2.2. Анализ действующей на предприятии системы финансового управления

Цель управления финансами предприятия ООО «Корвет» - выработка решений, которые позволят достигнуть оптимальных конечных результатов между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия.

Система финансового управления предприятия ООО «Корвет» направлена на решение следующих задач:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых средств согласно потребностям предприятия;

2. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных видов деятельности;

3. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия, то есть его финансовой устойчивости;

4. Оптимизация денежного оборота;

5. Максимизация прибыли при допустимом уровне предпринимательского риска.

Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из экономической эффективности для обеспечения материального и социального развития предприятия, повышения личных доходов его работников. Основными видами деятельности предприятия являются:

• производство мебельных комплектующих;

• оптовая и розничная торговля;

• торгово-закупочная и посредническая деятельность;

• создание магазинов.

Источниками формирования имущества и финансовых средств является: доходы, в том числе в свободно конвертируемой валюте, полученные от реализации продукции (работ, услуг), а также других видов хозяйственной деятельности; банковские и иные кредиты; доходы от ценных бумаг. Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и обязательных платежей, находится в его распоряжении и расходуется им самостоятельно. Из остающейся прибыли образуются различные фонды.

Предприятие ведёт оперативный и бухгалтерский учёт результатов своей работы, ведёт статистическую отчётность. Ведение бухгалтерской и статистической отчетности позволяет проводить оценку положения предприятия и его финансового состояния.

В первую очередь, предприятие имеет своей целью получение прибыли. Для анализа полученной прибыли производится оценка объема реализации исходя из структуры ассортимента (табл.2.7.).

Таблица 2.7 – Анализ объема реализации по ассортименту

Наименование изделия	Объем реализации, т. шт.		Отклонение		Уд. вес в общем объеме реализации, %
	2015 г.	2016 г.	Абс.	Отн,%	2015 г.	2016 г.
Столешницы	760.555	864.519	103.964	113.67	28.00	24.48
Мебельные щиты	49.708	74.735	25.027	150.35	1.83	2.12
Фасады постформинг	49.164	64.006	14.842	130.19	1.81	1.81
Кромка	28.792	33.076	4.283	114.88	1.06	0.94
Фасады софтформинг	76.055	92.562	16.506	121.70	2.80	2.62
Дверки софтформинг	13.581	5.818	-7.764	42.84	0.50	0.16
Строительный погонаж	271.627	393.224	121.597	144.77	10.00	11.14
Мебельный профиль	103.218	167.566	64.348	162.34	3.80	4.75
Панели	1363.566	1835.557	471.991	134.61	50.20	51.98
ИТОГО	2716.267	3531.061	814.794	130	100	100

В ходе исследования определены данные по ассортименту изделий, выпускаемых ООО «Корвет», которые показывают, что организация увеличила реализацию в общем объеме ассортимента на 814 794 шт. комплектов мебели (3531061-2716267), или на 30% (130%-100%). В объеме ассортимента 2004 года наибольший удельный вес составляют:

• панели (50.2%) или 1 363 566 шт.;

• столешницы (28%) или 760 555 шт.;

Наименьший удельный вес в ассортименте 2014 года составляют:

• дверки софтформинг (0,5%) или 13 581 шт.;

• кромка (1,06%) или 28 792 шт.;

В ассортименте 2016 года наибольший удельный все также занимают следующие модели:

• панели (51,98%) или 1 835 557 шт.;

• столешницы (24,48%) или 864 519 шт.;

А наименьший удельный вес в ассортименте также составляют:

• дверки софтформинг (0,16%) или 5 818 шт.;

• кромка (0.94%) или 33 076 шт.;

Горизонтальный анализ моделей комплектующих мебели демонстрирует, что реализация почти всех моделей за 2016 год возросла. Но среди них также выделяются дверки, реализация которых снизилась на 57,16% (42,84%-100%) или на 7 764 шт. (13 581-5 818);

У следующих моделей напротив, наблюдается значительное увеличение объемов продаж:

• Мебельный профиль на 62.34% (162.34%-100%) или на 64 348 шт. (167 566-103 218).

• Мебельные щиты на 50.35% (150,35%-100%) или на 25 027 шт. (74 735-49 708);

• Строительный погонаж на 44.77% (144,77%-100%) или на 121 597 шт. (393 224-271 627);

• Панели на 34.61% (134.61%-100%) или на 471 991 шт. (1 835 557– 1 363 566);

• Фасады постформинг на 30.19% (130.19%-100%) или на 14 842 шт. (64 006– 49 164);

Увеличение реализации этих моделей увеличило общий объем ассортимента на 30% (3 531 061*100/2 716 267).

На изменение объема продаж в определенной степени влияет изменение остатков отгруженных на начало и конец года, но не оплаченных в срок изделий (табл.2.8).

Таблица 2.8 – Анализ факторов изменения объема реализации продукции

Показатель	2015 год	2016 год	Изменение объема выпуска, остатков, реализации
			Абс.	Относ., %
Выпуск продукции, шт.	2769353	3354508	585155	121.13
Остаток продукции на складе: на начало года на конец года	182436 235522	235522 58969	53086 -176553	129,1 25
Реализация продукции (стр.1+стр.2.1-стр.2.2.)	2716267	3531061	814794	130

Данные таблицы показывают, что организация реализовала продукции в 2016 году на 30% (130%-100%) или на 814 794 штук мебельных комплектующих больше, чем в 2015 году. Это произошло за счет следующих факторов:

• увеличение рынка сбыта;

• увеличение объема выпуска продукции в соответствии с заявками на 585 155 шт. (3 354 508 – 2 769 353), что повлекло за собой увеличение объема реализации на 21,54% (585 155*100/2 716 267);

• увеличение остатков на начало года составило 53 086 (235 522 – 182 436) шт., что увеличило объем реализации на 1,95% (53086*100/2 716 267);

• снижение остатков на конец года на 176 553 (235 522-58 969) увеличило объем реализации на 6,51% (176 553*100/2 716 267).

Полученные расчеты свидетельствуют о том, что в большей степени на увеличение объема реализации повлияло увеличение объема поступлений (21,54%), что напрямую связано с увеличением рынка сбыта и снижение остатков на конец года (6,51%). Предприятие увеличило поступления продукции на 21,13% (121,13%-100%), что положительно характеризует его деятельность. На основании данных расчетов, руководство предприятия принимает решение об оптимизации выпускаемого ассортимента продукции, его расширения или ликвидации отдельных товарных позиций.

Полученная прибыль позволяет предприятию сформировать необходимый объем финансовых ресурсов для обеспечения внутренних потребностей производства и реализации.

В результате основные финансовые операции получают отражение в балансе предприятия, анализ изменения которого представлен в табл. 2.9.

Таблица 2.9 - Горизонтальный анализ баланса ООО «Корвет» за 2014-2016 гг.

Статья баланса	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2015 г. к 2014 г.		Отклонение 2016 г. к 2015 г.
АКТИВ				Абсол., тыс. руб.	Относ., %	Абсол., тыс. руб.	Относ., %
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	55	24	9	- 31	-8,33	- 15	-18,18
Результаты исследований и разработок
Основные средства	2 043 284	2 382 754	3 186 024	339 470	16,61	803 270	33,71
Доходные вложения в материальные ценности		145 150	140 778	145 150		- 4 372	-3,01
Финансовые вложения	369 365	603 120	869 148	233 755	63,29	266 028	44,11
Отложенные налоговые активы	52 902	15 026	73 445	- 37 876	-71,60	58 419	388,79
Прочие внеоборотные активы	3 905	197	88	- 3 708	-94,96	- 109	-55,33
Итого по разделу 1	2 469 511	3 146 271	4 269 492	676 760	27,40	1 123 221	35,70

Продолжение таблицы 2.9

Статья баланса	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2015 г. к 2014 г.		Отклонение 2016 г. к 2015 г.
АКТИВ				Абсол., тыс. руб.	Относ., %	Абсол., тыс. руб.	Относ., %
2. Оборотные активы				-
Запасы	244 003	191 370	170 292	- 52 633	-21,57	- 21 078	-11,01
НДС	13 125	12 935	9 111	- 190	-1,45	- 3 824	-29,56
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	208 660	158 000	370 889	- 50 660	-24,28	212 889	134,74
Денежные средства и их эквиваленты	102 582	145 194	112 651	42 612	41,54	- 32 543	-22,41
Прочие оборотные активы	9 839	16 327	11 405	6 488	65,94	- 4 922	-30,15
Итого по разделу 2	2 066 532	1 854 850	1 165 672	- 211 682	-10,24	- 689 178	-37,16
БАЛАНС	4 536 043	5 001 121	5 435 164	465 078	10,25	434 043	8,68
				-
ПАССИВ				-
3. Капитал и резервы				-
Уставный капитал	120 297	131 433	131 433	11 136	9,26	-	0
Добавочный капитал	1 750 257	46 338	37 927	2 850	-97,35	-	0
Резервный капитал	13 570	16 056	17 504	2 486	18,32	1 448	9,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	171 047	1 810 747	2 710 882	1 981 794	-1158,63	900 135	49,71
Итого по разделу 3	1 693 718	2 007 424	2 900 596	313 706	18,52	893 172	44,49
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1 861 055	561 072	723 322	-1 299 983	-28,92	162 250	18,92
Отложенные налоговые обязательства	13 618	14 093	12 754	475	3,49	-1 339	-9,50
Прочие обязательства		176 484
Итого по разделу 4	1 874 673	751 649	736 076	-1 123 024	-59,91	-15 573	-2,07
5. Краткосрочные обязательства				-		-
Заемные средства	260 885	1 683 204	903 807	1 422 319	545,19	-779 397	-46,3
Кредиторская задолженность	675 717	525 794	860 327	-149 923	-22,19	334 533	63,62
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	31 050	33 050	34 358	2 000	6,44	1 308	3,96
Итого по разделу 5	967 652	2 242 048	1 798 492	1 274 396	131,7	-443 556	-19,78
БАЛАНС	4 536 043	5 001 121	5 435 164	465 078	10,25	434 043	8,68

Из приведенной выше таблицы 2.9 видно, что объем нематериальных активов компании неуклонно уменьшается (-8,33%) в 2015 году и (-18,18%) в 2016 году. В то же время объем основных средств неуклонно увеличивается – на 16,61% в 2015 году и на 33,71% в 2016 году. Наиболее заметное снижение – объем прочих внеоборотных активов - -94,96% в 2013 году и -55,335 в 2014 году.

Объем оборотных активов компании снизился за два года на 900 860 тыс. руб. подобное уменьшение произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности (-63,09%) в 2016 году и уменьшения прочих оборотных активов (-30,15%). Подобное уменьшение оборотных средств говорит о целенаправленной политике компании в области оптимизации запасов.

В пассиве баланса наиболее заметные изменения произошли по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Увеличение данной статьи в 2015 году составило 1 158,63%, в 2016 году – 49,71%. Сумма долгосрочных заемных средств в 2015 году сократилась на 28,82%. Это говорит о повышении финансовой устойчивости компании.

Краткосрочные кредиты компании в 2015 году увеличились на 54,19%, но уже в 2016 году снизились на 46,30%. Подобное соотношение краткосрочных и долгосрочных заемных средств говорит о политике привлечения краткосрочных ресурсов и снижении доли долгосрочных обязательств, что способствует повышению финансовой независимости компании.

Более наглядно изменение статей баланса компании представлено на рис. 2.2.

Рис. 2.2 – Динамика основных статей баланса ООО «Корвет» за 2014-2016 гг.

Для более полного анализа имущественного состояния компании целесообразно провести вертикальный анализ баланса компании и определить соотношение собственного и заемного капитала (табл. 2.10).

Таблица 2.10 – Вертикальный анализ баланса ООО «Корвет» за 2014-2016 гг.

Статья баланса	2014 г.	Удельный вес в структуре баланса, %	2015 г.	Удельный вес в структуре баланса, %	2016 г.	Удельный вес в структуре баланса, %	Прирост 2015 г. к 2014 г.	Прирост 2016 г. к 2015 г.
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	55	0,001	24	0,000	9	0,000	-0,001	0,000
Результаты исследований и разработок							0,000	0,000
Основные средства	2 043 284	45,05	2 382 754	47,64	3 186 024	58,62	2,599	10,974
Доходные вложения в материальные ценности			145 150		140 778		0,000	0,000
Финансовые вложения	369 365	8,14	603 120	12,06	869 148	15,99	3,917	3,932
Отложенные налоговые активы	52 902	1,17	15 026	0,30	73 445	1,35	-0,866	1,051
Прочие внеоборотные активы	3 905	0,09	197	0,00	88	0,00	-0,082	-0,002
Итого по разделу 1	2 469 511	54,44	3 146 271	62,91	4 269 492	78,55	8,469	15,642
2. Оборотные активы							0,000	0,000
Запасы	244 003	5,38	191 370	3,83	170 292	3,13	-1,553	-0,693
НДС	13 125	0,29	12 935	0,26	9 111	0,17	-0,031	-0,091
Дебиторская задолженность	1 488 323	32,81	1 331 024	26,61	491 324	9,04	-6,197	-17,575
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	208 660	4,60	158 000	3,16	370 889	6,82	-1,441	3,665
Денежные средства и их эквиваленты	102 582	2,26	145 194	2,90	112 651	2,07	0,642	-0,831
Прочие оборотные активы	9 839	0,22	16 327	0,33	11 405	0,21	0,110	-0,117
Итого по разделу 2	2 066 532	45,56	1 854 850	37,09	1 165 672	21,45	-8,469	-15,642
БАЛАНС	4 536 043	100	5 001 121	100	5 435 164	100	0,000	0,000
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	120 297	2,65	131 433	2,63	131 433	2,42	-0,024	-0,210
Добавочный капитал	1 750 257	38,59	46 338	0,93	37 927	0,70	-37,659	-0,229

Продолжение таблицы 2.10

Статья баланса	2014 г.	Удельный вес в структуре баланса, %	2015 г.	Удельный вес в структуре баланса, %	2016 г.	Удельный вес в структуре баланса, %	Прирост 2015 г. к 2014 г.	Прирост 2016 г. к 2015 г.
Резервный капитал	13 570	0,30	16 056	0,32	17 504	0,32	0,022	0,001
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	171 047	3,77	1 810 747	36,21	2 710 882	49,88	32,436	13,670
Итого по разделу 3	1 693 718	37,34	2 007 424	40,14	2 900 596	53,37	2,800	13,228
4. Долгосрочные обязательства							0,000	0,000
Заемные средства	1 861 055	41,03	561 072	11,22	723 322	13,31	-29,809	2,089
Отложенные налоговые обязательства	13 618	0,30	14 093	0,28	12 754	0,23	-0,018	-0,047
Прочие обязательства			176 484	3,53			3,529	-3,529
Итого по разделу 4	1 874 673	41,33	751 649	15,03	736 076	13,54	-26,299	-1,487
5. Краткосрочные обязательства							0,000	0,000
Заемные средства	260 885	5,75	1 683 204	33,66	903 807	16,63	27,905	-17,028
Кредиторская задолженность	675 717	14,90	525 794	10,51	860 327	15,83	-4,383	5,315
Доходы будущих периодов							0,000	0,000
Оценочные обязательства	31 050	0,68	33 050	0,66	34 358	0,63	-0,024	-0,029
Итого по разделу 5	967 652	21,33	2 242 048	44,83	1 798 492	33,09	23,498	-11,741
БАЛАНС	4 536 043	100	5 001 121	100	5 435 164	100	0,000	0,000

Анализ структуры актива баланса компании ООО «Корвет» показывает, что наибольший удельный вес в нем занимают основные средства – 45,05% в 2014 году, 47,64% в 2015 году, 58,62% в 2016 году. Увеличение объема внеоборотных средств за 2 года составил 12,97% от общего итога баланса. В то время как прирост основных средств за этот же период составил примерно 8%.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес на протяжении 2014 года и 2015 года занимала дебиторская задолженность – 32,81% и 26,615 соответственно. Снижение данной статьи баланса говорит об эффективной политике компании в отношении покупателей.

В общей структуре актива баланса наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, увеличение которых за 2 года составило 93%. Объем оборотных активов в общей структуре баланса сократился с 45,565 в 2014 году до 21,455 в 2016 году.

В структуре пассива баланса наблюдается положительная тенденция увеличения доли собственного капитала - с 37,345 в 2014 году до 53,37% в 2016 году. Объем долгосрочных обязательств снизился за 2 года на 27,79%. Снижение доли краткосрочных активов (-11,74%) в 2016 году является положительной тенденцией для предприятия.

Более наглядно изменение структуры баланса ООО «Корвет» за 2014-2016 гг. представлено на рис. 2.3.

Рис. 10 – Динамика изменения структуры баланса ООО «Корвет» за 2014-2016 гг.

Для более полного анализа финансового положения предприятия и эффективности финансового управления целесообразно использовать серию коэффициентов, отражающих все стороны деятельности (табл. 2.11).

Таблица 2.11 – Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Корвет» за 2014-2016 гг.

Коэффициенты	Формула расчета	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Коэффициенты ликвидности
коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства / Краткосрочные пассивы	3,3	4,4	3,3
коэффициент промежуточной ликвидности	(Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные пассивы	1,88	0,74	0,55
коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные долговые обязательства	7,92	1,10	1,29
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Итог баланса	0,37	0,40	0,53
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал / Заемный капитал	0,60	0,67	1,14
Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал / Собственный капитал	1,68	1,49	0,87
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Текущие активы	-0,38	-0,61	-1,17

Отрицательная тенденция изменения почти всех показателей ликвидности компании говорит о том, что в компании нет необходимых денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Это приводит к необходимости разработки наиболее эффективных методов управления денежными потоками. Однако на предприятии не используются даже такие известные методы, как модель Баумоля, позволяющая оптимизировать денежный поток.

Несмотря на снижение ликвидности, показатели коэффициентов финансовой устойчивости отражают усиление финансовой устойчивости компании. Значительное снижение коэффициента финансовой зависимости является положительной тенденцией в развитии компании. Тем не менее, необходимо отметить, что обеспеченность собственными средствами недостаточна для обеспечения ликвидности компании, что подтверждает показатели ликвидности.

В связи с этим, целесообразно оценить коэффициенты оборачиваемости, которые отражают эффективность операционного финансового планирования (табл. 2.12).

Таблица 2.12 – Анализ коэффициентов оборачиваемости ООО «Корвет» за 2015-2016 гг.

Коэффициенты	Формула расчета	2015 г.	2016 г.
коэффициент оборачиваемости активов	Выручка от реализации / Средние активы за период	0,29	0,36
коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от реализации / Средняя стоимость собственного капитала	1,01	0,19
коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость оборотных активов	0,72	1,24
коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов	Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость запасов	6,45	10,38
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации / Среднегодовая величина дебиторской задолженности	0,996	2,060
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации / Среднегодовая величина кредиторской задолженности	2,34	2,71
коэффициент оборачиваемости денежных средств	Выручка от реализации / Среднее количество денежных средств	11,33	14,56

Почти по всем коэффициентам оборачиваемости наблюдается положительная динамика, это говорит о грамотной производственной и финансовой политике компании в операционной деятельности. Увеличение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности говорит о грамотном выстраивании отношений с поставщиками и покупателями.

На основании представленных данных можно рассчитать основные показатели рентабельности предприятия (рис. 2.4).

Рис. 2.4 – Динамика показателей рентабельности ООО «Корвет» за 2015-2016 гг.

Уменьшение коэффициентов рентабельности предприятия за 2016 год позволяет говорить о снижении эффективности финансового управления, особенно в долгосрочном периоде. Таким образом, в заключение проведенного анализа эффективности финансового управления ООО «Корвет» можно сделать следующие выводы:

1. Предприятие повышает свою финансовую независимость, что является положительной тенденцией;

2. Оборачиваемость активов предприятия постоянно увеличивается, что говорит об эффективном оперативном финансовом управлении;

3. Ликвидность предприятия снижается, что позволяет говорить о капитализации доходов и низкой эффективности управления имеющимися денежными потоками.

Следует отметить, что в основе финансового управления предприятием лежит финансовое планирование, анализ которого позволит сделать более обоснованные выводы и необходимых направлениях совершенствования системы финансового управления предприятия ООО «Корвет».

П.2.2. далек от Вашей темы ВКР. Вы должны написать о том, кто, как, какими методами в компании управляют активами, капиталом, обязательствами, доходами и расходами, рисками.