Текущая ликвидность

Структура активов и пассивов организации, то есть бухгалтерского баланса, во многом определяет её платежеспособность. Оценка платежеспособности осуществляется инвесторами на основе ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. В этой части показателями качества структуры активов и обязательств выступают коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности на последний день анализируемого периода равен 4,02. С одной стороны, это выше минимально принятого в российской практике порога (1), факт положительный. С другой – превышение коэффициентом отметки 4,02 считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональной структуре капитала, накоплении излишних текущих активов либо нереализованных возможностях ускорить развитие за счет привлечения заемных средств. Значение коэффициента текущей ликвидности позволяет увеличить объем краткосрочных заимствований. Но делать это не рекомендуется – доля заемного капитала и так чрезмерная. Тем не менее, при решении вопросов об источниках финансирования можно допустить вариант, когда часть долгосрочной задолженности перейдет в менее предпочтительную краткосрочную, текущая структура баланса это позволяет.

Рекомендуем рассмотреть следующие варианты для повышения показателя абсолютной ликвидности:

1. Снизить размер краткосрочной кредиторской задолженности (в частности, за счет привлечения долгосрочных заимствований).

2. Снизить долю менее ликвидных активов (внеоборотных, запасов, дебиторской задолженности), переведя их в более ликвидные – денежные средства на расчетном счете или в краткосрочных депозитах. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень.

Обобщив сделанные выше выводы, рекомендуем ОАО «Алмазы Анабара» предпринять следующие меры по улучшения важнейших финансовых показателей:

- увеличить долю собственного капитала до, % от всего капитала (обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии);

- увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель абсолютной ликвидности);

- увеличить чистую прибыль (Обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала),

- сократить дебиторскую задолженность, инвестировав в запасы (сырье, материалы, товары, производственные ресурсы и т.п.).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Любой финансовый анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности начинается с изучения и оценки показателей актива и пассива бухгалтерского баланса.

С очень хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;

• полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;

• положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

Следующие 3 показателя финансового положения ОАО «Алмазы Анабара» имеют хорошие значения:

• соответствует нормативному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

• коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет 2,25% в общей сумме капитала организации);

• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств.

Показатели финансового положения: не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО «Алмазы Анабара» характеризуют следующие показатели:

• низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов (66%);

• коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы.

В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий критическое значение – на последний день анализируемого периода (31.12.2015) значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является крайне негативным (-2,4).

Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, существуют следующие «разовые» варианты увеличения собственного капитала (чистых активов) организации:

а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. К сожалению, соотношение дефицита собственных средств и остаточной стоимости основных средств на последний день анализируемого периода (31.12.2015) не позволит в полной мере использовать этот вариант.

б) Увеличение уставного капитала.

в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Коэффициент текущей ликвидности на последний день анализируемого периода равен 4,02. С одной стороны, это выше минимально принятого в российской практике порога (1), факт положительный. С другой – превышение коэффициентом отметки 4,02 считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональной структуре капитала, накоплении излишних текущих активов либо нереализованных возможностях ускорить развитие за счет привлечения заемных средств. Значение коэффициента текущей ликвидности позволяет увеличить объем краткосрочных заимствований. Но делать это не рекомендуется – доля заемного капитала и так чрезмерная. Тем не менее, при решении вопросов об источниках финансирования можно допустить вариант, когда часть долгосрочной задолженности перейдет в менее предпочтительную краткосрочную, текущая структура баланса это позволяет.

Рекомендуем рассмотреть следующие варианты для повышения показателя абсолютной ликвидности:

1. Снизить размер краткосрочной кредиторской задолженности (в частности, за счет привлечения долгосрочных заимствований).

2. Снизить долю менее ликвидных активов (внеоборотных, запасов, дебиторской задолженности), переведя их в более ликвидные – денежные средства на расчетном счете или в краткосрочных депозитах. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень.

Обобщив сделанные выше выводы, рекомендуем ОАО «Алмазы Анабара» предпринять следующие меры по улучшения важнейших финансовых показателей:

- увеличить долю собственного капитала до, % от всего капитала (обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии);

- увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель абсолютной ликвидности);

- увеличить чистую прибыль (Обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала),

- сократить дебиторскую задолженность, инвестировав в запасы (сырье, материалы, товары, производственные ресурсы и т.п.).

Список использованных источников и литературы

1. Гражданский кодекс РФ. IIчасть. – М.: Изд-во «Кнорус», 2015.

2. Налоговый кодекс РФ, часть 2 глава 26 «Упрощенная система налогообложения» (в ред. Федерального закона от 31.12.2002 № 191-ФЗ).

3. Налоговый кодекс РФ, часть 2 глава 26.3 «Система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности (в ред. Федерального закона от 31.12.2002 № 191-ФЗ).

4. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: ФЗ от 14.06.1995 № 88-ФЗ.

5. О бухгалтерском учете: Закон РФ от 06 декабря 2011г. №402-ФЗ.

6. «О консолидированной финансовой отчетности» Федеральный Закон РФ от 27.07.2010 №208-ФЗ.

7. О формах бухгалтерской отчетности организации: приказ Минфина России от 22.07.2003 № 67н.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: приказ Минфина России от 06.07.1999 № 43н.

9. Баканов, М.И. Экономический анализ в торговле: Учеб. пособие / М.И. Баканов. – М: Издательство «Аналитика-Пресс», 2014. – 400 с.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.; 4-е изд.-М.: Финансы и статистика, 2014.

11. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА - М, 2012.- 366 с.

12. Войтоловский Н.В., Калинина А.П. (ред.) Комплексный экономический анализ предприятия, СПб.: Питер, 2012.- 256с.

13. Донцова Л.В., Никифорова Л.А. Комплексный анализ деятельности предприятия.-М.: ДИС, 2013.

14. Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составле­ние и анализ. М.: Омега-Л, 2012.

15. Карзаева Н.Н., Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике организации, М: Финансы и статистика, 2013.

16. Кравченко Л.В. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник –М. Новое издание, 2014-526с.

17. Лысенко Д.В. Экономический анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014 – 376 с.

18. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2014 – 192 с.

19. Новодворский В.Д. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебник для вузов/ В.Д. Новодворский. – М.: Финстатинформ, - 2013. - 484 с.

20. Палий В.Ф., Палий В.П. Финансовый учет: учебное пособие. 2-е изд., перераб.и доп. –М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014 – 672 с.

21. Протасов В.П. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 536 с.

22. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы. – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014. – 344 с.

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 5-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 345с.

24. Чернов, В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учебное пособие / В.А. Чернов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 639 с.

25. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Финансы и статистика, 2013 – 396 с.

26. www. consultant.ru. Справочно-правовая система Консультант Плюс

27. www. nalog.ru.

2