ТЕМА «Анализ деловой активности. Производственно-коммерческий и финансовый цикл»

1. Понятие деловой активности и методы её оценки. Золотое правило экономики предприятия

2.Анализ оборачиваемости активов и капитала

1. Понятие и значение оборачиваемости

2. Система показателей оборачиваемости, их классификация, алгоритмы расчета и экономическое содержание

2.3. Экономическое содержание показателей оборачиваемости отдельных групп и элементов активов и капитала

2.4. Расчет относительной экономии (перерасхода) средств и их оценка.

3. Взаимосвязь оборачиваемости и рентабельности

4.Анализ специальных показателей оценки деловой активности. Факторная модель устойчивости экономического роста

5. Расчет и аналитическая оценка производственно-коммерческого и финансового цикла

1. Понятие деловой активности и методы её оценки. Золотое правило экономики предприятия.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение бизнеса, его доли на рынке, рост стоимости компании.В традиционном анализе финансово-хозяйственной деятельности организации она понимается в более узком смысле, как текущая производственно-коммерческая и финансовая деятельность, проявляющаяся в динамичном развитии предприятия, в достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыла продукции.

Качественными критериями оценки является широта рынков сбыта, в т.ч. в других регионах и за рубежом, репутация предприятия, надежность и известность его клиентов, широта клиентской базы в целом, выход на товаро-сырьевые и фондовые биржи.

Количественная оценка деловой активности проводится по следующим направлениям:

• степени выполнения плана по основным показателям, обеспечения заданных темпов их роста;

• по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала;

• уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе – показатели оборачиваемости активов и капитала;

• по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициент устойчивости экономического роста, коэффициент способности самофинансирования, коэффициент инвестиционной активности).

Оценка соотношения темпов роста прибыли, оборота (продаж) и авансированного капитала – одно из главных методов анализаделовой активности.

Необходимое (рекомендуемое) соотношение имеет вид

ТР_ПДН > ТР_V> ТР_В>100%

Где ТР_ПДН - темп роста прибыли до налогообложения

(либо до уплаты налогов и процентов)

ТР_V - темп роста оборота (выручки от продаж)

ТР_В - темп роста авансированного капитала (валюты баланса)

Зависимость означает:

- экономический потенциал предприятия растет, увеличивается капитал,

вкложенный в бизнес

- по сравнению с ростом авансированного капитала объем продаж возрастает

более высокими темпами, т.е.масштабы деятельности увеличиваются

и ресурсы предприятия используется более эффективно;

- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат.

Данное соотношение называют «золотым правилом экономики предприятия». Возможны отклонения от этой идеальной зависимости, которые не всегда рассматриваются, как негативные. В частности, это возможно при осуществлении новых инвестиционных вложений, которые еще не дали оперативной выгоды, но в перспективе могут окупиться очень высоко.

2.Анализ оборачиваемости активов и капитала.

3. Понятие и значение оборачиваемости оборотных средств.

Финансовое состояние компании во многом зависит от того, насколько быстро оборачиваются средства, вложенные в бизнес. Скорость оборота активов и капитала отражают показатели оборачиваемости.

В общем виде оборачиваемость показывает, как быстро осуществляется кругооборот капитала, вкладываемого в активы, от момента вложения финансовых ресурсов в те или иные активы ( напр., в производственные запасы) до возврата их вденежной форме по окончании одного цикла оборота).Наименее оборачиваемые – внеоборотные активы (предназначены для длительного использования в течении ряда циклов (лет), а наиболее оборачиваемые -_текущие (оборотные) активы.Поэтому в анализе оборачиваемости оборотным активам уделяется наибольшее внимание.

От оборачиваемости оборотных средств в значительной степени зависят многие аспекты финансового состояния организации, в частности:

- необходимая величина авансированного капитала для обеспечения равнозначных масштабов деятельности);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и связанные с этим финансовые издержки за пользование заемными средствами ( сумма процентов за кредит).

- при росте оборачиваемости снижается сумма затрат, связанная с хранением ТМЦ.

- чем выше оборачиваемость, тем меньшие значения могут принимать показатели финансовой автономии и ликвидности баланса без угрозы потери реальной платежеспособности. (напр. Кавт у торг. орг. ниже, чем у производственных)

Таким образом, чем ниже оборачиваемость, тем при прочих равных условиях, больше потребность в финансировании для равнозначных масштабов деятельности. Управляя оборачиваемостью активов (повышая её), предприятие получает возможность снизить единовременную потребность в самих активах, в меньшей степени зависеть от кредитов банка и других внешних источников финансовых ресурсов, снизить текущие издержки по хранению запасов и оплате заемных средств.

Длительность нахождения оборотных средств в обороте определяется следующими факторами:

1) сфера деятельности предприятий и конкретная отраслевая принадлежность (в торговле оборачиваемость выше, чем в производственных отраслях);

2) внешние факторы, определяющие общую экономическую ситуацию (инфляция, кризис неплатежей, уменьшение спроса и, в известном смысле, ухудшение доступа к источникам финансирования - все это замедляет оборачиваемость);

3) Внутренние факторы:

- стратегия управления активами и связанная с ней оптимальность формирования запасов;

- состояние расчетов с дебиторами и работа по взысканию долгов;

- эффективность маркетинговой деятельности;

- качество и конкурентоспособность продукции.

Оценка оборачиваемости в анализе важна с трех позиций:

1. Оборачиваемость характеризует эффективность использования оборотных средств (эффективность использования капитала, вложенного в оборотные средства).

2. Оборачиваемость является одним из основных показателей деловой активности организации.

3. Оборачиваемость отдельных элементов оборотных активов определяет продолжительность операционного и финансового цикла.