Этапы развития международной валютной системы

Международная валютная система в своем развитии прошла 4 этапа: 

1. - Парижская валютная система (золотой стандарт)

2. - Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт)

3. - Бреттон-Вудская валютная система (золотодолларовый стандарт)

4. - Ямайская валютная система (бумажно-валютный стандарт)

 

1) Первая международная валютная система (Парижская) – золото было признано единственным мерилом денег, которое было подтверждено соглашением на конференции развитых стран в Париже 1867 года.

 

Признаки:

 

• Все функции денег выполняет золото

• Национальная валюта зафиксирована золотым содержанием

• Наличие фиксированных валютных курсов

• Свободная чеканка золотых монет

• Свободный обмен банкнот на золото.

 

В то время действовал валютный паритет – соотношение доллара к фунту стерлингов.

 

Система золотого стандарта имела такие преимущества:

 

• Стабильность валютных курсов повлияла на стимуляцию международной торговли и снижение риска в международных отношениях.

• За счет миграции золота эта система способствовала сбалансированию платежных балансов.

 

Основными недостатками этой системы были:

 

• Невозможность проводить независимую государственную политику некоторыми странами (при увеличении эмиссии денег происходит отток денежных средств за границу, таким образом, уменьшались золотовалютные резервы)

• Существование стандарта продлится лишь до тех пор пока одна из стран участников не лишится всех своих резервов.

 

В период Первой мировой войны для выхода из валютного кризиса необходимо было создание новой валютной системы.

 

2) Вторая международная валютная система (Генуэзская) была выбрана и оформлена на Генуэзской экономической конференции, основанием было признано – золотодевизный стандарт (1922 год).

 

Девизом была иностранная валюта, которая могла обмениваться на золотые слитки. В тот момент на мировом рынке активно вели конкуренцию английский фунт стерлингов и американский доллар. Чеканка золотых монет была отменена.

 

Недостатком этой валютной системы было:

 

- дороговизна

- прямая зависимость от добычи золота

- ограниченность системы в государственном вмешательстве

- недостаточная эластичность

 

Валютная система была отменена вследствие изменения структуры хозяйствования в экономике, которая базировалась на инструментах рыночного саморегулирования и её перехода в регулируемую государством экономическую систему.

3) Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская) – была оформлена в 1944 году на конференции, подписанием соглашения с участием 44 стран.

 

Признаки:

• Запрет свободной покупки и продажи золота

• Сохранность роли золота как единственной расчетной единицы в международном обороте

• Введение единственной системы валютных курсов в соответствии с паритетами

• Обеспечение обмена двух валют – доллара и фунта стерлингов – в золото по установленному официальному курсу.

 

В данном соглашении было прописано создание МВФ, целями которого было:

• Стабилизация валютных курсов, предотвращение девальвации валют

• Устранение валютных ограничений и организация многосторонней платежной системы

• Предоставление краткосрочных кредитов для регулирования сальдо платежных балансов

• Постоянная консультация по международным валютным проблемам в целях содействия международному сотрудничеству.

 

МВФ имеет право выпускать специальные права заимствования (СПЗ) как резервное и платежное средство. Имеется только в безналичном виде на банковских счетах.

 

Основным и самым главным недостатком золотовалютного стандарта было существование жесткой системы валютных курсов. Но при этом к недостаткам относилось и уменьшение золотовалютного резерва США, эмиграция капитала в другие страны, возникновение дефицита платежного баланса США.

 

Причинами отмены было: обострение внутренней экономической ситуации в США, прекращение обмена доллара в золото, укрепление экономик стран Западной Европы и Японии.