7.1.1. Реорганизация, как направление финансовой деятельности предприятий

Реорганизация – это полная или частичная замена владельцев корпоративных прав предприятия, изменение организационно-правовой формы организации бизнеса, ликвидация отдельных структурных подразделений или создание на базе одного предприятия нескольких, результатом чего есть передача или принятие имущества, средств, прав и обязательств правопреемником.

Основные причины реорганизации:

• Существенное расширение деятельности предприятия, его размеров;

• Окончание деятельности;

• Необходимость финансовой санации;

• Необходимость изменения полноты ответственности владельцев за обязательствами предприятия;

• Диверсификация деятельности;

• Налоговые мотивы;

• Необходимость увеличения собственного капитала ( с целью покрытия потребности в капитале и увеличения уровня кредитоспособности)

Перед осуществлением реорганизации необходимо провести глубокий анализ финансово хозяйственной деятельности предприятий, оценить их рыночную стоимость.

Ключевым документом, который складывается во время реорганизации, является передаточный или раздельный баланс.

7.1.2. Сущность и основные задачи реорганизации, направленной на укрупнение предприятий

К основным формам реорганизации, результатом которых является укрупнение предприятий, относится слияние нескольких предприятий в одно, присоединение одного или нескольких предприятий к уже функционирующему предприятию, а также приобретению предприятия.

В Украине этот процесс отображается в финансовом учете согласно П(С) ПОТОМУ ЧТО № 19 «Объединение предприятий». По данному стандарту результатом объединения предприятий может быть:

• Приобретение одним предприятием части капитала другого предприятия или активов в обмен на денежные средства;

• Приобретения других активов или обязательств;

• Создание нового юридического лица;

• Приобретение контрольного пакета акций;

• Передача активов соединенных предприятий другому предприятию и ликвидация одного из предприятий, которые объединяются.

7.1.3. Сущность и основные задачи реорганизации, направленной на разукрупнение предприятий

Разукрупнение предприятия (разделение, выделение) осуществляется, как правило, в таких случаях:

1. Если в предприятия вместе с прибыльными секторами деятельности есть значительное количество убыточных производств. Целью разукрупнения является выделение подразделов, которые можно финансово оздоровить. При этом структурные подразделения, что не подлежат санации, остаются в организационной структуре предприятия и со временем объявляются банкротами.

2. Если в предприятия высокий уровень диверсификации сфер деятельности и к ним проявляют интерес несколько инвесторов. В результате разукрупнения каждый из инвесторов может вложить средства в ту сферу, которая его привлекает, не обременяя себя непрофильными производственными структурами.

3. При проведении предприватизаційної| подготовки государственных предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности.

4. По решению антимонопольных органов, если предприятия злоупотребляют монопольным положением на рынке (может быть принято решение о вынужденном разделении этих монопольных образований).

5. С целью создания интегрированных корпоративных структур (концернов, холдингов), например, в результате отделения от материнской компании дочерних предприятий.

Различают две основных формы разукрупнения - разделения и выделений.

Пример 4.

Общество с ограниченной ответственностью «Альфа» занимается переработкой сельскохозяйственной продукции, которую потом реализует в собственном магазине. Участниками ООО являются физические лица:

А — владеет частицей в 30 %;

Бы — владеет частицей в 25 %;

В — владеет частицей в 20 %;

Грамм — владеет частицей в 15 %;

Д — владеет частицей в 10%.

При основании предприятия взносы участников А, Грамм и Д в основном были направлены на организацию производственного цеха, участники Бы и В направили свои усилия на организацию магазину.

В результате споров по вопросам использования прибыли и последующего развития бизнеса собрания участников ООО приняли решение о реорганизации юридического лица путем ее деления на два общества с ограниченной ответственностью: «Цех» и «Магазин». Основателями ООО «Цех» решили стать участники А, Грамм и Д (общая доля 55 %); ООО «Магазин» — участники Бы и В (общая доля 45 %). Первому передастся производственный цех со всей инфраструктурой, второму — магазин. Баланс ООО «Альфа» перед реорганизацией имеет такой вид, тыс. грн|.:

Таблица 5. Выходные даны (грн.)

Люти		Пассив
1 . Необратимые активы 2. Оборотные активы	10000 5000	1. Паевой капитал 5000 2. Дополнительный капитал 2000 3. Резервный капитал 1000 4. Нераспределена прибыль 1000 5. Обязательство 6000
Баланс	15000	Баланс 15 000

Составим раздельный баланс предприятия, если его оценочная рыночная стоимость составляет 10 000 тыс. грн., в т.ч. стоимость цеха — 6000 тыс. грн., стоимость магазину — 4000 тыс. грн. Исходя из частиц собственности обеих групп участников, деление предприятия следует осуществлять в соотношении 55 % (в интересах ООО «Цех») и 45 % (в интересах ООО «Магазин»). Поскольку рыночная стоимость реорганизованного предприятия в части производственного цеха равняется 60 % всей стоимости предприятия, в интересах основателей ООО «Магазин» было решено осуществить компенсационные выплаты в размере 5 % стоимости предприятия, которое составляет 500 тыс. грн. Источником выплаты является нераспределенная прибыль. Учитывая соотношение распределения, а также то, что остатки резервного капитала, дополнительного капитала и нераспределенной прибыли для вновь созданных предприятий следует рассматривать как ажио и относить на дополнительный капитал, раздельный баланс ООО «Альфа» можно построить таким образом, тыс. грн|.:

Таблица 6. Раздельный баланс (грн.)

	ООО «Альфа»	ООО «Цех»	ООО «Магазин»
АКТИВ
1 . Необратимые активы	10000	5500	4500
2. Оборотные активы	5000	2475	2025
Баланс	15000	7975	6525
ПАССИВ
1 . Паевой капитал	5000	2750	2250
2. Дополнительный капитал	2000	1925	1575
3. Резервный капитал	1000		—
4. Нераспределена прибыль	1000	—	—
5. Обязательство	6000	3300	2700
Баланс	15000	7975	6525

Исходя из вышеупомянутых пропорций, частицы участников А, Г и Д в уставном капитале ООО «Цех» будут составлять соответственно 54,5, 27,3 и 18,2%; частицы участников Б и В в уставном капитале ООО «Магазин» — соответственно 55,5 и 45,5 %.