1.4 Финансовое состояние

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Основные задачи финансового анализа:

• оценка финансового состояния предприятия;

• определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

• прогнозирование финансового состояния предприятия;

• обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

Группировка активов по степени ликвидности различает несколько групп:

Группа А1 – активы с максимальной степенью ликвидности. В основе задействованы краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. К таким активам относят: наличность в кассе , а также сбережения на расчётных счетах, имеющие возможность быть немедленно использованы для выполнения расчетов.

Группа А2 – активы, способные к быстрой реализации. Основу составляют дебиторская задолженность, в случае если платежи по ней будут предоставлены в течение года, а также иные активы.

Группа А3 – активы, отличающиеся медленной реализацией. К ним относятся статьи затрат и запасов (кроме статьи «Расходы будущих периодов»). Платежи ожидают по прошествии года с момента отчетной даты или еще позже, а также налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и иные оборотные активы.

Группа А4 – активы с наиболее трудной реализацией. В основе лежат статьи основных средств и прочих необоротных активов. Предназначены для участия в деятельности хозяйствования предприятия в продолжительный период времени.

Таблица 4

Группировка активов по степени ликвидности

Актив баланса	2014 год	2015 год	2016 год	Изменение
1	2	3	4	5
1. Абсолютно ликвидные активы:
- денежные средства	104	311	681	370
- краткосрочные финансовые вложения		-	-	-
Итого по группе А1	104	311	681	370
2. Быстрореализуемые активы:
- краткосрочная дебиторская задолженность	1474	570	1810	1240
Итого по группе А2	1474	570	1810	1240
3. Медленно реализуемые активы:
- запасы	18297	9971	13544	3573
- НДС		-	-	-
- долгосрочная дебиторская задолженность		-	-	-
- прочие оборотные активы		-	-	-
Итого по группе А3	18297	9971	13544	3573
4. Труднореализуемые активы:
- внеоборотные активы	23969	28931	24942	-3989
Итого по группе А4	23969	28931	24942	-3989
Баланс ( А1 + А2 + А3 + А4 )	43844	39783	40977	1194

Проанализировав, таблицу 4 увеличились: денежные средства каждым годом увеличиваются, сравнивая 2015 год с 2016 годом то денежные средства увеличились на 370 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность на 1240 тыс. руб., запасы в 2014 году составляют 18297 и сравнив 2015 год 2016 годом запасы увеличились на 3573 тыс. руб., а труднореализуемые активы уменьшились на 3989 тыс. руб. Баланс на 2014 год составляет 43844 тыс. руб., 2015 год - 39783 тыс. руб., 2016 год– 40977 тыс. руб.

Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса пассивы последнего в зависимости от степени срочности погашения обязательств делят на четыре группы.

П1 - самые срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность по выплате доходов, а также просроченные ссуды. Обычно срок погашения наиболее срочных обязательств составляет 3-6 месяцев.

П2 - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные пассивы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

ПЗ - долгосрочные обязательства - долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы. Срок погашения этих обязательств превышает 12 месяцев. Сумма пассивов образует текущие пассивы.

П4 - постоянные пассивы. В бухгалтерском балансе расположение пассивов соответствует степени срочности их вовлечения в хозяйственный оборот. Ликвидность может быть текущей и перспективной.

Таблица 5

Группировка пассивов по степени срочности погашения обязательств

Пассив	2014 год	2015 год	2016 год	Изменение
1	2	3	4	5
1.Наиболее срочные обязательства:
- кредиторская задолженность	992	43	-	-43
ИТОГО по группе П1	992	43	-	-43
2.Краткосрочные пассивы:
- краткосрочные кредиты и заемные средства	1260	-	-	-
ИТОГО по группе П2	1260	-	-	-
3.Долгосрочные пассивы:
- долгосрочные кредиты и заемные средств	-	-	-	-
- доходы будущих периодов	2786	-	-	-
- резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-
ИТОГО по группе П3	2786	-	-	-
4.Постоянные пассивы (собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия):
- источники собственных средств	38806	39740	40977	1237
ИТОГО по 4 группе П4	38806	39740	40977	1237
Баланс (П1+П2+П3+П4 )	43844	39783	40977	1194

Кредиторская задолженность уменьшилась на 949 тыс. руб., за 2014 год краткосрочные кредиты и заемные средства составляют 1260 тыс. руб., доходы будущих периодов – 2786 тыс. руб. источники собственных средств увеличились на 1237 тыс. руб. Баланс на 2014 год составляет 43844 тыс. руб.,2015 год–39783тыс. руб., 2016 год – 40977 тыс. руб.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁ ≥ П₁;

А₂ ≥П₂;

А₃ ≥П₃;

А₄ ≤П₄.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств указывает на неликвидную структуру баланса. Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Сельфон» в таблице № 6.

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса

Актив	2014 год	2015 год	2016 год	Пассив	2014 год	2015 год	2016 год	Платежный излишек(+), недостаток(-)
								2014 год	2015 год	2016 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	104	311	681	П1	992	43	-	-888	268	681
А2	1474	570	1810	П2	1260	-	-	214	570	1810
А3	18297	9971	13544	П3	2786	-	-	15511	9971	13544
А4	23969	28931	24942	П4	38806	39740	40977	-14837	-10809	-16035
Баланс	43844	39783	40977	Баланс	43844	39783	40977	-	-	-
А1+А2	1578	881	2491	П1+П2	2252	43	-	-674	838	2491

Проанализировав данную таблицу, видно, что А1+А2 > П1+П2 наблюдается риск излишней ликвидности и недостаточности высокодоходных активов. Поэтому при наличии излишних денежных средств необходимо смотреть правильность их распределения по разделам баланса с учетом доходности от размещения. Так как А1≥П2, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 баланс считается абсолютно ликвидным.

Анализ финансовых результатов использует финансовые коэффициенты в качестве отправной точки для интерпретации показателей бухгалтерской отчётности. Одной из его важных составляющих является расчёт и анализ таких показателей, как рентабельность и эффективность использования ресурсов.

Для анализа эффективности использования ресурсов компании используют следующие финансовые показатели:

• коэффициент оборачиваемости активов.

• коэффициент текущей ликвидности.

• коэффициент срочной ликвидности.

Коэффициент оборачиваемости активов = объем продаж / (внеоборотные активы + оборотные активы - краткосрочные обязательства). Он показывает объем продаж, который приходится на каждый вложенный в дело рубль.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент демонстрирует соотношение между стоимостью активов, которые можно обратить в наличные денежные средства в течение следующего финансового года, и задолженностью, подлежащей погашению в том же периоде.

Коэффициент срочной ликвидности = (оборотные активы — запасы) /краткосрочные обязательства. Этот коэффициент показывает какую часть задолженности предприятия можно погасить за счёт его оборотных активов, если невозможно быстро перевести запасы компании в наличные денежные средства.

Таблица 7

Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициенты	2014 год	2015 год	2016 год	Изменение	Нормативное значение
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент финансовой независимости (автономии)	1	1	1	0	≥0,5
2.Коэффициент финансовой зависимости	0	0	0	0	<0.5
3.Коэффициент текущей задолженности	0	0	0	0	Чем ниже, тем устойчиве
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)	1	1	1	1	≤1
5. Коэффициент платежеспособности	7	2	3	1	>1
6. Коэффициент финансового риска	0	0	0	0	<1
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования	2	4	3	-1	>0,6 до 0,8
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	2	4	3	-1	≥0,1
9. Коэффициент маневренности	0,4	0,7	0,4	-0,5	>0.5

Проанализировав таблицу, видно, что коэффициент финансовой независимости (автономии) ≥ 0,5; коэффициент финансовой зависимости < 0,5; коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) ≤ 1; коэффициент платежеспособности > 1; коэффициент финансового риска < 0; коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования > 0,6; коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ≥ 0,1; коэффициент маневренности > 0,5 . Отсюда следует, что предприятие является платежеспособным, то есть  способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счет имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Анализ финансовой устойчивости представлен в таблице 8.

Таблица 8