МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Алтайский государственный университет»

Международный институт экономики,

менеджмента и информационных систем

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Экономическая теория»

На тему: «Проблемы инвестирования в российскую экономику в период стабилизации экономического роста»

Выполнил студент

курс, группа

Карманов Дмитрий Юрьевич,

группы 2601б, 1 курса

И.О.Ф.

________________

(подпись)

Научный руководитель,

ученая степень, звание

Солопова Наталья Николаевна,

доцент, д.э.н.

И.О.Ф.

________________

(подпись)

Работа защищена

_________________20__г.

Оценка ________________

Барнаул 2017

СОДЕРЖАНИЕ

стр.

ВВЕДЕНИЕ	3
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА	5
1.1 Сущность экономического роста и его показатели	5
1.2 Факторы и типы экономического роста	17
1.3 Инвестиционный процесс как основа экономического роста	19
АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В РОСИИИ НА ПРИМЕРЕ АЛТАЙСКОГО КРАЯ	22
2.1 Современное состояние инвестиционного процесса в Алтайском крае	22
2.2 Основные проблемы инвестирования средств в экономику Алтайского края	31
2.3 Пути активизации инвестиционного процесса и обеспечение экономической стабилизации экономики Алтайского края	32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	37
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК	39
ПРИЛОЖЕНИЕ	41

ВВЕДЕНИЕ

Проблема экономического роста в России на протяжении некоторого периода времени, начиная от развала советского союза и заканчивая нашими днями, является одной из самых актуальных. Ее анализ в теоретических и практических аспектах необходим, поскольку экономика России нуждается в проведении реформ, нацеленных на решение задач, стоящих перед государством и обществом в области создания эффективной экономической политики, которая должна привести в итоге к экономическому росту, являющемуся главным показателем уровня благосостояния населения. Последние мировые кризисы негативно сказались на падении цен на нефть и на экспортные товары. Были введены ограничения во взаимодействии зарубежных компаний и банков с нашей страной. Замечен серьезный отток инвестиций и волатильность рынка. Падение платежного баланса реально произвела критический отток капитала. Результатами всего этого стали девальвация национальной валюты, дефицит бюджета, рост инфляции и нагативная динамика ВВП страны. Все эти явления заставили серьезно осознать науку и государство в необходимости проведения грамотной макроэкономической политики с целью предотвращения или минимизации возможных последствий таких кризисов. Нужна политика, которая будет способна поднять экономику страны на новый уровень. Одним из главных источников реализации такой политики являются развитие инвестиционных процессов, направленных на вкладывание средств в реальный сектор экономики, с целью увеличения производства товаров и услуг. Улучшение инвестиционного климата страны позволит экономике выйти из кризиса, создав тенденции экономического роста, на основе развития конкурентоспособности и гибкости отечественных производителей. Но это не означает, что простое привлечение больших объемов инвестиций обеспечит рост, поскольку нужно обеспечить еще и их грамотное, эффективное использование с целью максимальной отдачи. Еще одним из приоритетных направлений государства является стимулирование роста не только отечественных, но и иностранных инвестиций, который являются фактором стимулирования роста, обновления и модернизация производства. Проблема анализа и оценки критериев привлекательности инвестиций в российскую экономику – еще одно важное направление, требующее вмешательства государства, поскольку выявление качественных и количественных характеристик происходящих инвестиционных процессов необходимо для того, чтобы инвестор на основе эти данных мог выявить возможные риски и барьеры при инвестировании средств в какую либо отрасль экономики. Это может быть и анализ правовой, страховой, торговой, валютной, банковской систем и т.д. Рост инвестиций помимо вкладов инвесторов формируются также и из сбережений и накоплений населения. Следовательно, следующей из задач государства является цель активизации этих ресурсов. В данной работе проблема инвестирования в экономику России в период стабилизации экономического роста будет рассмотрена на примере такого региона как Алтайский край. Развитие Алтайского края, его поступательное движение вперед связано с претворением в жизнь крупных инвестиционных проектов в сельском хозяйстве, пищевой и перерабатывающей промышленности, стройиндустрии, машиностроении, туризме, которые являются основой качественного преобразования экономики региона и улучшения жизни его населения. За последние годы Алтайский край превратился в один из самых динамично развивающихся регионов, наращивающих свой вклад в формирование многих показателей социально-экономического развития округа и России в целом. Но для достижения этой цели проводятся огромные работы по созданию благоприятного инвестиционного климата. Постоянно совершенствуется региональное нормативно-правовое поле, расширяется инструментарий финансовых мер стимулирования инвесторов. В работе приведены некоторые важные документы, касающиеся разграничения компетенции краевых органов исполнительной и органов местного самоуправления в области управления народным хозяйством и осуществления инвестиционных процессов и законодательной власти в области издания нормативно-правовых актов, касающихся создания благоприятных инвестиционных условий. Также будет рассмотрен анализ инвестиционной активности по отраслям из статистических данных и сделан вывод по поводу вкладываний в перспективные отрасли народного хозяйства края.

Глава 1. Теоретические основы экономического роста

1.1 Сущность экономического роста и его показатели

Экономический рост представляется как темп роста качественных и количественных экономических показателей страны с помощью различных внешних и внутренних факторов. Он отражает изменения как материально-вещественной, так и социальной стороны его благосостояния. Чтобы проанализировать динамику данного явления, необходимо использовать различные показатели: ВВП, ВНП и другие показатели СНС.

В работе «Исследование о природе и причинах богатства народов» (1776 г.) Адам Смит отмечает, что экономический рост связан с инвестициями, увеличением населения и расширением земельной площади. По его мнению, экономический рост зависит от факторов предложения, а объем национального продукта от таких факторов как труд, капитал и земля.

Смит называет инвестиции, которые определяются уровнем сбережений и осуществляются преимущественно предпринимателями, имея влияние на экономический рост и ускоряя его эндогенными переменными. Сбережения стимулируют инвестиции, соответственно, экономический рост; прирост населения, который зависит от благосостояния и удовлетворения потребностей растущей рабочей силы; рост земельных площадей; технологический прогресс. [29]

Продолжение идей Смита отражаются в работах Д. Риккардо. Он утверждал, что барьеры, сдерживающие экономический рост, связанные с использованием земельных площадей (увеличение арендной платы, уменьшение доходов арендаторов, сужение возможностей для вложения капитала, требования рабочих о повышении заработной платы), можно преодолеть, используя технологический прогресс в машиностроении и специализацию в торговле.

Новый взгляд на сущность экономического роста развил Карл Маркс, сосредоточив внимание на рассмотрении экономического процесса, который меняется по законам собственной внутренней логики и при этом влияет на социальную структуру общества в целом. Маркс не использовал термин «экономический рост», а рассматривал общественное воспроизводство, которое представляет собой «любой процесс общественного производства в постоянном потоке своего воспроизводства». Также ученый анализирует расширенное воспроизводство и накопление капитала (индивидуального и общественного). [1]

В понимании переменными экономического роста были сбережения и накопления капитала, а двигателем его ускорение – технологический прогресс в виде автоматизации производства и разделения труда, хотя последний имел и негативную сторону–с помощью технологических нововведений капиталисты могли увеличивать свое давление на рабочих, угрожая им увольнением. Раскрывая сущность экономического роста Маркс разделил его факторы на экстенсивные и интенсивные.

Помимо экономического роста существует определение экономического развития, выдвинутое впервые Йозефом Шумпетером, который понимал развитие экономики «как дискретное движение от одного кругооборота к другому, стихийно пораженное самой экономикой; либо изменение траектории, по которой осуществляется кругооборот». Согласно Шумпетеру, стимулы экономического развития имеют исключительно инновационный характер. Главный фактор экономического развития, по его мнению – это предпринимательские инновации, которые являются средством преодоления экономических кризисов. [2]

Стоит обратить особое внимание на истолкование экономического роста различными экономическими школами 20-го века и их основателями. Основателем теории этого процесса в неоклассической школе является Р. Солоу. Он исходит из того, что необходимым условием равновесия экономической системы является равенство совокупного спроса и совокупного предложения. При этом совокупное предложение в его теории определяется на основе производственной функции Кобба-Дугласа(рис. ), выражающей отношение функциональной зависимости между объемом производства, с одной стороны, и используемыми факторами и их взаим­ной комбинацией – с другой.

Кроме Роберта Солоу над теорией экономического роста трудились целые поколения великих ученых, таких как Ромер Пол и Р. Лукас, Саймон Кузнец, Юзава Хирофуми, Домар Евсей и Харрод Рой (модель экономического роста Харрода-Домара), Ф.Эгийон и П. Хоуитт, Дж. Гроссман и Е. Хэмлпман, и другие.

Йозеф Шумпетер – выдающийся австрийский экономист первой половины 20-го века, создатель эволюционной теории экономического развития. В своей работе он впервые выделил границу понятий экономического роста, предполагающего увеличение производства и потребления одних и тех же товаров и услуг, и экономического развития, связанного, прежде всего с появлением чего-то нового, неизвестного ранее, или, иначе говоря, инновации.

Его точка зрения заключалась в том, что в обществе, прибывающем в ситуации экономического роста (движение циркулярных потоков экономической жизни), рано или поздно произойдет ситуация, предполагающая снижение или полную остановку экономического роста, причиной которого послужит фаза экономического развития. Экономическое развитие нарушает ход циркулярного потока, вызывает к жизни отрасли промышленности и прекращает существование устаревших. Например, изобретение автомобиля привело не только к созданию автомобильной промышленности, но и очень значительным изменениям в производстве стали, резины и стекла. В то же время автомобиль "похоронил" конные заводы и шорные фабрики — разведение лошадей и изготовление упряжи для них из промышленности превратилось в полукустарное ремесло. Но экономическое развитие имеет прерывистый характер, ибо новые изобретения (инновации) появляются не каждый день. Кроме того Шумпетер утверждал, что предпринимательство есть четвертый фактор производства, поскольку люди, задумывающие и осуществляющие инновации создают новые комбинации факторов производства. Идеи, предложенные Шумпетером, сегодня уже вышли за границы экономической науки. Многие компании (в том числе и очень крупные) сегодня успешно трансформируются в предпринимательские организации, в которых решения по инновациям принимаются не только высшим руководством. Предпринимательская организация стремится с выгодой реализовать все инновации независимо от их источника.

Сущность экономического роста, на мой взгляд, проявляется в теоретических аспектах на основе различных моделей, разработанных различными экономическими школами. Рассмотрим более подробно основные направления и модели экономического роста.

Модель производственной функции Кобба-Дуглоса представлена формулой (1.9)

Y=A*(K^a)*(L^b), (1.9)

где 0<а<1, b=1-а, а и b – коэффициенты эластичности объема выпуска по фактору производства; A – коэффициент, отражающий уровень технологической производительности, который в краткосрочном периоде не изменяется.

Функция содержит два переменных фактора: труд (K) и капитал (L). Сущность данной модели отображается в ее свойствах:

1) постоянная отдача от масштаба означает, что если увеличить использование труда и капитала в n раз, то объем совокупного выпуска или объем дохода возрастет в такое же количество раз;

2) изменение предельной производительности факторов – второе важное свойство функции Кобба-Дугласа. Если увеличить количество капитала, а труд использовать в прежнем объеме, то при прочих равных условиях, предельная производительность труда увеличится, предельная производительность возросшего объема капитала снизится. Таким образом, нарушение пропорции между трудом и капиталом при заданной технологии приводит к отклонению от оптимального объема производства, то есть к неэффективности;

3) постоянство отношения дохода от труда к доходу от капитала, то есть постоянство соотношения долей капитала и труда в национальном продукте.

На основе неоклассических моделей Кобба-Дугласа и Роберта Солоу в науке стали появляться различные модели эндогенного и экзогенного экономического роста.

Саймон Кузнец – изучал экономически рост с количественного подхода. Считал, что современные темпы роста связаны с промышленными революциями, происходившими в США, Великобритании и Германии.

Модель экономического роста Харрода. Суть модели сводится к тому, что в условиях постоянного роста населения при сохранении уровня процентной ставки и технического процесса спрос на капитал будет расти. Следовательно, норма сбережения должна равняться капиталоемкости умноженной на прирост населения за текущий период времени (1.6).

G*C=s, (1.6)

где G=∆Y t /Y t-1 – рост выпуска продукции за период t; C=∆K t /∆Y t - предельная капиталоемкость; s=S/Y – предельная норма сбережения.

Кроме этого Харрод вводит понятие гарантированного экономического роста (G w) (1.7)

G w*C r=s, (1.7)

где C r – необходимая капиталоемкость, нужная для производства дополнительной единицы продукта. Но рост всегда будет иметь определенные ограничения, предполагающие наличие темпов роста населения и технического прогресса. Для Харрод вводит понятие естественного экономического роста G n, которое определяется ростом населении и технического прогресса.

Из приведенных вышеперечисленных основных положений модели была выведена формула с идеальными условиями для ведения стабильного экономического роста в долгосрочном плане (1.8).

G w*C r=s= G n*C r (1.8)

Свойства:

1. G w<G n – означает нехватку сбережений. Спрос на инвестиции будет превышать их предложение.

2. G w>G n – избыток сбережений. Рост инвестиций не сможет быть полностью обеспечен, что в итоге приведет в конечном итоге к банкротству.

3. G w=G n – наиболее благоприятный вариант, предполагающий полное обеспечение инвестиций сбережениями и недопущение вышеперечисленных сценариев. Модель динамического равновесия Домара предполагает наличие равновесного экономического роста при условии сохранения равновесия совокупного спроса и совокупного предложения. Главным компонентом модели являются инвестиции, необходимые для поддержания роста экономики. Но если капитал растет быстрее чем инвестиции, то относительное сокращение инвестиций будет происходить в составе совокупного спроса, что в результате и приведет к отставанию роста спроса от предложения. Поэтому, по мнению Домара, должен существовать определенный уровень инвестиции, способный сохранять равновесие спроса и предложения. Такой уровень или темп экономического роста называется гарантированным. Система уравнений модели: Предполагается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (1.3)

∆AD t=∆AS t (1.3)

Предполагается прирост совокупного спроса в текущем периоде в результате мультипликационного эффекта(1.4).

∆AD t=∆I t *K=∆I t /MPS=∆I t /S (1.4)

∆AS t=δ*∆K t =δ*I t-1,

где δ – предельная производительность капитала (∆Y/∆K).

Условие динамического равновесия достигается с помощью формулы (1.5).

∆I t /I t-1=δ*S (1.5)

Роберт Солоу – американский экономист, автор известной неоклассической модели экономического роста (1.1).

Y(t)=A(t)K^a(t)L^(1-a)(t) (1.1)

Здесь Y(t) – текущий объем выпуска национальной продукции (ВВП); K(t) – текущий объем физического капитала; L(t) – численность занятых в экономике (трудозатраты); A(t) технический прогресс (совокупная факторная производительность). [6]

В модели Солоу, в отличие от кейнсианских моделей, предполагается непрерывная взаимозаменяемость труда и капитала, а также полная занятость. Это достигается благодаря использованию ПФ Кобба-Дугласа (1.2), характеризующейся постоянной отдачей и эластичностью замены факторов, равной единице. [6]

Y = (K^a)*(L^(1-a)) (1.2)

Эта модель, как и все иные классические модели основывается на законе убывания производительности факторов труда и капитала, с помощью которых достигается равновесное состояние. Суть закона сводится к тому что, в условиях совершенной конкуренции при сохранении определенного технологического уровня увеличение на единицу какого либо из факторов производства обязательно приведет к снижению производительности продукта. Теория Солоу действительно показала возможность стабильности экономического роста. [6]

Модель хорошо описывает экономический рост присущий для индустриальной эпохи, когда физический капитал и, в особенности, высокая капиталовооруженность труда k = K/L , играли основную роль. [6]

Теория Солоу позволяет раскрыть взаимосвязь трех источников экономического роста – инвестиций, численности рабочей силы и технического прогресса.

Инвестиции являются неотъемлемым компонентом, поскольку именно формирование накоплений определяют уровень капиталовооруженности предприятий. Это создает условия для более высокого уровня производства. Изменения ставки сбережения представлено на рисунке 1.

Рисунок 1 – Изменение ставки сбережения

Следующим компонентом является фактор роста населения в условиях устойчивого развития экономики. Солоу отмечал, что увеличение населения без роста инвестиций ведет к уменьшению запаса капитала на человека. Данный аспект характерен для развитых стран. Изменение ставки населения приведено на рисунке 2.

Рисунок 2 – изменение ставки населения

Третьим источником роста является технический прогресс, с помощью которого наблюдается рост в долгосрочном периоде. Кроме вышесказанного нужно отметить, что теория показывает, что норма сбережения (накопления) – ключевой фактор, определяющий уровень устойчивой капиталовооруженности. Более высокая норма сбережения обеспечивает больший запас капитала, т.е. прирост инвестиций, а значит и более высокий уровень производства ( рис.3).

Рисунок 3 – технический прогресс как фактор экономического роста

Но как и любая другая модель экономического роста, модель Солоу имеет ряд недостатков: экзогенный характер вышеперечисленных факторов, что говорит нам о том, что технический прогресс есть лишь внешний заданный фактор, который не зависит от деятельности субъекта экономики. Здесь ясно показывается картина того, что рост НВВП на душу населения и рост производительности труда прямым образом являются результатом технического прогресса. Никаких объяснений этому феномену модель не дает. Еще одним недостатком данной функции является факт того, что нельзя учесть еще ряд важных факторов, вызывающих различие в уровне подушевых доходов развитых и развивающихся стран. [6]

Теории эндогенного роста Ромера Пола и Р. Лукаса позволили формализовать связь между механизмами экономического роста и процессами получения и накопления нового знания, материализуемого затем в технологических нововведениях (Рис. 4). Данные теории исследуют причины различий в темпах экономического роста отдельных стран, эффективность тех или иных мер государственной научно-технической и промышленной политики и влияние процессов международной интеграции и торговли на темпы экономического роста.

«Модель АК» Р. Лукаса, построенная на основе функции Кобба-Дугласа, в частности, исключает возможность убывания предельной производительности факторов, но при она дает возможность установить равновесное состояние. Физический и человеческий капиталы в модели, обладая постоянной предельной производительностью, гарантирует постоянную максимальную прибыль. Но стоит учитывать и недостатки данной модели, выражающиеся в невозможности удержания постоянного равновесия (1.10). [6]

а) Y = AK; b) y = Y/L = A(K/L) = AK, (1.10)

где А – технологический параметр

Модель Ромера включает в себя экономичный технический прогресс, с помощью которого можно увеличить отдачу от капитала (1.11) [6]

A = K^θ, Y = K^(a+θ(1-a))*L^(1-a) (1.11)

Здесь так же важно учитывать не только физический, но и человеческий капитал, выражающийся, как мы уже знаем, в форме знаний различных областей, переквалификации работников и т.д. Это позволяет минимизировать или останавливать процесс падения предельной производительности капитала. [6]

Рисунок 4 - Взаимосвязь человеческого капитала и экономического роста в теориях эндогенного роста

Модель Мэнкью-Ромера-Уэйла (MRW model) представляет собой слияние моделей Кобба-Дугласа и Солоу с учетом человеческого капитала как фактора эндогенного экономического роста (1.12)

Y=(K^a)*(H^b)*(AL)^(1-a-b), (1.12)

где а – коэффициент эластичности выпуска Y по фактору физического капитал, а b – человеческого капитала; 1-а-b – коэффициент эластичности выпуска по фактору труда; AL – количество единиц эффективного труда.

Тогда модель можно преобразить для выражения функции на одного работника с учетом человеческого капитала (1.13)

Y=Y/AL, k=K/AL, h=H/AL (1.13)

Следует, что y=(k^a)*(h^b).

Вывод модели: если при неизменном уровне дохода на накопление человеческого капитала норма сбережения увеличится и приведет к росту производства, то должна и увеличится норма человеческого капитала. По результату оценки Штерцера Т.А., данная модель предполагает важность человеческого капитала для экономического роста регионов страны. Кроме того модель подчеркивает важность человеческого капитала для развития экономики наравне с физическим. [3]

Следует подчеркнуть, что теории эндогенного экономического роста, вытекающие из экзогенной модели Р. Солоу, являются, по сути, научным фундаментом концепции человеческого развития, поскольку суть теории эндогенного роста заключается именно в том, что человек является движущий силой экономического роста и средством достижения материального процветания. Главный вывод новых теорий эндогенного роста можно сформулировать следующим образом: наилучшая стратегия повышения национального дохода – это накопление не физического, а человеческого капитала, т.е. развития человека. Более того, данное утверждение является основополагающим для концепции человеческого развития. Однако данный тезис проясняет также различие между теорией эндогенного роста и концепцией человеческого развития, главнейший постулат которой заключается в том, что люди – это не просто эффективное средство, а цель развития. Но следует также отметить, что эти теории выдвигают на первый план важную роль технического прогресса, способного повысить производительность экономики.

Из современных толкований можно существуют мнение разных ученых. К примеру, Горюнова Н.Н, которая понимает под экономическим развитием «комплекс изменений, посредством которых экономическая система движется от состояния всеобщей неудовлетворенности к новым, более благоприятным материальным и духовным условием жизни». Можно сделать вывод, что экономическое развитие есть процесс, а его показатели – это показатели изменения динамики какой либо экономической системы. [2]

Понятие экономического роста тоже носит дискуссионный характер. Так Камаев В.Д определяет это явление «как увеличение объемов созданных за определенный период товаров и услуг». Автор Сажина Н.А понимает данный процесс как увеличение объема РВВП или ЧНП или увеличение РВВП или ЧНП на душу населения за некоторый период времени». Ученые Андросов Д. В и Головин А.А под экономическим ростом понимают увеличение ВНП за определенный период времени. Ученый Контелов О.И понимает под этим термином уровень нашей жизни, нашего благосостояния, образования, медицинского обслуживания, питания, разнообразия жизни. Ученый Некозырова О.А определяет экономический рост «как долгосрочное увеличение производственной способности страны, основанное на техническом прогрессе, на инструментальной и идеологической приспособленности, необходимой для обеспечения населения растущим разнообразием материальных благ». [2]

На основе разнообразных подходов к определению экономического роста разными учеными можно сказать, что в любом случае этот процесс предполагает рост, увеличение благ общества, производственных мощностей производства.