31.Количественные методы оценки риска в проектном анализе.

Оценка эффективности как инвестиционных, так и инновационных проектов с учетом риска и неопределенности предполагает глубокое понимание видов риска и методов их оценивания, которые можно подразделить на качественные и количественные.

Качественный анализ осуществляется с целью идентифицировать факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски.

Количественный анализ преследует цель количественно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом и соответственно определить эффективность реализации проекта с учетов рисков. Более подробно смотреть в работах И. А. Бланка, В. Л. Попова, П. Виленского, В. Лившица и в ряде других.

Качественные методы оценки рисков

Качественная оценка рисков – процесс представления качественного анализа идентификации рисков и определения рисков, требующих быстрого реагирования. Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования. Доступность сопровождающей информации помогает легче расставить приоритеты для разных категорий рисков. Качественная оценка рисков – это оценка условий возникновения рисков и определение их воздействия на проект стандартными методами и средствами. Использование этих средств помогает частично избежать неопределенности, которые часто встречаются в проекте.

Достоинствами качественной оценки рисков является простота понимания и реализации, возможность ранжирования рисков с использованием характеристик или цветовых обозначений

Количественный анализ рисков необходим для того, чтобы оценить, каким образом наиболее значимые рисковые факторы могут повлиять на показатели эффективности инновационного проекта.

Существует несколько основных методик проведения подобного анализа: анализ влияния отдельных факторов (анализ чувствительности), анализ влияния комплекса факторов (сценарный анализ), метод дерева решений и имитационное моделирование (метод Монте-Карло).

Для целей количественного анализа рисков используют в основном методы прогнозирования и математического моделирования. Задача количественного анализа состоит в численном измерении степени влияния изменений рисковых факторов на поведение критериев эффективности деятельности предприятия.

В мировой практике существуют различные методы анализа рисков. К наиболее распространенным из них следует отнести:

• анализ чувствительности критериев эффективности (чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и др.);

• метод сценариев;

• методы имитационного моделирования (Монте-Карло) и др.;

• анализ вероятностных распределений потоков платежей;

• построение деревьев решений;

• построение детерминированных и стохастических аналитических моделей риска (зависимостей уровня риска от параметров проекта и внешней среды);

• методы теории нечетких множеств и нечетких интервалов;

• метод корректировки нормы дисконта (премии за риск);

• метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности).