- •1.2.4 Качественные" кризис-прогнозные методики 234
- •Тема 1. Содержание финансового менеджмента, его сущность, цель и задачи
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения на практических занятиях
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий:
- •Тема 2. Базовые концепции финансового менеджмента
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения на практических занятиях
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тема 3. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Примеры решения задач
- •Задачи и ситуации для самостоятельного решения
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тесты для самоконтроля знаний по разделу 1
- •Раздел 2. Оценка финансовых, портфельных и производственных инвестиций Тема 4. Понятие и виды финансовых активов, методы их оценки
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации для самостоятельного решения
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тема 5. Риск и доходность портфельных инвестиций
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Семинарское занятие
- •Задачи и ситуации для самостоятельного решения
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тема 6. Управление инвестициями. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Семинарское занятие
- •Примеры решения задач
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения:
- •Глоссарий
- •Тема 7. Управление внеоборотными активами. Формирование бюджета капиталовложений. Инвестиционная политика
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •2. Обобщающие показатели.
- •Вопросы для обсуждения
- •Примеры практических задач:
- •Задачи и кейсы для самостоятельного решения:
- •Вопросы и литература для самостоятельной проработки
- •Глоссарий
- •Тесты для самоконтроля знаний по разделу 2
- •Раздел 3. Управление оборотным капиталом. Политика предприятия в области оборотного капитала Тема 8. Анализ и управление оборотными средствами
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Длительность одного оборота оборотных средств предприятия – период времени (в днях), в течение которого оборотные средства проходят три стадии оборота. Рассчитывается по формуле:
- •Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия
- •Вопросы для обсуждения
- •Примеры решения практических задач
- •Задачи и кейсы для самостоятельного решения.
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •При самостоятельном изучении темы необходимо
- •Глоссарий
- •Тема 9. Анализ и управление производственными запасами
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Семинарское занятие по теме:
- •Примеры решения практических задач
- •Глоссарий
- •Тема 10. Анализ и управление дебиторской задолженностью
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Семинарское занятие.
- •Вопросы для обсуждения
- •Примеры практических заданий к теме 10
- •Задачи и кейсы для самостоятельного решения:
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения:
- •Глоссарий
- •Тема 11. Анализ и управление денежными средствами
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Семинарское занятие по теме:
- •Средний кассовый остаток
- •Задания и кейсы для самостоятельного решения
- •Средний кассовый остаток
- •Глоссарий
- •Тесты для самоконтроля знаний по разделу 3
- •Раздел 4. Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования Тема 12. Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа
- •Вопросы для обсуждения
- •Семинарское занятие
- •Примеры решения задач:
- •Задачи и кейсы для самостоятельного решения:
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения:
- •Глоссарий
- •Тема 13. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа. Эффект производственного рычага
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •1. Прибыль от реализации продукции, услуг, имущества предприятия:
- •2. Прибыль общая ( Побщ ) :
- •Вопросы для обсуждения
- •Семинарское занятие
- •Примеры решения практических задач и ситуаций
- •Задания и кейсы для самостоятельного решения
- •Глоссарий
- •Тема 14. Категории риска и левериджа, их взаимосвязь
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Примеры решения практических заданий
- •Задачи и ситуации для самостоятельного решения
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения:
- •Глоссарий
- •Тема 15. Источники средств и методы финансирования Анализ стоимости и структуры капитала
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения
- •Примеры решения задач
- •Задачи и ситуации для самостоятельного решения
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Тесты для контроля знаний по разделу 4
- •В состав выручки от реализации продукции предприятия включаются:
- •6. Понятие «амортизационный фонд» означает:
- •7. Что представляет собой оптовая цена предприятия?
- •8. Включается ли в оптовую цену предприятия акциз?
- •9. Прибыль сбытовых организаций включается:
- •10.Прибыль как экономическая категория отражает:
- •11. Прибыль является показателем:
- •12. К внереализационным доходам относятся (выберите два ответа):
- •13. Рентабельность производственных фондов определяется:
- •Раздел 5. Финансовое планирование и методы прогнозирования Тема 16. Финансовое планирование. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Раздел1. Содержание и целевые установки деятельности фирмы Излагаются предназначение и стратегическая цель деятельности фирмы, масштабы и сфера деятельности, тактические цели и задачи.
- •Раздел 2. Прогнозы и ориентиры
- •Виды внутрифирменного финансового планирования
- •Вопросы для обсуждения
- •Примеры решения задач и практических ситуаций:
- •Задачи для самостоятельного решения:
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тема 17. Методы планирования и прогнозирования основных финансовых показателей
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Вопросы для обсуждения:
- •Задачи и ситуации для самостоятельного решения
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тема 18. Количественные и качественные кризис-прогнозные модели
- •Обзор ключевых категорий и положений «Количественные» кризис-прогнозные методики
- •Шкала вероятности банкротства
- •Оценочная шкала для модели трудноликвидных активов
- •Оценочная шкала для модели r
- •Метод а-счета для предсказания банкротства
- •1.2.4 Качественные" кризис-прогнозные методики
- •Подход Бивера
- •Вопросы для обсуждения
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тесты для контроля знаний по разделу 5
- •Раздел 6. Специальные темы финансового менеджмента Тема 19. Оценка стоимости действующих предприятий (бизнеса)
- •Обзор ключевых понятий и положений
- •Тесты для контроля знаний студентов
- •Литература для самостоятельного изучения
- •Глоссарий
- •Тема 20. Финансовые аспекты процедур банкротства. Антикризисное управление
- •Обзор ключевых понятий и положений
- •Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа
- •Требования к анализу активов и пассивов должника
- •Вопросы для самостоятельного изучения и обсуждения
- •Тесты для контроля знаний студентов
- •Раздел 7. Темы для самостоятельной проработки Тема 21. Принятие финансовых решений в условиях инфляции
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Тема 22. Финансовый менеджмент малого бизнеса
- •Обзор ключевых категорий и положений
- •Рыночная оценка взносов в уставный капитал малого предприятия. Оценка стоимости малого бизнеса
- •Тема 23. Компьютерные технологии финансового менеджмента.
- •Вопросы и литература для самостоятельного изучения
- •Итоговые тесты для самоконтроля знаний
- •Вопросы к экзамену
- •Список основной и дополнительной литературы Основная
- •Дополнительная
- •Символ означает, что данная книга имеется в библиотеке филиала сзагс в г. Калуге глоссарий:
Задачи и ситуации для самостоятельного решения
Задача 3.1
Постройте баланс предприятия по приведенным ниже данным (тыс. руб.).
Статья |
На01.01.200Хг. |
Резервный капитал Денежные средства Дебиторская задолженность (нетто) Долгосрочные заемные средства Уставный капитал
Производственные запасы Нераспределенная прибыль прошлых лет Краткосрочная кредиторская задолженность Основные средства (нетто) Нераспределенная прибыль отчетного периода |
80 170 455
340 800
2280 444
1771 650 120
|
В какой оценке - брутто или нетто - этот баланс и почему? Какие дополнительные данные необходимо иметь, чтобы построить баланс-брутто? Введите их и постройте баланс.
Задача 3.2
Приведены данные о результатах деятельности предприятия за истекший год (тыс. руб.). Постройте отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренной действующим законодательством.
Наименование показателя
|
За отчетный период
|
Прочие операционные доходы Управленческие расходы Проценты к получению Себестоимость реализации товаров Налог на прибыль Доходы от участия в других организациях Прочие внереализационные доходы Коммерческие расходы Прочие внереализационные расходы Выручка от реализации
|
21 1312 56 9458
24 % 25
245 828 119
14892
|
Задача 3.3
Постройте баланс предприятия по приведенным ниже данным (тыс. руб.).
Статья
|
На01.01.200Хг.
|
Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям Нераспределенная прибыль отчетного периода Амортизация нематериальных активов (накопленная) Денежные средства и прочие оборотные активы Добавочный капитал Амортизация основных средств Прочие внеоборотные активы Расходы будущих периодов Основные средства Дебиторская задолженность Уставный капитал Производственные запасы Резервный капитал Нематериальные активы Нераспределенная прибыль прошлых лет Резерв по сомнительным долгам Кредиторская задолженность |
514
328
80
196 539 1250 120 124 3800 3426 6910 4244 460 250 1135 105 1867
|
Задача 3.4
Приведены следующие данные о состоянии активов и обязательств предприятия на конец года (руб.):
Статья |
На01.01.200Хг. |
Уставный капитал Денежные средства Дебиторская задолженность Резерв по сомнительным долгам Долгосрочные заемные средства Производственные запасы Нераспределенная прибыль Собственные оборотные средства
Основные средства: первоначальная стоимость амортизация Краткосрочная кредиторская задолженность |
? ? 2 1 00 102 400 20 580 2000 13461
95 325 17386 11017 |
Построив баланс, рассчитайте валюту баланса и величину уставного капитала. Результаты являются формализованной основой принятия решений финансового характера в отношении данного предприятия со стороны всех заинтересованных лиц: собственников, управленческого персонала, контрагентов и др. Как уже упоминалось, этот анализ является основной составной частью финансового менеджмента и в той или иной степени затрагивает все его подразделы.
Задача 3.5
Приведены следующие данные о деятельности компании (тыс. руб.):
Показатель |
На 01. 01. 2000 г. |
На 01. 01. 2001 г. |
Нематериальные активы (нетто) |
350 |
400 |
Задолженность перед бюджетом |
120 |
260 |
Амортизация основных средств |
800 |
820 |
Уставный капитал |
1250 |
1250 |
Расходы будущих периодов |
34 |
42 |
Краткосрочные ссуды банка |
2000 |
1100 |
Основные средства |
2800 |
3610 |
Управленческие расходы |
1908 |
2032 |
Запасы сырья и материалов |
1626 |
2100 |
МБП (нетто) |
145 |
168 |
Готовая продукция |
226 |
258 |
Добавочный капитал |
439 |
540 |
Дебиторская задолженность |
2300 |
1300 |
Целевое финансирование |
85 |
85 |
Денежные средства и прочие активы |
ПО |
400 |
НДС по приобретенным ценностям |
144 |
175 |
Доходы будущих периодов |
46 |
62 |
Краткосрочные финансовые вложения |
35 |
64 |
Кредиторская задолженность |
900 |
1320 |
Проценты к уплате |
330 |
463 |
Незавершенное строительство |
210 |
250 |
Выручка от реализации |
10400 |
12680 |
Фонды потребления |
34 |
45 |
Незавершенное производство |
424 |
548 |
Затраты (сырье и труд) |
, 7350 |
8936 |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
25 |
43 |
Проценты к получению |
120 |
135 |
Резерв по сомнительным долгам |
104 |
65 |
Резервный капитал |
160 |
175 |
Сальдо внереализационных доходов |
-25 |
62 |
и расходов |
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
1030 |
1250 |
Налоги и прочие обязательные отчисления |
30% |
35% |
от прибыли |
|
|
Долгосрочные заемные средства |
1000 |
1656 |
Коммерческие расходы |
320 |
455 |
Нераспределенная прибыль отчетного периода |
411 |
644 |
Требуется:
а) подготовить баланс и отчет о прибылях и убытках;
б) определить величину собственных оборотных средств, применяя различные алгоритмы расчета и полагая, в частности, что 30% кредиторской задолженности можно отнести к категории устойчивых пассивов;
в) рассчитать аналитические коэффициенты;
г) провести анализ финансового состояния предприятия в динамике;
д) сделать выводы.
Задача 3.6
Приведены данные о двух фирмах Ф1 и Ф2 (долл.). Рассчитайте аналитические коэффициенты и проанализируйте их.
Статья |
Ф1 |
Ф2 |
АКТИВ Денежные средства Дебиторы Запасы и затраты Основные средства |
1900 1998 20 580 77939 |
4500 6500 5000 40000 |
Баланс ПАССИВ Краткосрочная кредиторская задолженность Долгосрочные заемные средства Уставный (акционерный) капитал Нераспределенная прибыль |
102417
11017
400
89000
2000 |
56000
7000
30 000
12000
7000 |
Баланс |
102417 |
56000 |
Отчет о прибылях и убытках
Статья
|
Ф1
|
Ф2 |
Выручка от реализации Затраты на производство
|
100 000
72000
|
86000
61 000
|
Результат от реализации Результат от прочей реализации Доходы и расходы от внереализационных операций |
28000
2000
-10 000 |
25000
-6600
-15 000
|
Прибыль
|
20000
|
3400
|
Сведения об акциях
Показатель |
Ф1 |
Ф2
|
Число выпущенных акций Рыночная цена акции Выплаченные дивиденды по акциям |
|
3000
20 600 |
При изучении темы необходимо:
Читать учебник Роновой Г.Н. "Финансовый менеджмент" раздел "Концептуальные основы финансового менеджмента"; под ред. Стояновой E.С. "Финансовый менеджмент: теория и практика" раздел "Учет и отчетность информационная основа финансового менеджмента" стр. 19-82; Ковалева В.В. "Введение в финансовый менеджмент" раздел "Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения процесса управления деятельностью хозяйствующего субъекта" стр. 115-177; Балабанова И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?" раздел "Методика анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта" стр. 306-353; Бланка И.А. "Основы финансового менеджмента" раздел "Концептуальные основы финансового менеджмента. Методологические основы построения систем обеспечения финансового менеджмента" стр.52-131; Ван Хорна Дж. К. "Основы управления финансами" раздел "Анализ финансового состояния" стр. 133-175; Поляка Г.Б. "Финансовый менеджмент" раздел "Информационная база финансового менеджмента" стр. 35-122, раздел "Финансовый анализ на предприятии" стр.277- 307.