6.Финансовый план
Итоговые вложения по проекту составляет 223.530 рублей. Из них 120 тыс. рублей расходы на покупку коней, 75 тыс. рублей расходы на ремонт конюшни и 28530 на оплату услуг работнику, который будет проводить реконструкцию загонов. Формирование инвестиций представлены в таблице 11.
Таблица 11
Формирование инвестиций
Общие инвестиции |
Сумма, рублей |
Формирование основных средств |
124000 |
Формирование оборонных средств |
99530 |
Итого |
223530 |
Кредитная линия открывается сроком на 1 год и предполагает вознаграждение в размере 22% годовых.
Кредитная линия будет открыта Сбербанком. Будет взят дифференцированный вид кредита, с условием выплаты процента каждый месяц и полное погашения кредита в конце года. В таблице 12 расписано, сколько средств нам предоставит Сбербанк, а какой частью располагает турбаза на данный момент.
Таблица 12
Источники инвестиций
Источники инвестиций |
Сумма, рублей |
Собственные средства |
55000 |
Заемные средства |
168530 |
Итого |
223530 |
Доходная часть проекта формируется за счет основной работы турбазы.
Расчет доходной части финансовой модели проекта велся с учетом того, что общая площадь базы составляет 5 га. А также, что она работает круглогодично и уже не первый год.
Норма прибыли скорректирована с учетом налоговых, процентных и инфляционных ожиданий.
Таблица 13
Планируемые доходы
Период |
Наименование вида услуги |
Объем предоставленной услуги в месяц |
Цена |
Выручка от реализации (тыс.руб.) |
1 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
12 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
670320 |
1-12 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
Средние расходы на 12-22 человека |
21400 руб. |
642000 |
2 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
12 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
670320 |
3 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
12 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
670320 |
4 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
17 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
892500 |
5 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
17 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
892500 |
6 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
17 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
892500 |
7 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
22 человека по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
1155000 |
8 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
22 человека по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
1155000 |
9 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
22 человека по 7 недель |
7500 руб. За 7 дней |
1155000 |
10 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
20 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
1050000 |
11 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
20 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
1050000 |
12 месяц инвестирования |
Продажа путевок |
20 человек по 7 недель |
7500 руб. за 7 дней |
1050000 |
Просчитав доходы турбазы в период проведения реконструкции, можно провести расчеты расходов в этот же период. Подробная информация о расходах представлена в таблице 14.
Таблица 14
Планирование затрат
Показатель |
Период планирования по месяцам |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
1.З/п |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
189000 |
2. Накладные расходы |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
15000 |
3.Сбытовые расходы |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
800 |
Функционально -административные расходы |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
4. Финансовые издержки |
3149 |
2946 |
3149 |
3047 |
3149 |
13047 |
2962 |
2962 |
17867 |
2682 |
2595 |
146212 |
Общие затраты |
207949 |
207746 |
207949 |
207847 |
207949 |
217847 |
207762 |
207762 |
222667 |
207482 |
207395 |
351012 |
Посчитав планируемые расходы и доходы, можно рассчитать прибыль, которую будет приносить проект. Расчеты представлены в таблице 15.
Таблица 15
Прибыли и убытки
Показатель |
Период планирования (по месяцам) |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
Выручка |
691720 |
691720 |
691720 |
913900 |
913900 |
913900 |
1176400 |
1176400 |
1176400 |
1071400 |
1071400 |
1071400 |
Общие издержки |
207949 |
207746 |
207949 |
207847 |
207949 |
217847 |
207762 |
207762 |
222667 |
207482 |
207395 |
351012 |
Прибыль |
483771 |
483974 |
483771 |
706053 |
705951 |
696053 |
968638 |
968638 |
953733 |
863918 |
864005 |
720388 |
Прибыль нарастающим итогом |
483771 |
967745 |
1451516 |
2157569 |
2863520 |
3559573 |
4528211 |
5496849 |
6450582 |
7314500 |
8178505 |
8898893 |
Уже на данном этапе расчётов можно выделить то, что при реализации составленного бизнес-плана, прибыль увеличится во много раз. Но чтобы более точно рассчитать рентабельность проекта, нужно проследить денежные потоки. Расчет денежных потоков представлен в таблице 16.
Таблица 16
Денежные потоки
Показатель |
Период планирования (по месяцам) |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
Притоки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.Выручка |
691720 |
691720 |
691720 |
913900 |
913900 |
913900 |
1176400 |
1176400 |
1176400 |
1071400 |
1071400 |
1071400 |
2.Дополнительные инвестиции |
223530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого притоки |
915250 |
691720 |
691720 |
913900 |
913900 |
913900 |
1176400 |
1176400 |
1176400 |
1071400 |
1071400 |
1071400 |
Оттоки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.Покупка оборудования |
223530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.Функционально-административные издержки |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
5.Возврат кредита |
|
|
|
|
|
10000 |
|
|
15000 |
|
|
143530 |
6.Фин. издержки |
3149 |
2946 |
3149 |
3047 |
3149 |
3047 |
2962 |
2962 |
2867 |
2682 |
2595 |
2682 |
Итого оттоки |
431479 |
207746 |
207949 |
207847 |
207949 |
217847 |
207762 |
207762 |
222667 |
207482 |
207395 |
351012 |
Превышение(дефицит) |
483771 |
483974 |
483771 |
706053 |
705951 |
696053 |
968638 |
968638 |
953733 |
863918 |
864005 |
720388 |
Кумулятивные денежные средства |
483771 |
967745 |
1451516 |
2157569 |
2863520 |
3559573 |
4528211 |
5496849 |
6450582 |
7314500 |
8178505 |
8898893 |
Кредит Сбербанк нам оформил спокойно, т.к. ему был представлен отчет о денежных потоках, из которого видно, что выплата кредита будет производиться всегда в срок и к концу года кредит будет погашен полностью.
Теперь рассчитаем рентабельность проекта. Расчеты представлены в таблице 17.
Таблица 17
Расчет эффективности
Показатель |
Период планирования (по месяцам) |
|||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
Притоки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.Выручка |
691720 |
691720 |
691720 |
913900 |
913900 |
913900 |
1176400 |
1176400 |
1176400 |
1071400 |
1071400 |
1071400 |
Итого притоки |
691720 |
691720 |
691720 |
913900 |
913900 |
913900 |
1176400 |
|
|
|
|
|
Оттоки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.Инвестиции |
223530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.Фин. издержки |
3149 |
2946 |
3149 |
3047 |
3149 |
13047 |
2962 |
2962 |
17867 |
2682 |
2595 |
146212 |
5.Фин.административные издержки |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
204800 |
Итого оттоки |
431479 |
207746 |
207949 |
207847 |
207949 |
217847 |
207762 |
207762 |
222667 |
207482 |
207395 |
351012 |
Превышение (дефицит) |
260241 |
483974 |
483771 |
706053 |
705951 |
696053 |
968638 |
968638 |
953733 |
863918 |
864005 |
720388 |
Норма дисконта |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,15 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,87 |
Дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7547566 |
NPV |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6566382 |
При расчете финансово-экономической эффективности проекта дисконтная ставка принята на уровне 15%. Установленный размер ставки дисконтирования является рекомендуемым в 2015-2016 году, и отображает реальный процесс обесценивания прогнозируемых денежных потоков по инвестиционным проектам реализуемым на территории России.
При расчете финансово-экономической модели (горизонт планирования – 1 год) проекта, на основании прогнозируемых денежных потоков были получены следующие показатели финансово-экономической эффективности:
- индекс рентабельности (PI) проекта составил 1,87 что позиционирует проект как высокорентабельный, обладающий высокой отдачей на вложенный капитал;
-чистая приведенная стоимость денежных потоков по проекту (NPV) – 6566382 рублей. Данный показатель отображает высокий уровень положительных дисконтированных денежных потоков, получаемых от реализации проекта, что свидетельствует о высокой прогнозируемой финансовой отдаче проекта, и позиционирует проект как инвестиционно привлекательный;
- при использованной ставке дисконтирования в 15%, имеется большой запас финансовой прочности и защищенности от возможных процессов инфляционного давления отрасли%
- дисконтированный срок окупаемости проекта – 1 год.
В целом, согласно полученным показателям финансово-экономической эффективности проекта, можно сделать заключение о его финансовой реализуемости и приемлемом уровне риска.
Полученные показатели определяют проект «Внедрение новых дополнительных услуг на базе отдыха «Хуторок»» как экономически эффективный и с корректным сопоставлением спрогнозированных затрат с экономическим эффектом проекта.