Шестифакторная рейтинговая модель оценки финансового состояния предприятия

Помимо описанной выше формулы в своих научных трудах Кондаков предлагает другую формулу для рейтинговой оценки, с помощью 6 финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент автономии.

2. Коэффициент маневренности собственного капитала.

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками.

4. Коэффициент устойчивости экономического роста (чистая прибыль / собственный капитал).

5. Коэффициент чистой выручки

6. Коэффициент соотношения производственных активов

 Формула расчета модели

2.1.6. Оценка финансового состояния предприятия по модели Дронова-Резника-Буниной

Еще одна интересная рейтинговая модель была разработана Дроновым-Резником-Буниной. Рейтинговая оценка строится на финансовых коэффициентах из трех групп:  финансовая устойчивость, ликвидность, финансовая деятельность.

Таблица 23 – Рейтинговая модель Дронова-Резника-Буниной

Группа показателей финансовой устойчивости

Коэффициент автономии – К1, Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – К2, Коэффициент обеспеченности запасами и затратами из собственных источников – К3, Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения – К4, Коэффициент структуры капитала – К5, Коэффициент финансовой зависимости – К6,

Группа показателей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – К7, Коэффициент фактической платежеспособности предприятия – К8, Коэффициент абсолютной ликвидности – К9,

Группа показателей финансовой деятельности

Коэффициент рентабельности продаж – К10, Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов – К11, Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств – К12, Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотых активов – К13.

Формула расчета модели:

R = 0.45*(0.25*K₁+0.15*K₂+0.1*K₃+0.2*K₄+0.15*_K5+0.15*K₆) + 0.35*(0.1*K₇+0.3*K₈+0.6*K₉) + 0.2*(0.4*K₁₀+0.2*K₁₁+0.2*K₁₂+0.2*K₁₃)

 

2.1.7 Оценка финансового состояния предприятия по модели Де Паляна

Рассмотрим зарубежную модель, в которой весовые значения подбирались экспертно. Будем говорить о модели французского ученого Ж. Де Паляна (Depalyan J.). Иногда в литературе эта модель имеет название метод credit-men.

Формула расчета модели:

R = 25*K₁ + 25*K₂ + 10*K₃ + 20*K₄ + 20*K₅

Таблица 24 – Модель Ж. Де Паляна

Коэффициент	Формула расчета	Расчет по РСБУ
К1	К1= (Денежные средства + Краткосрочные обязательства + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	(стр.1240+стр.1250) / (стр.1510+ стр.1520стр.1540+стр.1550)
К2	К2 = Собственный капитал / (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства)	стр.1300 / (стр.1400+стр.1500)
К3	К3 = Собственный капитал / Внеоборотные активы	стр.1300 / стр.1100
К4	К4 = Выручка / Средняя величина запасов	стр.2110 / [(стр.1210нп.+ стр.1210кп.)*0,5]
К5	К5 = Выручка от продаж / Средняя сумма дебиторской задолженности	стр.2110 / [(стр.1230нп.+ стр.1230кп.)*0,5]

_{Примечание:}

Расшифровка названий коэффициентов, используемых в модели, представлена ниже.

К₁ – коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio),

К₂ – коэффициент кредитоспособности (Debt Ratio),

К₃ – коэффициент иммобилизации собственного капитала,

К₄ – коэффициент оборачиваемости запасов,

К₅ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Наибольшие веса имеют первые два коэффициента К₁ и К2. Именно они определяют в большей степени рейтинговый показатель.