107.Источники финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения.

Для осуществления производственной деятельности коммерческое предприятие должно располагать основными и оборотными фондами. К основным фондам относятся здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, принадлежности длительного пользования и высокой стоимости, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства, а также земельные участки, находящиеся в собственности предприятия, учреждения.

Воспроизводство основных фондов осуществляется путем инвестиций, которые принято называть капитальными вложениями.

Капитальные вложения как затраты включают в себя:

—        изготовление проектно-сметной документации;

—        новое строительство;

—        реконструкцию;

—        техническое перевооружение;

—        приобретение оборудования, не требующего монтажа.

В капитальных вложениях материализуется основная часть фонда накопления национального дохода, который выступает в виде различных денежных источников.

Для осуществления капитальных вложений используется фонд возмещения в части амортизационных отчислений, а также другие источники в порядке мобилизации внутренних ресурсов.

Инвесторы и уполномоченные ими лица, осуществляющие капитальные вложения, выступают в роли заказчиков. Заказчиками могут быть:

—        органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

—        организации и предприятия, предпринимательские объединения, общественные организации и другие юридические лица всех форм собственности;

—        иностранные юридические лица;

—        физические лица — резиденты и нерезиденты.

Непосредственными источниками финансирования капитальных вложений являются следующие денежные средства:

—        собственные деньги инвесторов, то есть их прибыль,

амортизационный фонд, накопления и сбережения физи

ческих и юридических лиц, деньги, полученные от страхо

вых органов в возмещение страховых случаев, связанных

с основными фондами;

—привлеченные и заемные финансовые ресурсы, которые состоят из банковских кредитов, поступлений от продажи акций и облигаций, иностранных инвестиций, взносов других организаций, заинтересованных в использовании будущих основных фондов;

—        ассигнования из федерального бюджета, бюджетов

субъектов Федерации и из внебюджетных фондов.

 Финансирование капитальных вложений может осуществляться за счет одного или нескольких источников. Все перечисленные средства сосредоточиваются на пассивных счетах коммерческих банков и благодаря их временному оседанию на этих счетах используются как банковские ресурсы, однако они имеют целевое назначение.

Вторым крупным источником собственных средств являются амортизационные отчисления, возмещающие потребленную часть основного капитала. Они совершаются в условиях развития научно-технического прогресса. Использование амортизационных отчислений позволяет создавать более совершенные основные фонды по сравнению с теми, которые передали свою стоимость в амортизационный фонд.

За счет собственных, заемных.и привлеченных средств осуществляется самофинансирование, не регулируемое государством, а определяемое системой договоров с банками, подрядными организациями и поставщиками. Капитальные вложения, осуществляемые за счет собственных и привлеченных средств, могут быть охарактеризованы как нецентрализованные. Капитальные вложения, осуществляемые за счет бюджетных ассигнований, называются централизованными, а распорядители таких средств выступают как государственные заказчики

Централизованные капитальные вложения финансируются двумя методами. При первом — деньги из бюджета выделяются безвозвратно, при втором — на возвратной основе, то есть по аналогии с кредитованием. При первом методе финансирование осуществляется в соответствии с перечнем строек для государственных нужд в порядке поддержки строительства приоритетных объектов производственного назначения при максимальном привлечении других источников.

Для оформления финансирования заказчики представляют банкам следующие документы:

—        титульные списки вновь начинаемых строек с разбивкой по годам;

—        государственные контракты (договоры подряда) на весь период строительства с указанием формы расчетов за выполненные работы;

—сводные сметные расчеты стоимости строительства;

—заключения государственной вневедомственной экспертизы и государственной экологической экспертизы попроектной документации;  

— уточненные объемы капитальных вложений и строительно-монтажных работ по переходящим стройкам.

При этом методе финансирования Министерство финансов Российской Федерации выдает деньги государственным заказчикам, которые переводят их в банки на счета непосредственных заказчиков (застройщиков). При втором методе ЦБР предоставляет кредит Министерству финансов, которое направляет указанные средства заемщикам (застройщикам) через коммерческие банки в соответствии с заключенными договорами.