Глава 1. Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия

1.1. Сущность и значение управления финансовым состоянием предприятия

Термин «financia» впервые появившийся в XIII— XV вв., означал в переводе на русский язык «денежный платеж». В скором времени понятие получило международное распространение и стало употребляться как понятие, которое связано с системой денежных отношений между с населением и государством.¹

Большинство авторов трактуют финансы как денежные отношения, в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств для целевого использования.

Как видно, на сегодняшний день нет единого определения термина «финансы». Различные варианты толкования можно объяснить разными задачами использования данного термина, а также различными философскими и экономическими школами.

Финансам, как и любой экономической категории, присущ ряд специфических функций. В публикациях В.В. Иванова, Л.А. Дробозина, А.М. Бабич и Л.Н. Павлова выделяются регулирующая, стабилизационная функции, а также функция планирования, организации и воспроизводства. А.М. Александров и Э.А. Вознесенский делят функцию финансов на: функцию формирования денежных фондов и функцию их использования. Тем не менее, большинство ученых-экономистов выражают сущность финансов через распределительную и контрольную функции.

Распределительную функцию финансов выделяют не только отечественные, но и зарубежные ученые-экономисты. Участие финансов в распределении и перераспределении денежных средств (или стоимости) – довольно сложный процесс, который можно охарактеризовать высокой мобильностью создаваемых и расходуемых денежных средств. Данный процесс охватывает распределение стоимости в денежной форме между организациями, уровнями государственной власти и органами местного самоуправления, территориями, отраслями. Помимо этого, механизм накоплений позволяет говорить и о распределении во времени.

С распределительной функцией финансов тесно связывается контрольная функция. Таким образом, обе функции финансов – распределительная и контрольная – проявляются в процессе формирования и использования финансовых ресурсов.

Некоторые авторы (например, А.А. Володин, В.Р. Банк) выделяют в дополнение к распределительной и контрольной функциям – обеспечивающую функцию. Данная функция предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами (в отдельных случаях за счет кредитов и других заемных средств).¹

Несомненно, финансы играют ключевую роль в деятельности предприятия. Финансовая деятельность предприятия представляет собой организацию денежных (финансовых) отношений, связанных с образованием и использованием его капитала, доходов и денежных фондов.

Капитал – это источники формирования активов предприятия.

Доходы представляют собой выручку от реализации продукции, работ и услуг и прочие доходы.

Денежные фонды выражены резервными фондами, фондами накопления и потребления, а денежные средства характеризуют деньги, находящиеся в полном распоряжении хозяйствующих субъектов и используемые ими без ограничений.

Таким образом, у экономических субъектов в процессе распределения происходит формирование денежных доходов, поступлений и накоплений, обеспечивающих их функционирование, и используемых для решения экономических и социальных задач, в конечном счете, направляемых на потребление и дальнейшее накопление. Данные доходы принято называть финансовыми ресурсами.

По мнению многих авторов, основная цель финансовой деятельности – это авансирование капитала в производственно-торговый процесс для последующего его увеличения за счет полученной прибыли. Под прибылью понимается конечный финансовый результат деятельности предприятия. Именно прибыль наиболее полно характеризует результативность производства, качество и объем производимой продукции, уровень производительности труда и себестоимость. А Б.Коллас, считает, что главной целью финансовой деятельности предприятия является решение круга определенных вопросов, среди которых такие как: где, когда и как использовать доступные финансовые ресурсы для эффективного функционирования производства и получения максимально возможной прибыли.¹

Необходимым условием нормальной финансовой деятельности предприятия, по мнению В.В. Бочарова, является сохранение платежеспособности, ликвидности и деловой активности в течение отчетного и будущих периодов. Финансы также имеют непосредственное отношение к финансовому состоянию предприятия. Финансовое состояние – комплексное понятие, содержание которого, с точки зрения экономики, вытекает из наличия и потоков финансовых ресурсов предприятия, отраженных в бухгалтерском балансе. Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы его финансовых отношений.

Финансовое состояние – это способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность, которая характеризуется целесообразностью и эффективностью размещения и использования финансовых ресурсов, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, а также взаимоотношениями с другими хозяйствующими субъектами.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов во многом определяет уровень его конкурентоспособности и делового потенциала, а также помогает оценить меру гарантированности экономических, в частности финансовых, интересов предприятия и его партнеров. От возможности улучшения финансового состояния зависят экономические перспективы предприятия.

На финансовое состояние предприятия оказывает влияние множество факторов. А.А. Володин выделяет внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.

К внешним факторам автор относит: стратегическую политику государства, денежно-кредитную политику, бюджетную политику, налоговую политику, таможенную политику, тактику государства в области банкротства, темпы инфляции и меры государства по ее снижению, политику государства в области тарифов на топливо и энергию, условия и оплату труда, качество законодательной и нормативной базы.

К внутренним факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия относят стратегический кризис, тактический кризис, кризис производства, кризис маркетинговой политики и ценообразования, кризис управления, кризис инвестиций и финансовый кризис.

Финансовая стабильность предприятия в настоящее время является вопросом его выживания. Именно в связи с этим существенно возрастает роль и значение управления финансовым состоянием, как для самого предприятия, так и для его акционеров, кредиторов и иных заинтересованных лиц. Предприятиям необходим надежный инструмент для принятия прогрессивных и эффективных решений для улучшения их финансового состояния. Кроме того, и результаты деятельности предприятия в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия финансовых ресурсов и эффективности их использования.

Профессиональное управление финансовым состоянием предприятия требует глубокого анализа, который позволит точнее оценить неопределенность ситуации при помощи определенных методов.

В условиях рыночной экономики предприятия, возрастает роль и значение управления финансами предприятия.

Именно для обеспечения нормальной финансовой деятельности предприятия, необходим финансовый менеджмент (другими словами, финансовый механизм).

Финансовый менеджмент – это система управления финансами предприятия, целью существования которой является организация взаимодействия финансовых отношений, фондов денежных средств и денежных потоков, а также установление взаимосвязи между имуществом предприятия и источниками капитала с целью эффективного воздействия на конечные результаты деятельности хозяйствующего субъекта.

Предмет финансового менеджмента – система организационных, экономических, социальных и правовых отношений, возникающих в процессе управления финансовыми отношениями в организациях.¹

Основной задачей финансового менеджмента является разработка и использование более совершенных и обоснованных методов и механизмов управления всеми средствами организации, адекватных сложным и нестабильным экономическим отношениям, а также возрастающему информационному потоку.

Финансовый менеджмент – более широкое понятие, чем управление финансами, поскольку областью управления финансового менеджмента являются и затраты, и заемные и собственные средства, и иные аспекты деятельности предприятия, непосредственно или косвенно связанные с финансами.¹

Управленческие решения в финансовой сфере всегда принимаются в условиях неопределенности и высокого риска, то есть являются компромиссом между риском и доходом.

Управление финансами предприятия осуществляется в трех направлениях:

• Реализация финансовой стратегии;

• Управление финансовыми отношениями, денежными потоками, фондами денежных средств;

• Управление источниками денежных средств и направлениями их использования.

Реализация финансовой стратегии предполагает повышение ликвидности и платежеспособности предприятия, прибыльности, рентабельности деятельности, материальной и социальной обеспеченности работников предприятия. То есть, прежде всего, данное направление управления финансовым состоянием предприятия направлено на оптимизацию имущества предприятия и источников средств, за счет которых сформировано это имущество, а также рациональное и эффективное использование денежных средств. Разработка и реализация финансовой стратегии предприятия позволяет максимизировать прибыль организации, оптимизировать структуру капитала, обеспечить финансовую устойчивость предприятия и создать эффективный механизм управления финансами предприятия.

Исключительно важной сферой управления финансами предприятия является анализ финансового состояния, который является одним из эффективных способов оценки настоящего положения предприятия, отражающий мгновенное состояние хозяйственной ситуации, и позволяющий выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами, устранить «болевые» места в деятельности предприятия, минимизировать усилия по приведению в соответствие целей организации и ресурсов с возможностями и потребностями сложившегося рынка.

Для того чтобы управлять финансовым состоянием предприятия, необходимо оценивать состояние основных показателей, характеризующих его: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность (или оборачиваемость).

Платежеспособность – один из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия. Под платежеспособностью понимают готовность предприятия возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. То есть, предприятие можно считать платежеспособным, если оно имеет возможность выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. В управлении финансами предприятия оценка платежеспособности необходима не только для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, таких как банки. Для улучшения платежеспособности предприятию необходимо осуществлять политику управления оборотным капиталом, нацеленную на минимизацию финансовых обязательств.

Ликвидность - это одна из ключевых экономических характеристик, определяющая возможность предприятия обеспечить выполнение своих долговых обязательств, а также возможность реализации ценных бумаг, без существенного изменения их цены на рынке, для получения наличных средств.

Финансовая устойчивость – показывает финансовые ресурсы предприятия, которые обеспечивают высокую рентабельность и способность рассчитываться по обязательствам в установленные сроки. Финансовая устойчивость обеспечивает свободное и эффективное маневрирование денежными средствами предприятия.

Одним из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии является рентабельность. Рентабельность характеризует уровень и степень отдачи затрат и средств в процессе производства и реализации продукции, работ и услуг.

Деловая активность является показателем результативности работы предприятий относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Она проявляется в динамичности развития предприятия, скорости оборота средств, а также достижении намеченных целей.

В процессе деятельности предприятия осуществляется непрерывный кругооборот капитала, изменение его структуры и источников формирования капитала, наличия и потребности в средствах, и, как следствие этого, изменяется и финансовое состояние предприятия. Внешним проявлением финансового состояния предприятия является платежеспособность, а внутренней стороной является финансовая устойчивость. Финансовое состояние может быть неустойчивым, устойчивым и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии можно говорить, если предприятие успешно функционирует и развивается, его активы и пассивы сохраняют равновесие, и оно постоянно поддерживает свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятию важно обладать гибкой структурой капитала, а также умением и способностью обеспечивать постоянное превышение доходов над расходами с целью поддержания платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на объемы основной деятельности предприятия. В связи с этим необходимо владеть методиками оценки финансового состояния предприятия и иметь необходимое информационное обеспечение.