Управление рисками при реализации проектов государственно-частного партнерства

При структурировании проектов государственно- частного партнерства жизненно важным умением проектной команды является управление рисками: умение определять, анализировать и распределять проектные риски максимально эффективно.

Вопросы управления рисками являются основополагающими для ГЧП, так как в этом кроется сама суть ГЧП – механизма согласованного разделения рисков между государственной и частной сторонами. В проекте Федерального закона «О государственно-частном партнерстве» под ГЧП понимается «долгосрочное взаимовыгодное сотрудничество публичного и частного партнеров,…, достигаемое посредством разделения рисков и привлечения частных ресурсов», а одним из основных принципов ГЧП значится «справедливое распределение рисков и обязательств между сторонами соглашения о государственно-частном партнерстве и компенсации затрат».[1] Под понятием «риск» необходимо понимать «возможность наступления события, влекущее изменение обстоятельств, при которых реализуется проект по сравнению с теми допущениями, на основе которых прогнозировались доходы и затраты проекта» [2]. Управление рисками должно осуществляться на непрерывной основе, а не только на стадии планирования проекта.

В данном процессе можно выделить следующие ключевые стадии [3]:

Определение рисков: процесс определения всевозможных рисков, которым может подвергнуться проект от стадии его инициации до полного или частичного завершения; Оценка рисков: определение того, насколько вероятна реализация того или иного риска и каковы будут последствия их реализации;

Распределение рисков:

распределение между участниками ответственности за разрешение возникших проблем при реализации того или иного риска;

Минимизация рисков:

процедуры по минимизации вероятности реализации возможных рисков и снижению степени последствий от их реализации;

Мониторинг и контроль рисков: мониторинг, пересмотр определенных рисков и управление новыми рисками, возникающими в процессе реализации проекта, изменения обстоятельств и среды, в которой осуществляется проект (рис. 7.1).

Риски проекта и их существенность распределены неравномерно в рамках жизненного цикла проекта. Как правило, риски возрастают с развитием проекта, с большим вложением в него ресурсов. Максимальный уровень рисков приходится на стадию запуска проекта (рис. 7.2.) [5].

Проектное финансирование и инвестиционный анализ проектов гчп

В условиях перехода на инновационный путь развития, созидательная и регулирующая роль государства, призванного обеспечить технологический прогресс общества, возрастает. Государство может и должно стимулировать создание и внедрение технических новшеств, ускоряющих инновационный процесс, аккумулировать масштабные ресурсы, требуемые для реализации крупных инновационных проектов.

Современное состояние транспортной инфраструктуры диктует необходимость разработки новых и совершенствования действующих инструментов ее финансирования. Значительной попыткой существенным образом улучшить инфраструктуру в России является широкомасштабное привлечение внебюджетных инвестиций в дорожное хозяйство.

Учитывая ограниченные возможности федерального, областного и местного бюджетов, эффективным способом привлечения инвестиций в крупные общественно значимые инфраструктурные инновационные проекты является реализация в дорожном хозяйстве механизмов государственно-частного партнерства (ГЧП). На основании анализа большого перечня определений термина «государственно-частное партнерство», представленных авторитетными международными правительственными и финансовыми институтами, нормативными и законодательными актами Российской Федерации, научными институтами и бизнес - сообществом России, в исследовании В.В. Максимова дается следующее определение категории «государственно-частное партнерство» при реализации транспортных инфраструктурных проектов, учитывая современную специфику российских условий становления рыночных отношений.

Государственно-частное партнерство – это юридически оформленная система взаимоотношений сторон-партнеров, направленная на совместную реализацию инвестиционных проектов, основанная на справедливом распределении необходимых организационных, финансовых, производственных и прочих рисков, и обеспечивающая сторонам приемлемый результат [36]. ГЧП является одним из инструментов в арсенале государства, благодаря которому предполагается увеличить объем инвестиций в инфраструктуру за счет внебюджетных источников, т.е. частного капитала российских и иностранных инвесторов. Интерес государства к частному бизнесу не исчерпывается только этим.

Среди основных задач, которые решает государство, привлекая частных инвесторов к созданию и управлению, например, дорожной инфраструктурой, также находятся следующие: повышение качества проектно-изыскательских, строительных работ и транспортных услуг;  экономия бюджетных средств на этапе эксплуатации постоянных транспортных сооружений, за счет переложения эксплуатационных расходов на частную компанию при сохранении за государством прав собственности на эти объекты;  сокращение непроизводительных затрат и издержек, уменьшение сроков строительства, привлечение передовых современных технологий [43]. Заинтересованность бизнеса в государственно- частном партнерстве также достаточно велика.

К числу основных причин заинтересованности бизнеса, в том «государственно-частное партнерство» при реализации транспортных инфраструктурных проектов, учитывая современную специфику российских условий становления рыночных отношений. Государственно-частное партнерство – это юридически оформленная система взаимоотношений сторон-партнеров, направленная на совместную реализацию инвестиционных проектов, основанная на справедливом распределении необходимых организационных, финансовых, производственных и прочих рисков, и обеспечивающая сторонам приемлемый результат [36]. ГЧП является одним из инструментов в арсенале государства, благодаря которому предполагается увеличить объем инвестиций в инфраструктуру за счет внебюджетных источников, т.е. частного капитала российских и иностранных инвесторов. Интерес государства к частному бизнесу не исчерпывается только этим.

Среди основных задач, которые решает государство, привлекая частных инвесторов к созданию и управлению, например, дорожной инфраструктурой, также находятся следующие: повышение качества проектно-изыскательских, строительных работ и транспортных услуг;  экономия бюджетных средств на этапе эксплуатации постоянных транспортных сооружений, за счет переложения эксплуатационных расходов на частную компанию при сохранении за государством прав собственности на эти объекты;  сокращение непроизводительных затрат и издержек, уменьшение сроков строительства, привлечение передовых современных технологий [43]. Заинтересованность бизнеса в государственно- частном партнерстве также достаточно велика.

К числу основных причин заинтересованности бизнеса, в том проектов ГЧП в дорожной сфере являются следующие: Средства бюджетов разных уровней. В Российской Федерации одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение (федеральные проекты) и осуществляемых на условиях ГЧП в транспортных отраслях, является Инвестиционный фонд РФ, образованный как часть федерального бюджета. При этом в транспортной инфраструктуре Российской Федерации бюджетное финансирование в наибольшем объеме предусмотрено для проектов ГЧП в автодорожной отрасли (автомобильные дороги, искусственные сооружения на них и иное обустройство дорожных объектов) от 43,9% до 64,4% от общего межотраслевого финансирования инфраструктурных проектов [52].

Инвестиционный фонд предусматривает финансирование общегосударственных и региональных проектов, осуществляемых на условиях ГЧП, при условии, что вклад инвесторов составляет не менее 25% для федеральных проектов и 50% для региональных проектов. В случае реализации регионального проекта, из регионального бюджета должна быть выделена определенная доля со финансирования.

При этом все проекты должны удовлетворять критериям финансовой, бюджетной и экономической эффективности. Средства частного сектора экономики. Участниками государственно-частного партнерства со стороны частного сектора экономики могут выступать граждане и юридические лица, представленные как коммерческими, так и некоммерческими организациями, учредителем которых не является государство. Проекты ГЧП подразумевают сложные финансовые, юридические и контрактные отношения между государственным и частным секторами и представляет долгосрочные политические, финансовые и контрактные обязательства.

Невозможно принудить частных инвесторов к участию в ГЧП. Они будут вступать в партнерские отношения с государством, только если будут считать, что проект имеет хорошие шансы на успех и что их интересы будут соблюдены. Способствует частному финансированию при оптимальных условиях для государственного сектора благоприятный инвестиционный климат. Частные инвестиции требуют комплекса установленных правил и процедур, обеспечивающих разумную степень доверия к защите инвестиций. Хорошо сформулированные юридические и нормативно-правовые механизмы в сочетании с политикой в области ГЧП позволяют сторонам понять границы своих взаимоотношений и уверенно определять условия контрактов [15].