29.Формы и источники инвестиций. Инвестиции на макроэкономическом и бытовом уровне

Инвестиции представляют собой вложения капитала с целью по­следующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использова­ния собственных средств на потребление в текущем периоде, вознагра­дить его за риск и возместить потери от инфляции. Инвестиции выра­жают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в резуль­тате которой формируется прибыль (доход) или достигается соци­альный эффект.

В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изм. от 2 января 2000 г.) (далее – Федеральный закон № 39-ФЗ) инвестиции– денеж­ные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности, в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуще­ствление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В соответствии с Международ­ными стандартами бухгалтерского учета инвестиционная деятель­ность – это приобретение или ликвидация долгосрочных активов и дру­гих инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.

Инвестиционный процесс представляет собой механизм взаимодействия между собой участников, предлагающих инвестиции, с теми, кто предъявляет спрос на эти инвестиции.

В зависимости от объектов вложения капиталавыделяют реаль­ные и финансовые инвестиции

Под реальными инвести­циями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъ­ектов, решением их социально-экономических проблем.

Под финан­совыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на полу­чение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на дол­госрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на матери­альные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Потен­циальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструк­торских работ, получение товарного знака (марки) и т. п.

Матери­альные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства. В зависимости от целей инвестирования их, в свою очередь, можно подразделить на: (1) стра­тегические инвестиции; (2) базовые инвестиции; (3) текущие инве­стиции; (4) инновационные.

Стратегические инвестиции — это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.

Базовые инвестиции — это инвестиции, направленные на расши­рение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же ре­гионе и т. п.

Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводствен­ный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

На макроуровне инвестиционный процесс заключается в том, что сбережения населения, юридических лиц и часть доходов государст­ва (то, что не использовано на потребление) превращаются в произ­водственное оборудование, здания и сооружения, технологию, мате­риалы и энергию (инвестиционные товары), в результате чего проис­ходит расширение производства в масштабах общества. Рост производства увеличивает возможности для сбережений, которые яв­ляются потенциальными инвестициями; сбережения, превращаясь в инвестиции, ведут к расширению производства и т. д.

На бытовом уровне говорят об инвестициях, когда покупают дорогие украшения, произведения живописи. Покупка акций, облигаций, недвижимости, земли - инвестиции. Затраты времени на образование также часто называют инвестициями. Инвестиции на предприятиях могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции, техники, технологии, так и их отдельные элементы - НИР, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкцию действующего производства, организацию нового производства и т.д.