исследования предмета путем сравнения каждой позиции отчетности с позициями предшествующих периодов и определение основной тенденции изменения показателей (тренда). С помощью тренда прогнозируются значения показателей в будущем.

Коэффициентный анализ – метод исследования предмета путем расчета отношений отчетности и определения взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ – метод исследования предмета путем анализа отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, а также сравнение показателей финансовой деятельности предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими.

Факторный анализ – метод исследования предмета посредство анализа влияния отдельных факторов на результат. Факторный анализ бывает прямым и обратным (синтез).

В качестве инструментов для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, выражающие отношения одних показателей (в абсолютном выражении) к другим. Целями использования финансовых коэффициентов являются:

• Сравнение показателей финансового состояния предприятия с базисными или нормативными величинами

• Выявление динамики развития и тенденций изменения показателей финансового состояния предприятия

• Определение ограничений и критериев различных аспектов финансового состояния предприятия

В качестве базы сравнения могут быть использованы величины, полученные в результате экспертных опросов, теоретически обоснованные, усредненные значения данного предприятия, показатели аналогичных предприятий, среднеотраслевые показатели.

По мнению В.Я. Позднякова, методы, используемые в анализе финансового состояния подразделяются на всеобщие, общие и специальные методы.¹

Всеобщие методы предполагают широкую область применения, все явления и процессы рассматриваются в постоянном движении и развитии. Данные методы позволяют выявить причинно-следственные связи между исследуемыми элементами. В анализе деятельности хозяйственных субъектов всеобщие методы предусматривают рассмотрение хозяйственных проблем во взаимосвязи со всеми элементами экономической системы, изучение организации в развитии, использование аналитических методов в тесной связи теории с практикой, а также применение новейших достижений наук, непосредственно связанных с экономикой.

К общим методам относятся абстрагирование, моделирование, наблюдение, интерполяция и экстраполяция, формализация, индукция, дедукция, предвидение, сравнение и другие.

Формализация – это метод исследования, сущность которого заключается в придании явлению некой формы, определенной законченности для отображения и выявления связей, и их изучения.

Интерполяция и экстраполяция – это методы исследования, которые применяются для быстрого нахождения значений в рядах, в которых наблюдается какая-либо тенденция, но в то же время, отсутствуют сведения об отдельных фактах внутри или вне ряда.

Эффективным способом проверки гипотез и предположений, по мнению В.Я. Позднякова, также является сравнение, предвидение и эксперимент.

Специальные методы анализа финансового состояния предприятия автор подразделяет на четыре группы: простые, детерминированные, логические, стохастические и методы выбора оптимизационных решений.

К простым логическим способам анализа можно отнести методы сравнения, в том числе путем построения аналитических таблиц, детализации данных, сопоставления средних и относительных величин, метод экспертных оценок в различных вариациях, графическое отображение аналитической информации, методы группировок и другие.

К способам детерминированного анализа относятся методы сценариев, моделирования, цепных подстановок, индексные методы, анализ абсолютных и относительных разниц и так далее.

К методам стохастического или вероятностного анализа относятся корреляционно-регрессионный анализ, анализ многомерных факторных зависимостей, компонентные анализ и другие.

Методы выбора оптимизационных решений имеют возможность использоваться в деятельности предприятий благодаря современному программно-техническому обеспечению. К данной группе методов относятся методы линейного и нелинейного программирования, теории массового обслуживания, теории принятия решений, теории игр и так далее.

Результатами анализа при использовании любого из выше описанных методов могут быть закономерности, зависимости результатов деятельности предприятия от изменения конкретных факторов производства, резервы повышения эффективности деятельности, оценка состояния предприятия, оценка перспектив развития хозяйствующего субъекта.

Все объекты анализа финансового состояния предприятия находят отражение в большом количестве различных показателей.