Тема 2: Методологические основы финансового менеджмента

Цель лекции: Формирование у студентов теоретических знаний о приемах и методах финансового менеджмента

Задачи лекции:

Изучить понятие временной стоимости денег; изучить понятия процентов и процентной ставки; изучить классификацию процентных ставок; изучить метод компаундинга и дисконтирования; изучить сущность финансовой ренты, ее классификацию; изучить определение будущей и современной стоимости основных видов финансовых рент.

План лекции:

1. Требования к информации и показателям, используемым предметом «финансовый менеджмент».

2. Понятие о временной стоимости денег. Сущность актуальной и будущей стоимости капитала.

3. Понятия «проценты», «процентная ставка». Классификация процентных ставок.

4. Метод компаундинга с использованием простых и сложных процентов

5. Метод дисконтирования денежных поступлений с использованием простых и сложных процентов.

6. Понятие и классификация финансовой ренты.

7. Определение будущей и современной величины основных видов финансовых рент.

1. Требования к информации и показателям, используемым предметом «финансовый менеджмент»

Эффективное управление финансовыми ресурсами во многом определяется созданием информационной базы в организациях, что представляет собой целенаправленный подбор соответствующих показателей. В связи с этим, к показателям и информации, используемой в финансовом менед­жменте, предъявляют определенные требования:

• достоверность образования, реальность, проверяемость и нейтраль­ность по отношению к пользователю;

• своевременность и соответствие информации периоду ее использования (ежедневная, за декаду, месяц, квартал, год);

• соответствие расчетов определен­ным стандартам и действующим законодательным и нормативным актам;

• полнота информации - ее состав и объем должны удовлетворять принимаемым конкретным решениям.

В зависимости от источников образования информация, необходимая менеджеру хозяйствующего субъекта, подразделяется на внешнюю и внутреннюю. Показатели, формируемые из внешних источников информации, делятся на три группы.

Первая группа — это показатели, характеризующие экономи­ческое развитие государства. Они используются для прогнозирования условий внешней среды, которая окажет непосредственное влияние на формирование финансовой стратегии развития активов и капитала хозяйствующего субъекта. Основой информационной базы показателей макроэкономического развития являются публикуемые данные государственной ста­тистики (объем доходов и расходов бюджета, размер бюджетного дефицита (профицита) и эмиссии денег, индекс инфляции, учетная ставка Национального банка и др.); показатели по отрасли, к которой принадлежит сельскохозяйственная организация: объем произведенной (ре­ализованной) продукции, общая стоимость активов, сумма ис­пользуемого капитала, в том числе собственного, размер балан­совой и чистой прибыли, индекс цен на продукцию и др.).

Вторая группа — это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Они помогают принимать решения, связанные с формированием портфеля финансовых инвестиций, долгосрочного и краткосрочного характера. При создании ин­формационной базы используются публикаций коммер­ческих изданий и электронных источников информации. Включает в себя показатели, характеризующие конъюнктуру фондового рынка (виды акций, облигаций, цены и др.), а также сведения, характеризующие конъюнктуру денежного рынка (депозитная и кредитная ставка коммерчес­ких банков, официальный курс отдельных валют, установленный коммерческими банками).

Третья группа — это показатели, используемые для анализа дея­тельности партнеров и принятия оператив­ных управленческих решений. Используемую информацию можно объединить в следу­ющие блоки информации: "Банки", "Страховые компании", "Поставщики продукции", "Покупатели продукции". Источником информации в этом случае служат публи­кации отчетных материалов в прессе. Состав показателей по каждому блоку определяется конкретными целями финансо­вого менеджмента.

Показатели, формируемые из внутренних источников ин­формации, можно подразделить на две группы.

Первая группа — это показатели финансового учета сельскохозяйственной организации. Они позволяют использо­вать типовые технологии и алгоритмы, характеризуются регулярностью форми­рования (не менее одного раза в квартал), имеют высокую степень на­дежности, т.к., как правило, предоставляются внешним пользователям и подлежат внешнему аудиту.

Информация, входящая в состав этой группы, формируется на базе бухгалтерского баланса организации и приложений к нему. Это показатели состава и структуры активов и капитала организации, ее финансовые результаты, платежи в бюд­жет, сведения о движении формируемых фондов, о наличии и движении основных фондов и нематериаль­ных активов и др.

Вторая группа — показатели управленческого учета организации, состав которых и сроки их предоставления зависят от целей финансового менеджмента. Эта информация может быть представлена по отдель­ным структурным подразделениям организации.

Показатели второй группы могут использоваться для контроля текущей финансовой деятельности и оценки ее эффективности, формирования финансовой стратегии и политики организации.