2.3 Анализ ликвидности баланса пао «Транснефть» и его платежеспособности

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам: по степени их ликвидности; по срочности наступления обязательств. [16]

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр.250);

А2 – быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240 + стр.270);

А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр.210 + стр.220 – стр.217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы» (стр.140);

А4 – трудно реализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 – стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относится статья «Кредиторская задолженность» (стр.620);

П2 – краткосрочные пассивы. Раздел V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660);

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.510 + стр.520);

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр.490-стр.217).

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А 1 > П1;

А2 > П2;

АЗ > ПЗ;

А4 < П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трёх неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Е_с). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Оценим ликвидность баланса анализируемого предприятия на начало и на конец периода при помощи таблицы 2.5. и проанализируем полученные данные.

Таблица 2.5 - Группировка статей актива и пассива баланса ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

Активы, тыс. руб.
2013 г.	2014 г.	2015 г.
А1 = 5906 + 0 = 5 906	А1 = 3 202 + 670 = 3 872	А1 = 1898 + 845 = 2 743
А2 =10577523 + 626 =10 578 149	А2=15722881 + 998 = 15723879	А2 = 18788459 + 1 200 = 18 789 659
А3 = (653 025 + 699 350 - 0) + 23 774 = 1 376 149	А3 = (774 541+570 110-0) + 23 758 = 1 368 409	А3 = (906771 + 396156 – 0) + 23740 = 1 326 667
2013 г.	2014 г.	2015 г.
А4 = 106 613 + 18 520 861 -23 774 = 18 603 700	А4 = 87 532 + 21 156 890 – 23 758 = 2 1 220 664	А4 = 79 631 + 23 451 801 – 23 740 = 23 507 692
Пассивы, тыс. руб.
2013 г.	2014 г.	2015 г.
П1 = 6 478 051	П1 = 7 568 433	П1 = 8 547 456
П2 = 720 000 + 8 756+ 0 + 106 523 + 0 = 835 279	П2 = 840 000 + 8 342 + 0 + +167 802 + 0 = 1 016 144	П2 = 950 000 + 6 540 + 0 + 211 896 + 0 = 1 168 436
П3 = 14 903 127 + 358 645 = 15 261 772	П3 = 14 739 884 + 289 130 = 15 029 014	П3 = 13 548 933 + 250 260 = 13 799 193
П4 = 7 625 861 – 0 = 7 625 861	П4 = 13 538 898 – 0 = 13 538 898	П4 = 21 305 414 – 0 = 21 305 414

Проведём сопоставление полученных данных (таблица 2.6).

Таблица 2.6 - Сопоставление группы актива и пассива для определения ликвидности баланса ПАО Транснефть» за 2013-2015гг.

Условие абсолютной ликвидности баланса	2013 г.	2014 г.	2015 г.
А1> П1	5 906 < 6 478 051	3 872 < 7 568 433	2 743 < 8 547 456
А2> П2	10 578 149 > 835 279	15 723 870 > 1 016 144	18 789 659 >1 168 436
А3 > П3	1 376 149 < 15 261 772	1 368 409 < 15 029 014	1 326 667 < 13 799 193
А4< П4	18 603 700 > 7 625 861	21 220 664 > 13 538898	23 507 692 > 21 305 414

Из таблицы 2.6 видно, что на протяжении всего анализируемого периода ликвидность баланса предприятия не является абсолютной. В 2013 году с оптимальным вариантом сходится только второе неравенство, что свидетельствует о неплатёжеспособности компании. В 2014 и 2015 годах ситуация не изменилась.

Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчёт коэффициентов ликвидности.

Цель расчёта – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К_а.л.. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть деньгами в ближайшее время: [16]

К_а.л = А1 / (П1+П2) (22)

Норматив Ка_.л 0,2…0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

Рассчитаем данный показатель для предприятия на начало и на конец периода:

20013 год: К_а.л = 5 906 / 7 841 447 = 0,0007

2014 год: К_а.л= 3 872 / 8 527 113 = 0,0004

2015 год: К_а.л= 2 743 / 9 388 107 = 0,0003

Как видим, полученные значения 2013-2015 годов не соответствуют нормативным, это говорит о низкой платёжеспособности предприятия.

2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности К_к.л. Показывает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами:

К_к.л. = (А1+А2) / (П1 +П2) (23)

Норматив К_к.л.>1,0. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов.

Рассчитаем данный показатель:

2013 год: К_к.л. = 10 584 055 / 7 313 330 = 1,44

2014 год: К_к.л. = 15 727 751 / 8 584 577 = 1,8

2015 год: К_к.л. = 18 792 402 / 9 715 892 = 1,93

В 2013 году показатель К_к.л.был не ниже норматива, но к 2014 году он увеличился, что говорит об увеличении платёжеспособности компании к концу анализируемого периода.

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) К_т.л.. Он показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами: [16]

К_т.л.= (А1+А2+АЗ) / (П1+П2) (24)

Норматив К_т.л. 2,0…2,5 – превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два с половиной раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Рассчитаем Кт_.л для анализируемого предприятия на 2013-2015гг. и проанализируем полученные данные:

2013 год: К_т.л. = 11 960 204 / 7 313 330 = 1,63

2014 год: К_т.л. = 17 096 160 / 8 584 577 = 1,99

2015 год: К_т.л. = 20 119 069 / 9 715 892 = 2,07

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) указывает на то, что на предприятии в течение данного периода образовалось определённое количество оборотных средств, чтобы покрывать краткосрочные обязательства, но их было недостаточно. Только к 2014 году ситуация изменилась в лучшую сторону.