Задание 40. Определите финансовую устойчивость предприятия по относительным показателям.
Методика расчётов. Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от оптимального соотношения собственного и заемного капитала. К показателям, характеризующим структуру источников капитала, относятся:
коэффициент финансовой автономии – доля собственного капитала в общей валюте баланса;
коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала в общей валюте баланса;
коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса;
коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом) – отношение собственного капитала к заёмному;
коэффициент финансового риска (финансового левериджа) – отношение заёмного капитала к собственному.
Расчёт финансовых коэффициентов проводится в таблице 40.
Таблица 40 – Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель |
20_ _ г. |
20_ _ г. |
Отклонение |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
|
|
|
Коэффициент текущей задолженности |
|
|
|
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) |
|
|
|
Коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом) |
|
|
|
Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) |
|
|
|
Выводы. Анализ показателей проводится в динамике по годам: чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
…………………………………………………………………………….………………………………
…………………………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………..……………………………………….
…………………………………………………………..………………………………………………..
Задание 41. Проведите диагностику вероятности банкротства предприятия.
Методика расчётов. Задачи диагностики, связанные с определением вероятности банкротства, заключаются в определении мер, направленных на восстановление способности предприятия в полном объёме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам. В российской экономической литературе предлагается несколько различных методик и математических моделей, связанных с диагностикой вероятности банкротства. На основе Постановления № 498 Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)» от 20.05.1994 г. основанием для банкротства может быть неудовлетворительная структура баланса предприятия. В этом постановлении установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из четырёх коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента возможной утраты платежеспособности и коэффициента возможного восстановления платежеспособности. Если первые два показателя соответствуют нормативным значениям, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности, позволяющий оценить, сможет ли предприятие в ближайшие 3 месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами:
.
Если
<
1,
то в ближайшие 3 месяца предприятие
утратит платежеспособность, если
>
1,
то в течение 3 месяцев оно сохранит
платежеспособность.
Если же структура баланса по первым двум показателям признаётся неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам:
.
Если
<
1,
то предприятие за 6 месяцев не восстановит
свою платежеспособность, а если
>
1,
то в течение 6 месяцев оно восстановит
свою платежеспособность.
Таблица 41 – Анализ вероятности банкротства предприятия
Показатель |
Нормативное значение |
20_ _ г. |
20_ _ г. |
Коэффициент текущей ликвидности |
> 2 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
> 0,1 |
|
|
Коэффициент возможной утраты (восстановления) платежеспособности |
>1 |
|
|
Выводы. На основе рассчитанных показателей необходимо дать соответствующую оценку структуры баланса предприятия и спрогнозировать его платежеспособность и вероятность банкротства.
…………………………………………………………………………….………………………………
…………………………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………..……………………………………….
…………………………………………………………..………………………………………………..