Питома вага дебіторських заборгованостей в оборотних активах пат «Карлсберг Україна» за 2014 – 2016 рр. [5]

Показник	2014		2015		2016		Зміни (+; -), тис. грн.
	тис. грн	%	тис. грн	%	тис. грн	%	2015 до 2014	2016 до 2015
Оборотні активи, в т.ч.:	2045454	100	3039959	100	3894050	100	994505	854091
дебіторська заборг	675558	33,0	623458	20,5	556765	14,3	-52100	-66693

З наведеної таблиці чітко видно, що питома вага дебіторської заборгованості в оборотних активах за досліджуваний період коливається в межах 14,3 – 33,03%. Значення даного показника є значним, оскільки говорить про суттєве відволікання оборотних коштів підприємства, адже висока величина дебіторської заборгованості свідчить про розширення кредиту, наданого організацією своїм покупцям, запровадження у систему сплати продукцію відстрочок платежу, кредитів. Це є негативним фактором для підприємства, адже, у той самий час зростання дебіторської заборгованості «заморожує» оборотні кошти й знижує показники абсолютної ліквідності підприємства. Тобто, які в подальшому підприємство не зможе використати кошти на власні поточні потреби чи на погашення своїх боргів.

Таким чином, в активі балансу відображаються, з одного боку, виробничий потенціал, який забезпечує можливий для здійснення основної (операційної) діяльності підприємства, а з іншого боку, активи, які створюють умови для здійснення інвестиційної і фінансової діяльності. Ці види діяльності тісно взаємопов’язані. Тому після загальної оцінки динаміки складу та структури майна необхідно детально оцінити стан, рух і причини зміни кожного виду майна підприємства.

2.3 Загальна оцінка вартості майна підприємства та джерела їх утворення

В процесі функціонування підприємства величина активів і їх структура постійно змінюються. Характеристику про якісні зміни в структурі майна та його джерел можна отримати за допомогою вертикального та горизонтального аналізу звітності [3].

Структура вартості майна дає загальну уяву про фінансовий стан підприємства. Вона показує частку кожного елемента в активах і співвідношення позикових і власних коштів підприємства в пасивах. В структурі вартості майна відображається специфіка діяльності кожного підприємства.

Тому доцільно дослідити і пасив балансу, оскільки він показує джерела фінансування підприємства, що може здійснюватися як за рахунок коштів власників, так і за рахунок короткотермінових та довготермінових зобов’язань кредиторам. Цей розподіл також надає інформацію про залучені і власні кошти підприємства, що дає змогу визначити ступінь самостійності підприємства або співвідношення власності в його межах. 

Пасивами підприємства є власний капітал і зобов’язання.

Власний капітал – це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань. В першому розділі пасиву відображається інформація по основних складових власного капіталу.

До зобов’язань підприємства відносяться забезпечення наступних витрат і платежів, довгострокові зобов’язання, поточні зобов’язання і доходи майбутніх періодів.

Зобов’язання – це заборгованість підприємства, що виникла внаслідок минулих подій і погашення якої, як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.

Аналіз джерел формування фінансових ресурсів передбачає розгляд абсолютних та відносних змін власних та позикових засобів підприємства. Даний аналіз проведемо використовуючи додаток Б і зобразимо на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Аналіз складу та структури пасиву ПАТ «Карлсберг Україна» за 2014 – 2016 рр. [5]

Основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є власні кошти станом на 2016 р. питома вага власного капіталу складає 52,26% в структурі сукупних пасивів. У цілому власний капітал підприємства за аналізований період зменшився на 702438 тис. грн., що може спричинити зниження фінансової стійкості підприємства.

Частка позикових коштів в сукупних джерелах формування фінансових ресурсів у 2015 р. становить 25,63%, і має тенденцію до підвищення за аналогічний період 2016 р., що свідчить про зниження фінансової незалежності підприємства. У структурі позикового капіталу наявні тільки поточні зобов’язання станом нам 2016 р. складають 2735660 тис. грн., що на 1461234 тис. грн. більше, ніж у 2015 р.

І однією з найбільш важливих характеристик основної діяльності підприємства є майновий стан. Дана сторона економічної діяльності підприємства зазнає впливу з боку багатьох факторів, у числі яких знаходиться і такий, що визначається співвідношенням між необоротними і оборотними активами підприємства.

Однак, сама по собі структура вартості майна не визначає фінансовий стан підприємства. Структура майна підприємства, її динаміка не дає відповідь на питання, наскільки вигідно для інвестора вкладення коштів в дане підприємство, а лише оцінює стан активів і наявність коштів для погашення зобов’язань.

Тому необхідно розглянути методичну послідовність загальної оцінки майна підприємства та його структури (таблиці 2.4 і 2.5).

Таблиця 2.4