1) Среднегодовая стоимость основных фондов Фсрг:

где Ф_нг – стоимость основных фондов на начало года, руб.

Ф_вв и Ф_выб – стоимость основных фондов, вводимых в действие и выбывающих в планируемом году соответственно, руб.

t_вв и t_выб – количество полных месяцев функционирования в планируемом году вновь вводимых и выбывающих основных фондов соответственно, мес.

В том случае, когда точный месяц ввода или выбытия объектов основных фондов в течение планируемого года неизвестен, среднегодовая стоимость может быть рассчитана по формуле

г де Ф_кг – стоимость основных фондов на конец года, руб.

С тоимость основных фондов на конец года определяется по формуле

2) Коэффициенты выбытия Квыб и обновления Кобн

Коэффициент выбытия отражает степень интенсивности выбытия основных фондов из сферы производства

Коэффициент обновления показывает интенсивность обновления основных фондов

Р ассчитываются по формулам:

3) Коэффициент прироста основных фондов Крост

Коэффициент прироста отражает относительное увеличение основных фондов за счет их обновления:

4) Коэффициенты износа Кизн и годности Кгодн

Коэффициент износа показывает степень изношенности основных фондов

Коэффициент годности характеризует долю неизношенных основных фондов

Р ассчитываются по формулам:

где И – величина износа в денежном выражении, руб.

Показатели экстенсивного использования ОФ (по времени)

К оэффициент экстенсивного использования К_экс показывает удельный вес времени производительной работы оборудования и определяется отношением фактического времени работы оборудования к календарному времени его работы:

где t_ф – фактическое (производительное) время работы оборудования, час.

t_пл – календарное время работы оборудования (по норме или плану), час.

В бурении коэффициент экстенсивного использования бурового оборудования определяется по этапам сооружения скважин и в целом по циклу. На стадии строительно-монтажных работ, бурения и испытания скважин коэффициент экстенсивного использования оборудования определяется делением производительного времени соответственно по каждому этапу (t_ф.смр, t_ф.б, t_ф.и) на календарное или нормативное (t_к.смр, t_к.б, t_к.и) в станко-месяцах.

Станко-месяц в бурении – это условная единица измерения времени работы и простоев буровых установок, равная 720 станко-часам или 30,4 станко-дням

Коэффициент экстенсивного использования бурового оборудования по циклу сооружения скважин

Д ля оценки степени использования нефтяных и газовых скважин во времени применяют два показателя

Коэффициент использования скважин К_И :

где С_э – суммарное время работы (эксплуатации), скважино-месяцев

С_чэф – суммарное календарное время эксплуатационного фонда скважин, скважино-месяцев

К оэффициент эксплуатации скважин К_Э:

С_э – суммарное время работы скважин, скважино-месяцев

С_чдф – суммарное календарное время действующего фонда скважин, скважино-месяцев

Скважино-месяц в добыче нефти и газа – это условная единица измерения времени работы и простоев скважин, равная 720 скважино-часам или 30,4 скважино-дням

Показатели интенсивного использования (по мощности)

К оэффициент интенсивного использования оборудования К_инт определяется отношением фактической производительности основного технологического оборудования к его нормативной производительности:

где q_ф – фактическая выработка продукции в единицу рабочего времени (сутки, час), нат. ед.

q_н – технически обоснованная (максимально возможная или проектная) выработка продукции за это же время, нат. ед.

В бурении коэффициент интенсивного использования бурового оборудования определяется отношением коммерческой скорости бурения (v_k) к технической (v_t)

К оэффициент интенсивного использования скважин в добыче нефти и газа определяется отношением фактического дебита скважины (q_ф.нгд) к плановому или проектному (q_пр.нгд):

Показатели интегрального использования

К оэффициент интегрального использования К_интегр определяется как произведение коэффициентов экстенсивного и интенсивного использования оборудования и комплексно характеризует эксплуатацию его по времени и производительности (мощности)

Значение этого показателя всегда ниже значений двух предыдущих, т.к. он учитывает одновременно недостатки и экстенсивного, и интенсивного использования оборудования

Обобщающие показатели

Ф ондоотдача – показатель выпуска продукции (или объема товарной продукции), приходящегося на 1 руб. стоимости основных фондов

где Q – объем товарной или валовой продукции, нат. ед. или руб.

Ф_срг – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

При анализе фондоотдачи необходимо учитывать факторы, влияющие на уровень этого показателя:

• изменение стоимости фондов

• объема добычи нефти и газа

Исходные данные для расчета фондоотдачи приводят в сопоставимый вид:

• объем продукции корректируют на имевшее место изменение цен на продукцию

• стоимость основных фондов – на их переоценку

63.Анализ использования трудовых ресурсов нефтегазового предприятия: задачи и последовательность проведения. Анализ производительности труда и фонда заработной платы.

В области использования рабочей силы	изучение показателей численности, динамики и причин движения оценка состава, структуры, квалификационного уровня, данных об использовании рабочего времени определение влияния численности рабочих на выполнение плана производства
В области производи-тельности труда	изучение достигнутого уровня производительности труда, его динамики определение интенсивных и экстенсивных факторов изменения производительности труда выявление резервов роста производительности труда оценка влияния изменения производительности труда на выполнение плана производства
В области использова-ния фонда оплаты труда	оценка степени обоснованности применяемых форм и систем оплаты труда и премирования определение размеров и динамики средней заработной платы изучение соотношений темпов роста оплаты и производительности труда выявление резервов повышения эффективности использования средств на оплату труда

Последовательность анализа использования трудовых ресурсов

Анализ производительности труда

Производительность труда оценивается:

• количеством выработанной продукции, приходящейся на одного работника в единицу времени (выработка)

или

• рабочим временем, затраченным работником на производство единицы продукции (трудоемкость)

В нефтегазовой промышленности на уровень производительности труда влияют природные факторы. В бурении скорость и объем проходки зависят от крепости пород, геологического разреза, глубины бурения. В добыче производительность зависит от дебита скважины, способа эксплуатации, геолого-геофизических свойств нефтесодержащего пласта, стадии разработки месторождения.

Производительность труда оценивают:

• в натуральных (или условно-натуральных)

• в стоимостных или

• в трудовых показателях

В уровне производительности труда, как в комплексном показателе, отражаются результаты улучшения техники, технологии и организации труда.

При анализе производительности труда необходимо определить влияние этих факторов.

На буровых предприятиях распространены натуральный и стоимостной методы определения производительности труда

Натуральный показатель при стабильных геолого-климатических условиях бурения достаточно точно определяет производительность труда работников

Стоимостной метод позволяет количественно соизмерить неоднородную продукцию бурового предприятия

Анализ фонда заработной платы

С ростом производительности труда создаются условия для повышения уровня его оплаты

В процессе анализа оплаты труда следует осуществлять систематический контроль за использованием фонда заработной платы (фонда оплаты труда и выплат)

Анализ использования фонда заработной платы необходимо начинать с расчета абсолютного и относительного отклонений фактической его величины от плановой

В процессе последующего анализа необходимо определить факторы отклонения по фонду заработной платы

В лияние изменения численности на фонд заработной платы ΔФЗП_Ч определяется разностью численности работников по анализируемым (Ч^а) и базисным (Ч^б) данным, умноженной на среднюю заработную плату одного работника в базисном периоде (ЗП_ср^б):

В лияние изменения средней заработной платы ΔФЗП_ЗП определяется разностью средней заработной платы на одного работника по анализируемым (ЗП_ср^а) и базисным (ЗП_ср^б) данным, умноженной на численность в базисном периоде (Ч^б):

Важное значение имеет изучение данных о средней заработной плате, ее изменении, а также о факторах, определяющих ее уровень.

Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин изменения средней заработной платы одного работника по категориям и профессиям, а также в целом по предприятию

При этом следует установить соотношение между темпами роста производительности труда и темпами роста заработной платы

Для этого производится расчет коэффициента опережения, который представляет собой отношение индекса производительности труда к индексу заработной платы

Важное значение для повышения производительности труда имеют правильная организация заработной платы и премирование работников за хорошие показатели работы, внедрение новой техники и технологии

Поэтому следующий этап – анализ структуры фонда заработной платы

Завершаться анализ использования заработной платы должен рассмотрением систем оплат труда, применяемых на предприятии, и оценкой их эффективности

64.Анализ производства продукции нефтегазового предприятия: задачи и последовательность проведения. Факторный анализ объемов работ бурового предприятия и объемов добычи нефтегазодобывающего предприятия.

Показатели объема производства продукции занимают особое место в экономическом анализе, так как они определяют уровень других показателей (себестоимость, прибыль, рентабельность)

Источниками анализа могут быть бизнес-план предприятия, его периодическая отчетность, а также материалы оперативного и бухгалтерского учета.

В процессе анализа производства продукции необходимо:

• дать оценку степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции

• определить влияние факторов на изменение величины этих показателей

• выявить резервы увеличения выпуска и реализации продукции, разработать мероприятия по их освоению

Объем работы в бурении определяется в натуральных измерителях:

• количество скважин, сданных заказчику (по целям бурения)

• проходка в метрах (по целям бурения)

• прирост запасов нефти и газа

В стоимостном выражении – объем работ по строительству скважин в сметной оценке, тыс. руб.

Буровые организации планируют показатели технико-экономического уровня производства:

• затраты времени на цикл работ от начала строительства скважин до сдачи в эксплуатацию (по целям бурения и всего по бурению), сут.

• коммерческую скорость бурения (по целям бурения) м/ст-мес.

• цикловую скорость бурения (по целям бурения), м/ст-мес.

Число скважин и очередность их ввода обусловлены проектом разработки нефтяного месторождения

Объем бурения можно увеличить двумя способами:

1) введением дополнительного числа буровых установок, сопровождающимся увеличением станко-месяцев бурения

2) более интенсивным использованием имеющегося парка бурового оборудования путем увеличения скоростей бурения

При анализе необходимо определить количественное влияние факторов на изменение объема проходки. На объем буровых работ в поисково-разведочном и добывающем бурении оказывают влияние два основных фактора: скорость бурения; фонд времени.

Изменение объема проходки в зависимости от календарного времени бурения

А налогичное изменение количества метров проходки в анализируемом году по сравнению с базисным в зависимости от коммерческой скорости

где Т_к^а, Т_к^б – календарное время бурения в анализируемом и базисном периодах соответственно, ст.-мес.

v _к^а, v_к^б –коммерческая скорости бурения в анализируемом и базисном периодах соответственно, м/ст.-мес.

Общее изменение объема буровых работ равно сумме частных изменений

Процесс строительства скважин требует выполнения подготовительных работ, монтажа вышки и оборудования, бурения ствола скважины и его крепления, проведения испытания продуктивных горизонтов

Затраты времени на проведение всех этих работ можно объединить понятием производительное время

Помимо этого, при строительстве нефтяных и газовых скважин встречаются различные осложнения, связанные с особенностями их геологического строения и нередко приводящие к остановкам

Вследствие этого необходимо проведение ремонта оборудования и неизбежны потери времени

Поэтому производительное время наряду с затратами на проходку скважин (время механического бурения) включает и затраты времени на проведение работ, которые являются вспомогательными

Их сокращение при прочих равных условиях позволит увеличить объем проходки

Следовательно, объем проходки зависит от:

• числа буровых установок (календарного времени)

• степени использования бурового оборудования в течение календарного периода

• удельного веса времени механического бурения в общих затратах производительного времени

• механической скорости бурения

65.Анализ себестоимости продукции нефтегазового предприятия: задачи и последовательность проведения. Анализ себестоимости строительства скважин. Анализ себестоимости добычи нефти и газа.

Задачами анализа себестоимости продукции являются:

• изучение динамики и выполнения плана по важнейшим показателям себестоимости

• выявление факторов, повлиявших на динамику и выполнение плана по этим показателям и количественная оценка этого влияния

• изучение структуры себестоимости и определение влияния отдельных статей затрат на ее динамику выявление резервов снижения себестоимости

Последовательность анализа себестоимости продукции:

1. Общая оценка выполнения плана по себестоимости и изучение ее динамики (в абсолютных и относительных единицах)

Для осуществления данного раздела анализа необходимо:

• сравнить фактическую себестоимость единицы продукции с данными плана и предшествующего (базисного) периода

• сравнить фактическую величину на весь выпуск с данными плана и предшествующего периода, приведенными к сопоставимому виду, с этой целью величина затрат планового и предшествующего периодов пересчитывается на фактический объем производства

2. Анализ структуры себестоимости, при этом сравниваются плановые и фактические расходы по экономическим элементам и устанавливаются причины абсолютных отклонений по каждому из них.

3. Анализ сметы затрат в целом по предприятию, а также по его производственным подразделениям

4. Анализ себестоимости продукции предприятия в разрезе калькуляционных статей

5. Рассмотрение изменений условно-постоянных и условно-переменных расходов

6. Факторный анализ себестоимости по каждой статье калькуляции

Анализ себестоимости строительства скважин

При анализе себестоимости строительства скважин важно рассмотреть структуру себестоимости всего объема работ и непосредственно проходки ствола скважины.

Структура себестоимости – это удельный вес отдельных статей затрат в общих расходах на бурение. Знание структуры себестоимости позволяет выделить основные направления затрат и обосновать резервы их снижения. В общих затратах на сооружение скважин основная доля их приходится на бурение. Сравнительно велик удельный все расходов на подготовительные работы, строительство вышки и монтаж бурового оборудования

Поскольку в себестоимости буровых работ преобладают затраты на проходку ствола скважины, их необходимо рассмотреть в первую очередь. Анализ себестоимости бурения следует тоже начинать с рассмотрения ее структуры. При анализе надо определить факторы, формирующие эти затраты, и выявить основные пути их снижения.

Анализ себестоимости буровых работ следует начинать с общей оценки выполнения плана по себестоимости путем сопоставления фактических затрат с плановыми (предыдущего или базисного периода) в расчете на выполненный объем работ

Необходимо определить абсолютное и относительное отклонения фактической себестоимости от плановой, а при необходимости и от сметной стоимости по направлениям и отдельным статьям затрат.

После определения отклонений фактических затрат от плановых следует выявить причины этого и оценить их количественное влияние

И зменение затрат под влиянием этих факторов определяется по формулам:

г де ΔЗ_Н, ΔЗ_Q, ΔЗ_Ц – отклонения затрат вследствие изменения соответственно объемов буровых работ, установленных норм расхода материалов и цен на них, руб.

Н^а, Н^б – проходка в анализируемом и базисном периодах соответственно, м

Q_м^а, Q_м^н – анализируемый и нормативный расходы материалов на 1 м проходки соответственно, натуральные единицы

Ц _м^а, Ц_м^б – цена единицы материала в анализируемом и базисном периодах соответственно, руб.

Особенно важно проследить динамику удельных норм расхода материалов и раскрыть причины их изменения. Это позволит реализовать неиспользованные резервы по экономии материалов и своевременно предотвратить рост норм расхода материалов.

Анализ себестоимости добычи нефти и газа

Анализ себестоимости добычи нефти и газа следует начинать с обшей оценки выполнения плана по добыче нефти и газа, а также по реализованной продукции.

Для сопоставимости фактических и плановых затрат последние необходимо пересчитать на фактический объем добычи нефти и газа. Анализ должен определить абсолютную величину экономии или перерасхода затрат и изменения их по отдельным статьям.

Далее проводят разделение величин отклонений по каждой статье калькуляции по факторам

Расчет производится по следующим формулам:

где ΔЗ_Q, ΔЗ_У, ΔЗ_Ц – отклонения затрат вследствие изменения соответственно объема насосной добычи, удельного расхода электроэнергии на добычу 1 т нефти и цен на электроэнергию, руб.

Q_н^а, Q_н^б – добыча нефти насосным способом в анализируемом и базисном периодах соответственно, т

У _э/эн^а, У_э/эн^б – удельный расход электроэнергии на 1 т добываемой нефти в анализируемом и базисном периодах соответственно, кВт-ч.

Ц_э/эн^а, Ц_э/эн^б – цена 1 кВт-ч электроэнергии в анализируемом и базисном периодах соответственно, руб.

Анализ себестоимости должен носить комплексный характер, при этом выделяют следующие группы факторов:

• повышение технического уровня производства

• улучшение организации производства и труда

• изменение объема и структуры производства

• изменение природных условий добычи нефти и газа и способов добычи

66.Анализ прибыли и рентабельности нефтегазового предприятия: задачи и последовательность проведения. Анализ балансовой прибыли. Анализ прибыли от реализации. Анализ рентабельности.

Задачи анализа прибыли и рентабельности НГП:

Сумма полученной прибыли и уровень рентабельности характеризуют финансовые результаты деятельности предприятия. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Количественно прибыль представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акциза и др. отчислений из выручки) и полной себестоимостью реализованной продукции.

Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Основными задачами анализа прибыли и рентабельности деятельности являются:

• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли

• определение влияния различных факторов на финансовые результаты

• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности

• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов

Особенности планирования и учета прибыли буровых предприятий обусловлены характером их деятельности. Так как буровые предприятия ведут капитальное строительство, создавая основные фонды для нефтегазодобывающих предприятий, их продукция оценивается в сметной стоимости. Разница между выручкой от сдачи работ и реализацией услуг и их себестоимостью составляет прибыль буровых предприятий. Абсолютный размер прибыли зависит в основном от объема буровых работ и уровня их себестоимости. Большая часть прибыли нефтегазодобывающих предприятий приходится на прибыль от реализации товарной продукции. Ассортимент их продукции практически стабилен, а качество в определенной мере зависит от подготовки и очистки нефти. Причем размер прибыли нефтедобывающих предприятий зависит от объема добычи нефти и газа, их себестоимости. По результатам анализа прибыли можно обосновать пути ее дальнейшего увеличения.

Анализ балансовой прибыли:

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций

Анализ прибыли от реализации:

В процессе анализа прибыли от реализации изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от трех факторов первого уровня соподчиненности:

• объема реализации продукции Q_i

• себестоимости С_i

• уровня среднереализационных цен Ц_i

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации отдельных видов продукции можно произвести по формулам:

где индексами «а» и «б» обозначены значения показателей анализируемого и базисного периодов соответственно.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Анализ рентабельности:

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия, их можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) – отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка:

• изменения структуры реализованной продукции

• ее себестоимости средних цен реализации

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения

• среднереализационных цен

• себестоимости единицы продукции

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности продукции производится по формулам:

где индексами «а» и «б» обозначены значения показателей анализируемого и базисного периодов соответственно

Рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от:

• среднего уровня цены

• себестоимости изделия

Р асчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности продаж продукции произведем способом цепной подстановки по формулам:

где индексами «а» и «б» обозначены значения показателей анализируемого и базисного периодов соответственно.

Рентабельность (доходность) капитала – отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

67.Анализ финансового состояния нефтегазового предприятия: задачи и последовательность проведения, источники анализа. Показатели экспресс-анализа финансовой отчетности. Программа детализированного анализа финансового состояния.

Цель: систематическая оценка ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании

Результат: получение системы взаимосвязанных показателей, используемых для принятия управленческих решений

Финансовый анализ в рамках бухгалтерского подхода представляет собой изучение и оценку данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности с целью предвидения его дееспособности в будущем.

Содержательно это комплексный анализ финансовой отчетности (АФО) плюс целый ряд «коммерческих вычислений» (простые и сложные проценты, дисконтирование и т.п.).

Бухгалтерская отчетность

• Баланс

• Отчет о прибылях и убытках

• Отчет о движении денежных средств

• Примечания к финансовой отчетности

Статистическая финансовая информация

• Официальная статистика

• Документы комиссий по торговле и др.

Внеучетные данные

• Отчеты оценщиков

• Материалы аудиторских проверок

• Материалы судебных процессов и налоговых проверок

• Приказы об учетной политике

• Базы данных крупных компаний

• Экономическая периодика, интервью

Бухгалтерская отчетность – система данных об имущественном, финансовом положении компании и о результатах ее хозяйственной деятельности

На базе анализа финансовых (бухгалтерских) отчетов проводится обучение руководителей и специалистов приемам финансового анализа, использования финансовой информации в процессе подготовки и принятия управленческих решений

Формам бухгалтерской отчетности присущи логическое взаимодополнение и корреспондирование, а также прямые и косвенные информационные взаимосвязи (контрольные соотношения между статьями)

Бухгалтерские формы являются важным, но не единственным элементом годового финансового отчета; важную роль играет пояснительная записка (или примечания)

Ключевыми по степени значимости отчетами являются:

• балансовый отчет (бухгалтерский баланс)

• отчет о прибылях и убытках и

• отчет о движении денежных средств

Бухгалтерский баланс

АКТИВ = Внеоборотные активы + Оборотные активы (текущие активы)

Запасы

Дебиторы

Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные)

ПАССИВ = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы

(обязательства) (текущие обязательства)

Активы представляют собой ресурсы предприятия в форме имущественных ценностей, используемых с целью получения дохода

Классификация активов

АКТИВЫ

- ВНЕОБОРОТНЫЕ

= ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

= НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ

= НЕЗАВЕРШЕННОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО

= ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

= ПРОЧИЕ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ

- ОБОРОТНЫЕ

= ЗАПАСЫ

= ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

= КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

= ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА

= ПРОЧИЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Пассивы представляют собой источники формирования ресурсов (активов) предприятия

Отчет о прибылях и убытках

Выручка от реализации (нетто) – Себестоимость реализованной продукции = Валовая прибыль

– Коммерческие и управленческие расходы = Прибыль от продажи +/- Операционные, внереализационные доходы (расходы) = Прибыль до налогообложения – Налоговые платежи = Прибыль после налогообложения +/- Чрезвычайные доходы, расходы = Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Справочно: Прибыль (убыток) на акцию; Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Состав годового финансового отчета

БАЛАНС

• Структура и состав ресурсов в статике

• Имущественный потенциал

• Финансовое положение

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

• Динамика прибыльности

• Затраты

• Рентабельность

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Поступление и выбытие денежных средств от операционной, инвестиционной

и финансовой деятельности, Динамика ликвидности, Платежеспособность

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА (ПРИМЕЧАНИЯ)

Движение отдельных видов активов, Объем продаж по видам (отраслям)

деятельности и географическим рынкам сбыта, Основные технико-

экономические показатели, Состав затрат, Положение на рынке ценных

бумаг, Политика в отношении заемных средств, управления рисками,

Предполагаемые долгосрочные финансовые решения, Природоохранные

мероприятия, Социальные программы

Состав годового финансового отчета

Для целей управления деятельностью предприятия значение отдельных показателей баланса или отчета о прибылях и убытках должны рассматриваться во взаимосвязи друг с другом:

• чистая прибыль в сравнении с размерами затраченного капитала

• величина затрат с полученной прибылью или объемом продаж и т.д.

Сопоставление данных различных отчетных форм дает возможность построения системы относительных показателей финансового анализа или дерева финансовых показателей

Цели и содержание анализа по группам пользователей

Группа пользова-телей	Цели	Содержание (факторы, представляющие наибольший интерес)
Собствен-ники	Финансовые результаты, распределение прибыли, ситуация на рынке	Доходность на собственный капитал, анализ прибыли, оценка динамики показателей прибыли, анализ и оценка использования чистой прибыли, дивидендный выход
Кредиторы	Ликвидность и платежеспособность, возможности обслуживания долга	Показатели ликвидности, доля заемных средств, соотношение прибыли и выплат по заемным средствам, анализ денежных потоков, покрытие долговых обязательств, финансовый леверидж (рычаг)
Менеджеры	Финансовые результаты и финансовая устойчивость, управление ресурсами, доходность	Показатели рентабельности, анализ прибыли, оборачиваемость основных статей активов и текущих пассивов, горизонтальный анализ (изменения в финансовом положении за последнее время), операционный леверидж (рычаг)

Проблемы выбора показателей

- Сколько показателей необходимо?

Минимальное количество, обеспечивающее измерение и оценку того, что определено в качестве объекта анализа

- Атрибуты хорошего показателя

• Практичность

• Рассчитываемость на базе доступной информации

• Прогнозная ценность

• Сфокусированность

• Доступность объективной проверке

• Сбалансированность в системе показателей

Примеры наборов актуальных показателей для различных категорий пользователей

Менеджеры	Акционеры	Кредиторы
Производственная деятельность	Прибыль	Ликвидность
Рентабельность оборота (продаж) по валовой прибыли Рентабельность оборота по чистой прибыли Анализ операционных затрат Операционный рычаг Темп роста выручки, прибыли до налогообложения, чистой прибыли	Рентабельность собственного капитала Прибыль на акцию Денежный поток на акцию Изменение цены акции Изменение стоимости бизнеса для акционера	Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Ликвидационная стоимость фирмы
Доходность	Рыночные показатели	Обслуживание долга
Рентабельность активов (ставка доходности активов) Рентабельность собственного капитала Денежный поток на инвестиции Обоснование инвестиционных проектов	Мультипликатор доходов Цена акции / Прибыль на акцию Соотношение рыночной и балансовой стоимости акции	Коэффициент покрытия процентных выплат (Операционная прибыль / Проценты) Коэффициент покрытия долговых обязательств Движение денежных потоков
Управление ресурсами	Распределение прибыли	Финансовый рычаг (леверидж)
Оборачиваемость активов Оборачиваемость товарно-материальных запасов Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности Продолжительность операционного и финансового цикла Эффективность использования трудовых ресурсов	Дивиденды на акцию Текущая доходность (Дивиденды / Цена акции Коэффициент выплаты дивидендов (Дивиденды / Прибыль)	Соотношение заемного и собственного капитала Компромисс между риском и вознаграждением

Под методикой ведения АФО понимают установление определенной логической последовательности отдельных направлений анализа и взаимосвязи между ними

Последовательность ведения АФО

• Получение базовой информации (о владельцах предприятия, его руководстве, видах деятельности, положении в отрасли, учетной политике и т.п.)

• Получение необходимых финансовых отчетов и примечаний к ним

• Определение глубины и направленности (содержания) анализа

• Анализ отдельных отчетов с использованием специальных методов обработки информации и интерпретация полученных данных

• Прогнозирование результатов деятельности и возможности погашения обязательств перед третьими лицами

Виды АФО

- По степени детализации, глубины проводимого финансового анализа различают

= Экспресс-анализ – обзор существенных оценочных показателей с целью выявления

«болевых точек» в деятельности организации

= Детализированный анализ – возможность получения прогнозных оценок изменения финансового состояния компании

Экспресс-анализ

На этапе предварительного анализа финансовой отчетности проводится расчет таких промежуточных показателей, как чистые активы и рабочий (или чистый оборотный) капитал компании

РАБОЧИЙ КАПИТАЛ (Working capital) = ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ – ТЕКУЩИЕ Обязательства

ЧИСТЫЕ АКТИВЫ (Net assets) = АКТИВЫ – ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Чистый оборотный капитал

Это размер превышения текущих активов над текущими обязательствами

Показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных оборотных средств компании

Увеличение ЧОК может говорить о росте ликвидности компании

ТЕКУЩИЕ ТЕКУЩИЕ ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ

АКТИВЫ + ОБЯЗАТЕЛЬСТВА = КАПИТАЛ

ТА ТО ЧОК

Рост величины ЧОК может быть вызван увеличением объемов неликвидных запасов либо ростом просроченной дебиторской задолженности

Это может негативно сказаться на оборачиваемости

Снижение величины ЧОК помимо ухудшения устойчивости может говорить о росте потребности в денежных средствах

Для определения причин изменения величины ЧОК необходимо провести углубленный анализ структуры текущих активов и обязательств

Чистые активы

Данный показатель целесообразно использовать для анализа долгосрочной эффективности

В этом случае он может рассчитываться не как разность между активами и обязательствами, а как разность между активами и текущими обязательствами

Показывает, какие активы могут быть сформированы за счет долгосрочных пассивов

ТЕКУЩИЕ + ТЕКУЩИЕ + ВНЕОБОРОТНЫЕ = ЧИСТЫЕ

АКТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА АКТИВЫ АКТИВЫ

Механизмы управления чистым оборотным капиталом и чистыми активами

• Контроль оборачиваемости текущих активов и обязательств

• Совершенствование кредитной политики

• Управление инкассацией дебиторской задолженности и погашением кредиторской задолженности

• Оптимизация структуры капитала

Детализированный анализ отчетности

- Анализ и оценка финансового состояния предприятия – Оценка имущественного положения предприятия, Оценка финансового положения предприятия (ликвидность,

Финансовая устойчивость);

- Анализ и оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Оценка деловой активности (оценка результативности, рентабельности и эффективности

использования ресурсов), Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг;

Используемые методы АФО

- Экспертные (неформализованные) методы

• Метод экспертных оценок

• Метод сценариев

• Построение аналитических таблиц на базе горизонтального, вертикального, трендового и коэффициентного анализа отчетов

- Формализованные методы

• Классические методы анализа хозяйственной деятельности

• Математические методы

• Методы экономической статистики

• Эконометрические методы

• Методы теории принятия решений

• Моделирование

В практике ведения финансового анализа выработаны основные правила «чтения» финансовых отчетов, предполагающие использование таких методов, как горизонтальный,

вертикальный, трендовый и коэффициентный анализ

При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь исходная информация для анализа, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур

В практике ведения финансового анализа выработаны основные правила «чтения» финансовых отчетов, предполагающие использование таких методов, как горизонтальный,

вертикальный, трендовый и коэффициентный анализ

При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь исходная информация для анализа, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур

Горизонтальный (временной) анализ (horizontal analysis) – сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (цепная динамика)

Вертикальный (структурный) анализ (vertical analysis) – определение удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и сравнение полученного результата с данными предыдущего периода

Трендовый анализ (trend analysis) – определение отклонения показателя за ряд лет от уровня базисного года

Техника трендового анализа

Сравнивая каждую позицию отчетности с базисным периодом, определяют тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя, за несколько отдельных периодов

С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ

Этот анализ дает ключ к пониманию того, как на самом деле развивается предприятие, т.е. улучшается ли его положение, остается ли оно неизменным или ухудшается, т.е. имеются ли какие-либо внутренние проблемы

При выявлении неблагоприятных тенденций, которые отсутствуют в изменениях среднеотраслевых показателей, делается вывод о наличии «узких мест» (проблем) в деятельности анализируемого предприятия

Техника коэффициентного анализа

Коэффициентный анализ (ratio analysis) – выявление динамики во взаимоотношениях между различными наборами данных («поливариантные изменения»)

Коэффициентный анализ – один из наиболее популярных на сегодняшний день методов анализа финансовой отчетности

Коэффициент (математическое отношение одного числа к другому), просто рассчитать, но довольно сложно интерпретировать

Структурный анализ является частным случаем коэффициентного анализа

Требования к системе коэффициентов

• Каждый коэффициент должен иметь экономический смысл

• Коэффициенты рассматриваются только в динамике (иначе их сложно анализировать)

В заключение анализа требуется четкая интерпретация рассчитанных коэффициентов

Чтобы правильно проанализировать состояние конкретного предприятия, необходимо иметь некий стандарт

Для этого используются нормативные и среднеотраслевые показатели

Сопоставление коэффициентов данной фирмы со среднеотраслевыми позволяет сделать вполне определенные выводы о состоянии предприятия и скорректировать политику, проводимую менеджерами

Программа проведения детализированного анализа финансового состояния

1)Формирование аналитического баланса.

2) Оценка имущественного положения и структуры капитала (вертикальный и горизонтальный анализ баланса).

3)Оценка и анализ финансового положения предприятия:

3.1) анализ ликвидности и платежеспособности;

3.2) анализ финансовой устойчивости.

4)Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:

4.1) анализ деловой активности;

4.2) анализ прибыли и рентабельности.

5)Оценка вероятности финансовой несостоятельности.

68.Оценка имущественного положения и структуры капитала нефтегазового предприятия: вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный (временной) анализ (horizontal analysis) – сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (цепная динамика)

Техника горизонтального анализа:

Горизонтальный анализ используется для выявления тенденций изменения отдельных статей отчетности или их групп.

Сравнение показателей финансовой отчетности осуществляется путем постатейного сопоставления балансов, отчетов о прибылях и убытках и отчетов о движении денежных средств и выявления изменений, происходящих с ними из года в год и за ряд лет.

При сравнении за небольшой срок (два-три периода) обычно используется метод цепной динамики, т.е. все данные представляются как в абсолютном виде, так и по отношению к данным за предыдущий период (в прямом отношении или в виде показателей прироста-падения).

Вертикальный (структурный) анализ (vertical analysis) – определение удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и сравнение полученного результата с данными предыдущего периода.

Обязательным элементом вертикального анализа является построение динамических рядов этих величин для того, чтобы проследить и спрогнозировать структурные сдвиги.

Выводы, получаемые в ходе вертикального анализа, обычно подтверждаются результатами анализа коэффициентов, иногда можно получить дополнительные выводы.

Структурный анализ чрезвычайно полезен как при работе с балансом, так и при работе с отчетом о прибылях и убытках.