3.5 Финансирование капитальных вложений

Роль капитальных вложений очень велика, т.к. они являются главным источником расширенного воспроизводства.

Капитальные вложения — это долговременные затраты, связан­ные с расширенным воспроизводством основных фондов, т.е. дол­говременные затраты, связанные с новым строительством, корен­ной реконструкцией и техническим перевооружением действую­щих объектов, приобретением транспортных средств, техники, оборудования, закладкой многолетних насаждений, а также прочи­ми капитальными работами.

Таким образом, в состав капитальных вложений включаются затраты на:

1. строительно−монтажные работы;

2. приобретение оборудования, инструмента, инвентаря;

3. прочие капитальные работы и затраты (проектно−изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.).

Оцениваются капитальные вложения с позиций конечного результата, т.е. по фактическим затратам для застройщика.

Различают капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. С помощью капитальных вложений производственного назна­чения осуществляется строительство и приобретение основных средств в сфере материального производства, эксплуатация кото­рых позволяет систематически получать прибыль.

Капитальные вложения непроизводственного назначения свя­заны со строительством и приобретением объектов непроизводст­венного назначения (детских дошкольных учреждений, лагерей от­дыха, жилого фонда и т.п.), эксплуатация которых не дает выручки.

Понятие «капитальные вложения» тождественно понятию «ин­вестиции».

В настоящее время организации самостоятельно планируют и определяют объекты капитального строительства с учетом финан­совых возможностей, наличия собственных средств и возможности получения долгосрочного кредита.

Планирование капитальных вложений и источников их финансирования предполагает следующие этапы:

1. Составление титульного списка капитального строительства, т.е. перечень строящихся или предполагаемых к строительству объ­ектов в планируемом периоде.

Он составляется с указанием года и месяца начала и окончания строительства; сметной стоимости (в том числе строительно-монтажных работ); объема работ на плани­руемый год и весь период строительства с распределением по го­дам; сроков и количества вводимых мощностей; способа строи­тельства и др. Объекты, включаемые в титульный список, подразделяются на: вновь начинаемые в планируемом периоде; переходящие (начатые в предыдущем периоде и не заканчи­ваемые в планируемом году); пусковые (вводимые в эксплуатацию в планируемом году).

2. Заключение архитектурной службы, службы охраны природы и землеустроительной службы о согласии на строительство на территории организации. Эти службы призваны перед началом любой стройки выяснить, пригодна ли данная местность для стройки, не будет ли в данной местности нарушена экология территории, жиз­недеятельность прилегающих населенных пунктов.

3. Составление расчета сметной стоимости строительства. Сме­та составляется на все виды работ на основе сметных норм, стоимо­сти работ и данных об их физическом объеме.

4. Определение способа и стоимости выполнения строитель­ных работ и работ по монтажу оборудования.

Существуют два спо­соба: подрядный и хозяйственный. При подрядном способе работы по капитальному строительству осуществляет подрядчик на основе договора, который заключается с застройщиком. В договоре строительства отражаются следующие элементы: договорная стоимость строительства; форма расчетов; объект строительства с указанием наличия проекта и сметы по каж­дому объекту строительства; объемы незавершенного строительст­ва, которое имеется на дату заключения договора; затраты застрой­щика по введенному в эксплуатацию объекту строительства; пере­чень подрядчиков; перечень подрядных работ.

Расчеты по договору строительства могут иметь форму авансо­вых платежей за выполненные элементы работ либо осуществлять­ся после завершения всех работ на объекте строительства.

При хозяйственном способе строительства организация создает самостоятельное строительно−монтажное производство, объеди­няя в одном юридическом лице и заказчика, и подрядчика. При этом организация создает специализированные строительно-мон­тажные участки, цехи, управления. Иногда они получают свой рас­четный счет в банке и обособленные средства производства.

Практика строительства в нашей стране обычно представляет сочетание подрядного и хозяйственного способов. Подрядчик строит, монтирует, но заказчик представляет проектную докумен­тацию, покупает и доставляет на стройку оборудование, строитель­ные материалы и конструкции.

Таким образом, взаимоотношения между застройщиком и под­рядчиком при осуществлении капитального строительства подряд­ным способом регулируются на основе договора на строительство. Договорную стоимость строительства рассчитывают на основе стоимости, определяемой в соответствии с проектом, т.е. твердой цены и условий ее изменения с указанием соответствующих факто­ров, индексов и других критериев. Другой способ определения договорной стоимости основан на условиях возмещения фактиче­ской стоимости строительства в сумме принимаемых затрат, оце­ненных в текущих ценах, плюс согласованная прибыль подрядчика или уровень рентабельности работ.

Затраты застройщика (организации) на строительство объекта включают: расходы, связанные с капитальными затратами, в числе которых строительные работы, приобретение оборудования, рабо­ты по монтажу оборудования; расходы, связанные с вводом в экс­плуатацию или сдачей объекта инвестору; ожидаемые расходы, связанные со строительством и его финансированием, которые за­стройщик будет производить в соответствии с договором на строи­тельство после окончания строительства объекта и ввода его в экс­плуатацию, или сдачей инвестору. При выполнении застройщиком подрядных работ собственными силами учитываются фактически произведенные затраты, связанные с их осуществлением, включая расходы по содержанию подразделений, занятых организацией строительства. После завершения строительства застройщик опре­деляет инвентарную стоимость каждого вводимого в эксплуатацию в составе объекта строительства элемента, который представляет собой отдельный объект учета в составе основных средств.

Затраты подрядчика по договору на строительство включают все фактически произведенные расходы, связанные с использова­нием материальных и трудовых ресурсов, основных средств и нематериальных активов, а также других видов ресурсов. До сдачи объекта застройщику подрядчик учитывает произведенные затра­ты в составе незавершенного производства по договорной стоимо­сти с определением финансового результата. После заключения договора на строительство подрядчик может создавать резерв на покрытие предвидимых расходов и потерь и включать его в состав затрат.

Вышеперечисленные этапы планирования капитальных вложений характеризуют содержание проектно−сметной документации по капитальному строительству, включающей титульный спи­сок строительства, справку об утверждении проектно−сметной до­кументации, акты выполненных работ на оплату, подрядный договор.

Все возможные источники финансирования капитальных вложе­ний организации могут быть сформированы за счет:

1. собственных финансовых ресурсов;

2. заемных финансовых ресурсов;

3. привлеченных средств;

4. средств федерального бюджета, представляемых на возврат­ной и безвозвратной основе;

5. средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

6. средств иностранных инвесторов.

Рассмотрим более подробно представленные группы финансового обеспечения капитальных вложений.

Собственные финансовые ресурсы организации включают первоначальные взносы учредителей организации и накопления, направленные на финансирование капитальных вложений за счет результатов хозяйственной деятельности; амортизационные отчисления, получаемые в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг); часть прибыли, оставшейся в распоряжении организации; выручку от реализации выбывшего имущества и др.

Для первоначального приобретения основных средств исполь­зуется часть денежных средств собственников организации. В дальнейшем на эту цель используются накопления, образующие­ся у организации в результате хозяйственной деятельности. В пер­вую очередь к ним относятся амортизационные отчисления, полу­чаемые в составе выручки от реализации продукции, и прибыль.

К заемным источникам относятся финансовые ресурсы финансово− кредитных учреждений, а также других хозяйствующих субъектов, предоставленные ими на условиях возвратности, срочности и платности.

К привлеченным источникам финансирования относятся вклады другого хозяйствующего субъекта в порядке долевого участия и договора простого товарищества.

При осуществлении финансирования капитальных вложений (инвестиций) важно уделять внимание вопросу начисления амортизации на объекты основных средств.

Амортизационные отчисления ― денежное выражение аморти­зации основных средств, включаемой в себестоимость продукции, работ и услуг. Таким путем организация возмещает затраты по ис­пользованию объектов основных средств.

Объектами для начисления амортизации являются основные средства, находящиеся в организации на правах собственности, хозяйственного ведения, либо оперативного управления. Начисление амортизационных отчислений по объектам основных средств в течение отчетного периода производится независи­мо от применяемого способа начисления амортиэации в размере 1/₁₂ исчисляемой годовой суммы. По вновь поступившим объек­там амортизация начисляется с 1−го числа месяца, следующего за месяцем принятия объекта в экституатацию, а по выбывшему ― за­канчивается 1−го числа месяца, следующего за месяцем до пол­ного погашения или списания этого объекта с бухгалтерского учета в связи с прекращением права собственности.

Начисление амортизационных отчислений приостанавливает­ся по переведенным по решению руководства организации основ­ным средствам на консервацию продолжительностью свыше 3 ме­сяцев, на реконструкцию и модернизацию ― свыше 12 месяцев (П. 23 ПБУ 6/01).

Амортизация не начисляется по объектам основных средств:

1. жилищного фонда (жилье, дома, общежития, квартиры и др.);

2. объектам внешнего благоустройства и аналогичным объектам;

3. продуктивному скоту, буйволам, волам и оленям;

4. многолетним насаждениям, не достигшим эксплуатационного возраста.

В соответствии с положениями по бухгалтерекому учету начис­ление амортизации объектов основных средств может произво­диться одним из следующих способов: линейным; списания стоимости объекта пропорционально объему продукции, работ, услуг; уменьшаемого остатка; списания стоимости средств по сумме чисел лет срока полез­ного использования.

При учете амортизации основных средств ОАО «Белое» использует линейный метод, при котором годовая сумма амортизационных отчис­лений определяется по первоначальной или текущей (восстанови­тельной) стоимости объекта ос­новных средств и норме амортизации, исчисленной по формуле, исходя из срока полезного использования объекта:

(1)

Где, А ― Сумма амортизационных отчислений за год,

S ― Первоначальная или текущая стоимость объекта,

NA ― Норма амортизации,

n ― Срок полезного использования объекта основных средств.

За последние 3 года (2009 ― 2011 гг.) в ОАО «Белое» было введено объектов основных средств:

1. Земельные участки ― на сумму 15 565 тыс. руб.;

2. Здания ― на сумму 1 527 тыс.руб.

3. Машины и оборудования – на сумму 128 258 тыс.руб.

4. Транспортные средства – на сумму 7 757 тыс.руб.

Все работы по возведению указанных объектов в ОАО «Белое» выполнялись хозяйственным способом.

Учет поступления основных средств на предприятии фиксируется на основании формы ОС−1 ― "Акт о приеме−передаче объекта основных средств (кроме зданий, сооружений)", ОС−1а ― "Акт о приеме−передаче здания (сооружения)", ОС−1б ― "Акт о приеме−передаче групп объектов основных средств (кроме зданий, сооружений)", формы ОС−3 ― "Акт приемки−сдачи отремонтированных, реконструированных и модернизированных объектов", формы ОС−14 ― "Акт о приемке оборудования", формы ОС−15 ― "Акт приемки−передачи оборудования в монтаж ".