2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности тоо «КазФосфат» за 2008-2006 гг

Как уже было сказано выше, на основе анализа движения денежных средств получают информацию для принятия решений по стабилизации платежеспособности и ликвидности предприятия. Проведем анализ этих показателей за 2006-2008 годы.

Данные необходимые для расчета показателей ликвидности активов и платежеспособности, приведены в таблице 13. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

А₁≥ П₁

А₂≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄≥ П₄

Кроме того, для анализа ликвидности рассчитывают показатели:

Коэффициент текущей ликвидности: (3)

Коэффициент быстрой ликвидности: (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности: (5)

Таблица 13.- Основные показатели расчета ликвидности и платежеспособности баланса ТОО «КазФосфат» за 2006-2007 гг

Наименование показателя оценки финансового состояния	Желаемые значения показателя	Значение показателя по состоянию на:			Комментарий к показателям и их тренду
		01.01.06	01.01.07
Активы и пассивы по группам ликвидности и срочности исполнения (тыс. тг)
-наиболее ликвидные активы А1	А1≥ П1	120756	135894	острый недостаток
-наиболее срочные обязательства П1		105468	142568
-быстро реализуемые активы А2	А2≥ П2	135647	137758	недостаток
- краткосрочные пассивы П2		129981	139985
-медленно реализуемые активы А3	А3≥ П3	107502	108632
-долгосрочные пассивы П3		-	-
-трудно реализуемые активы А4	А4≥ П4	205641	207564	отрицательное соотношение
-постоянные пассивы П4		45000	45622
Характеристика ликвидности баланса	[++++]	[++++]	[--++]	баланс ликвиден
Коэф-т текущей ликвидности	≥1	1,5	1,4	платежеспособность нормальная
Коэф-т быстрой ликвидности	≥0,7 ÷0,8	1,09	0,97	достаточна
Коэф-т абсолютной ликвидности	≥2	0,5	0,48	очень низкий уровень

Сравнивая полученные данные для анализа платежеспособности и ликвидности баланса, видно, текущая ликвидность предприятия снизилась в 2007 году на 0,1 т. е способность предприятия рассчитываться всеми оборотными активами за краткосрочные обязательства в 2007 году значительно снижается.

То, что касается быстрой ликвидности предприятия, видно, что показатель в 2006 году был выше на 0,12 т.е платежеспособность предприятия равная средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности снижается.

В 2007 году происходит снижение абсолютной ликвидности предприятия 0,02 по сравнению с 2006 годом, что говорит о том, что способность предприятия рассчитываться за краткосрочные обязательства денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями снижается. Если говорить о ликвидности баланса, то видно, что в 2006 году соотношения: А₁≥ П₁

А₂≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄≥ П₄ были достигнуты идеально, в 2007 году это соотношение было выполнено не полностью.

Те же самые расчеты произведем в сравнении с 2007 и 2008 годами. Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности. Рассчитаем ликвидность баланса. Посмотрим, насколько произошло увеличение или уменьшение данных показателей, и сделаем анализ по данным результатам.

Таблица 14.- Основные показатели расчета ликвидности и платежеспособности баланса ТОО «КазФосфат» за 2007-2008 гг

Наименование показателя оценки финансового состояния	Желаемые значения показателя	Значение показателя по состоянию на:			Комментарий к показателям и их тренду
		01.01.07	01.01.08
Активы и пассивы по группам ликвидности и срочности исполнения (тыс. тг)
-наиболее ликвидные активы А1	А1≥ П1	135894	148722	острый недостаток
-наиболее срочные обязательства П1		142568	149925
-быстро реализуемые активы А2	А2≥ П2	137758	139963	недостаток
- краткосрочные пассивы П2		139985	148895
-медленно реализуемые активы А3	А3≥ П3	108632	118562
-долгосрочные пассивы П3		-	-
-трудно реализуемые активы А4	А4≥ П4	207564	208556	отрицательное соотношение
-постоянные пассивы П4		45622	42785
Характеристика ликвидности баланса	[++++]	[--++]	[--++]	баланс ликвиден
Коэф-т текущей ликвидности	≥1	1,35	1,36	платежеспособность нормальная
Коэф-т быстрой ликвидности	≥0,7 ÷0,8	0,97	0,96	достаточна
Коэф-т абсолютной ликвидности	≥2	0,48	0,5	очень низкий уровень

Ликвидность предприятия, как это видно из рассчитанных показателей характеризуется способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и быстро погашать обязательства за счет собственных и привлеченных средств в установленное время.

Платежеспособность показывает наличие свободных денежных средств достаточных для погашения требования кредиторов./16/

В 2008 году соотношения активов и пассивов были достигнуты наполовину, хотя баланс считается ликвидным. Платежеспособность предприятия уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 0,01, о чем говорят данные при расчете коэффициента текущей ликвидности. Так же уменьшаются данные по быстрой ликвидности предприятия на 0,01 по сравнению с 2007 годом, и снижается абсолютная ликвидность предприятия на 0,02. Хотя по сравнению с 2007 годом отклонения по показателям ликвидности и платежеспособности небольшие, ТОО «КазФосфат» следует продумать дальнейшие действия, чтобы повысить эти показатели. Т.е можно сделать вывод, что все денежные средства, которыми обладало и обладает ТОО не совсем достаточно для обеспечения высокой платежеспособности предприятия.

Чтобы логически закончить анализ финансовых показателей, проанализируем финансовую устойчивость ТОО «КазФосфат» за 2006-2008 годы. Для этого можно использовать модель Спрингейта для анализа вероятности банкротства.

Z = 1,03*Х1+3,07*Х2+0,66*Х3+0,4*Х4, где (6)

Х1 = (7)

Х2 = (8)

Х3 = (9)

Х4 = (10)

Введем полученные результаты в таблицу.

Таблица 15.- Показатели для расчета финансовой устойчивости

ТОО «КазФосфат» на 2007-2008 годы.

	2006 год	2007год	2008 год
Х1	0,15	0,12	0,13
Х2	0,013	0,012	0,054
Х3	0,049	0,031	0,137
Х4	0,33	0,28	0,48

2006 год Z = 1,03*0,25+3,07*0,027+0,66*0,055+0,4*0,69 = 1,022

Т.к при Z ≤ 0,862 предприятие получает оценку «крах», то, анализируя 2006 год, видно, что положение предприятия было устойчивое, хотя показатель не совсем высокий.

2007 год Z = 1,03*0,24+3,07*0,022+0,66*0,040+0,4*0,44 =0,742 – положение крайне неустойчивое.

2008 год Z = 1,03*0,35+3,07*0,068+0,66*0,255+0,4*0,88 =1,553 положение устойчивое. Итак, по данным видно, что в 2007 показатель финансовой устойчивости ниже нормы, в 2006 и 2008 годах положение устойчивое. В ТОО «КазФосфат» прогнозы по очень многим показателям составляются на три года вперед. Так как ТОО «КазФосфат» планирует увеличить выручку от реализации продукции и соответственно прибыль, то к 2009-2011 гг планируется показатели по финансовой устойчивости предприятия повысить.