4. Использование факторинга при управлении дебиторской задолженностью

Определенный удельный вес в сумме оборотных активов занимает дебиторская задолженность, т.е обязательства дебиторов (покупателей и заказчиков) перед хозяйствующим субъектом по выплате денежных средств за предоставленные товары, оказанные услуги. При управлении дебиторской задолженностью уделяют внимание такой форме управления как использование факторинга.

Факторинг — это особая форма привлечения денежных средств на короткий период времени. Во многих случаях он рассматривается как форма посредничества в осуществлении расчетов. Главной целью использования факторинга для предприятия является обеспечение непрерывности денежных потоков.

В факторинге выступают три субъекта: факторант-производитель, продавец, фактор-банк, осуществляющий факторинговые ус­луги, должник-покупатель товаров или услуг.

На основе договора, заключенного между факторантом и фак­тором (должники получают только письменное сообщение) осу­ществляется передача значительной части расчетов по оплате за от­груженные производителем товары (услуги). Фактор принимает на себя ответственность за регулирование этих финансовых обяза­тельств, но не дожидаясь их погашения, перечисляет факторанту соответствующую сумму, которая соответствует размеру задолжен­ности покупателей, уменьшенной на установленную плату (комис­сионные).

Он обеспе­чивает получение денежных средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Особенность факторинга зак­лючается в том, что договоры с банком могут заключать обе за­интересованные стороны. Таким образом банк освобождает предприятие от обя­занности взыскания задолженности

При заключении факторингового соглашения банк традиционно проверяет кредитоспособность обеих сторон и с учетом этого определяет предельную сумму по операциям факторинга. В границах этой суммы поставка товаров производится без рис­ка неполучения платежа: банк автоматически оплачивает 70—90 % суммы переуступаемых ему платежей, оставшиеся 30-10 % суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений банк перечисляет хозяйствующему субъекту после получения платежа по этим счетам от покупателя.

Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и других условий. Обычно она меньше пени за просрочку платежа поставщику.

Материалы к практическим занятиям Вопросы занятия

1.Методы оценки инвестиционного проекта.

2. Разработка политики управления оборотными активами.

3.Факторинг и оценка эффективности его применения.

Вопросы для самопроверки знаний студентов

1. В чем заключается политика управления долгосрочными активами хозяйствующего субъекта?

2. Перечислите основные этапы инвестиционной политики.

3. Перечислите основные методы оценки долгосрочных активов хозяйствующего субъекта.

4. Приведите формулу расчета срока окупаемости.

5. Приведите формулу расчета индекса рентабельности.

6. Приведите формулу расчета чистого приведенного дохода.

7. В чем заключается политика управления краткосрочными активами.

8. Раскройте суть факторинга.

Тесты

1). Чистая текущая стоимость как метод оценки эффективности инвестиционных проектов –это:

А.отношение дисконтированных денежных поступлений к дисконтированным инвестиционным затратам;

В.разница дисконтированных денежных поступлений и дисконтированных инвестиционных затрат;

С.отношение инвестиционных затрат к прибыли.

2). Индекс рентабельности как метод оценки эффективности инвестиционных проектов –это:

А.отношение дисконтированных денежных поступлений к дисконтированным инвестиционным затратам;

В.разница дисконтированных денежных поступлений и дисконтированных инвестиционных затрат;

С.отношение инвестиционных затрат к прибыли.

3). Срок окупаемости как метод оценки эффективности инвестиционных проектов –это:

А.отношение дисконтированных денежных поступлений к дисконтированным инвестиционным затратам;

В.разница дисконтированных денежных поступлений и дисконтированных инвестиционных затрат;

С.отношение инвестиционных затрат к прибыли.

4). Доход на вложенный капитал как метод оценки эффективности инвестиционных проектов –это:

А.произведение дисконтированных денежных поступлений к дисконтированным инвестиционным затратам;

В.разница дисконтированных денежных поступлений и дисконтированных инвестиционных затрат;

С. отношений прибыли к инвестиционным затратам.

5). Первый этап инвестиционной политики связан:

А. с формированием отдельных направлений инвестиционной деятельности;

В. Выполнением задачи обеспечения высокой эффективности инвестиций.

6). Метод расчета срока окупаемости относится к:

А. методам, учитывающим временную стоимость денег(использующим дисконтирование);

В. Методам, не учитывающим временную стоимость денег.

7). Метод расчета чистой текущей стоимости относится к:

А. методам, учитывающим временную стоимость денег(использующим дисконтирование);

В. Методам, не учитывающим временную стоимость денег.

8). Метод расчета дохода на вложенный капитал относится к:

А. методам, учитывающим временную стоимость денег(использующим дисконтирование);

В. Методам, не учитывающим временную стоимость денег.

9). Метод дисконтированных денежных поступлений относится к :

А. методам, учитывающим временную стоимость денег(использующим дисконтирование);

В. Методам, не учитывающим временную стоимость денег.

10). Метод расчета индекса рентабельности инвестиций относится к:

А. методам, учитывающим временную стоимость денег(использующим дисконтирование);

В. Методам, не учитывающим временную стоимость денег.

11). Инвестиционный проект считается эффективным если:

А. индекс рентабельности больше единицы;

В. индекс рентабельности равен единице;

С. индекс рентабельности меньше единицы.

12). Инвестиционный проект считается эффективным если:

А.чистая текущая стоимость больше нуля;

В. чистая текущая стоимость равна нулю;

С. чистая текущая стоимость меньше нуля.

13). Инвестиционный проект считается эффективным:

А. при большем сроке окупаемости;

В. при меньшем сроке окупаемости.

14). Что представляет собой внутренняя норма рентабельности инвестиционного проекта:

А.разница прибыли и затрат;

В.максимальную ставку процента, под который предприятие может взять кредит под финансирование безубыточного инвестиционного проекта (чистая текущая стоимость при этом равна нулю)

С.произведение прибыли и затрат.