2.5 Оценка рентабельности предприятия пао «Транснефть»

Рентабельность – это один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности. [13]

Являясь показателем эффективности, рентабельность определяется соотношением результата и затрат. В качестве результата в данном случае используется тот или иной показатель прибыли. А затраты могут быть представлены себестоимостью, стоимостью имущества или отдельных его видов. Размером авансируемого капитала. Поэтому основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

2.Показатели доходности имущества. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).

3.Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала).

1) Рассчитаем рентабельность продаж:

_, (26)

где Р_р – прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

V – выручка от реализации продукции (работ, услуг).

2013 год: R_п = (80 112 / 32 679 115) * 100% = 0,24%

2014 год: R_п = (6 573 747 / 49 238 791) * 100% = 13,35%

2015 год: R_п = (14 712 121 / 61 231 501) * 100% = 24,03%

Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Данный показатель напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство. Рентабельность продаж к 2013 году увеличилась в 70,6 раза, а к 2014 году еще в 1,6 раза за счёт изменения обеих её составляющих. Но прибыль от реализации увеличилась в большей степени, чем увеличение выручки от реализации продукции (работ, услуг).

2. Рассчитаем рентабельность реализованной продукции: [13]

, (27)

где З – себестоимость реализованной продукции.

2013 год: R_р = (80 112 / 30 112 917) * 100% = 0,26%

2014 год: R_р = (6 573 747 / 39 415 328) * 100% = 16,68%

2015 год: R_р = (14 712 121 / 48 706 341) * 100% = 30,21%

Рентабельность реализованной продукции увеличилась к 2015 году на 30,21%, т.е. в 118 раз.

2. Рассчитаем рентабельность всего капитала предприятия:

, (28)

где Рч – чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль.

2013 год: R_к = (1 826 513 / 30 712 108) * 100% = 5,95 %

2014 год: R_к = (4 452 510 / 38 683 711) * 100% = 11,51%

2015 год: R_к = (11 318 906 / 44 247 235) * 100% =25,58%

Рентабельность всего капитала предприятия определяет эффективность всего имущества предприятия, к 2014 году она увеличилась на 5,56%.

2. Рассчитаем рентабельность производственных фондов:

R_пф = Р_ч / (F_о + F_об) , (29)

где F_о – средняя за период стоимость основных производственных фондов,

F_об – средние остатки за период оборотных средств предприятия.

2013 год: R_пф = 1 826 513*100% / (18 520 861+11 738 197) = 6,04%

2014 год: R_пф = 4 452 510*100% / (21 156 890+17 112 830) = 11,63%

2015 год: R_пф = 11 318 906*100% / (23 451 801+20 422 048) = 25,80%

Величина чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости производственных фондов, за анализируемый период увеличилась примерно в 4 раза.

2. Рассчитаем рентабельность собственного капитала: [13]

, (30)

где Исср – средняя за период величина собственного капитала и резервов.

2013 год: R_сс = 1 826 513*100% / 7 625 861 = 23,95%

2014 год: R_сс = 4 452 510*100% / 13 538 898 = 32,89%

2015 год: R_сс = 11 318 906*100% / 21 305 414 = 53,13%

Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, увеличилась почти в 2 раза.

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансово-экономического состояния ПАО «Транснефть» можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период наблюдается рост активов, в их структуре наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, положительной тенденцией является рост доли оборотных активов к концу исследуемого периода. В структуре оборотных активов существенную долю занимает дебиторская задолженность. В структуре пассивов значительно возросла величина и доля собственных средств т.е. компания усиливает свою финансовую устойчивость и независимость.

В 2015 году предприятие ПАО «Транснефть» поддерживало состояние нормальной финансовой устойчивости, вместе с тем, отрицательные значения коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствуют об отсутствии возможностей проведения независимой финансовой политики и о низких возможностях финансового маневра.

Из всех коэффициентов в ПАО «Транснефть» только коэффициент текущей ликвидности достиг нормального ограничения к концу исследуемого периода.

По всем показателям деловой активность наблюдается положительная динамика, кроме коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

По всем показателям рентабельности наблюдается положительная динамика.